Ernst & Young Pressemitteilung 2011 - Starker Auftakt für den weltweiten IPO-Markt im Jahr 2011 - Ernst & Young - Österreich

Ernst & Young: Die wichtigsten Trends auf den weltweiten IPO-Märkten

• Auch 2011 verspricht zum Rekordjahr zu werden.
• Schwellenmärkte bleiben auch 2011 Haupttreiber des weltweiten IPO-Markts.
• Österreich: Nach drei Jahren ohne IPO werden für 2011 wieder Börsengänge erwartet. 

Die Aktivität in den globalen IPO-Märkten erreichte in den ersten zwei Monaten des Jahres 2011 ein Rekordvolumen von 25,3 Mrd. US-Dollar, die in 193 Transaktionen aufgebracht wurden. Weltweit haben Investoren, die vom Wachstum der Schwellenmärkte profitieren wollen, Kursrallys an den Aktienmärkten ausgelöst und den Neunotierungen Auftrieb gegeben. Zu den treibenden Kräften im IPO-Geschäft gehören Unternehmen aus den Sektoren Energie, Industrie (einschließlich Infrastruktur), Rohstoffe (z. B. Mineralien und Bergbau) und Technologie. Das sind Ergebnisse des Global IPO Trends Report 2011, in dem Ernst & Young die Aussichten des IPO-Marktes für 2011 untersucht und die wichtigsten Trends des abgelaufenen Jahres 2010 analysiert.
 
Angesichts der erhöhten Risikobereitschaft und des zunehmenden Investorenvertrauens in die Bewertungen von Aktien wird in einer noch größeren Vielfalt von Sektoren und geografischen Regionen mit Börsengängen gerechnet, nicht nur in den BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) sondern auch in anderen Schwellenmärkten wie Südostasien, Osteuropa und Lateinamerika.
 
IPO-Ausblick für Europa
In den ersten zwei Monaten des Jahres 2011 wurden an den europäischen Börsen 26 IPOs gezählt, das Emissionsvolumen lag bei 1,8 Mrd. US-Dollar. Die Pipeline potenzieller IPO-Kandidaten für 2011 ist gut gefüllt. In Osteuropa werden umfangreiche Privatisierungsprogramme erwartet, während die Regierungen in Polen, der Tschechischen Republik und Russland versuchen, ihre Haushaltsdefizite zu finanzieren.
 
In Großbritannien werden Ausgliederungen von sowohl britischen als auch ausländischen Banken zu einigen der größten IPOs führen. Der Hauptmarkt der Londoner Börse (LSE) wird außerdem grenzüberschreitende Notierungen von auf Schwellenmärkte ausgerichteten Unternehmen aufnehmen, insbesondere aus der Energie- und Stromwirtschaft. Auch Deutschlands IPO-Märkte dürften sich erholen: Zu erwarten sind rund 20 IPOs aus verschiedenen Branchen – vor allem im weniger regulierten „Entry Standard“-Segment der Deutschen Börse.
 
Gerhard Schwartz, Partner bei Ernst & Young in Österreich und Leiter der Transaction Advisory Services, zum österreichischen Markt: „Auch in Österreich dürfte nach drei Jahren ohne einen einzigen Börsengang nun endlich wieder mit IPOs zu rechnen sein. Einige Unternehmen beschäftigen sich derzeit sehr konkret mit diesem Thema und zumindest zwei bis drei neue Listings werden für das Jahre 2011 allgemein erwartet.“
 
IPO-Ausblick für Asien
Großraum China: Im Jahr 2011 ist die IPO-Pipeline im Großraum China robust und enthält einige große Staatsbetriebe sowie zahlreiche kleine und mittlere Unternehmen in den Verbraucher-, Infrastruktur-, Cleantech- und Pharmasektoren. Der Großraum China dürfte daher 2011 seine Führungsposition unter den globalen IPO-Märkten beibehalten. In den ersten zwei Monaten des Jahres 2011 gab es an der Shanghai Stock Exchange 8 Börsengänge (4,0 Mrd. US-Dollar) und an der Shenzhen Stock Exchange 51 Börsengänge (6,5 Mrd. US-Dollar).
 
An der Hong Kong Stock Exchange (HKEx) wird für das Jahr 2011 mit einem Emissionsvolumen im Umfang von über 50 Mrd. US-Dollar sowie weiteren grenzüberschreitenden Notierungen gerechnet, insbesondere von Rohstoffunternehmen. Als die einzige chinesische Börse, die ausländischen Investoren vollständig offensteht, hat sich die HKEx zu einer Plattform für in China ansässige Unternehmen mit internationalen Ambitionen entwickelt, die Zugang zu internationalem Kapital suchen.
 
Indien: Angetrieben von 8-prozentigem BIP-Wachstum und gesunden Unternehmensgewinnen setzen die indischen IPO-Märkte ihre spektakuläre Erholung fort. Über 100 indische Unternehmen werden den Erwartungen zufolge Börsengänge und Nachfolgeemissionen einleiten, angetrieben vom massiven Infrastrukturinvestitionsplans des Landes im Umfang von 1 Billion US-Dollar und seinem Privatisierungsprogramm im Umfang von 10 Mrd. US-Dollar.
 
IPO-Ausblick in Amerika
In den ersten zwei Monaten des Jahres 2011 wurden an den US-Börsen 26 Neuemissionen gezählt, das Emissionsvolumen lag bei insgesamt 9,0 Mrd. US-Dollar. Ende Februar 2011 gab es etwa 150 US-Unternehmen, die Börsengänge eingeleitet hatten, welche den Erwartungen zufolge insgesamt ca. 42 Mrd. US-Dollar aufbringen werden. Zur Pipeline gehören von Private-Equity- und Venture-Capital-Gesellschaften unterstützte Unternehmen aus den Sektoren Technologie, Gesundheit und Immobilien, Unternehmen mit Sitz in China, Ausgliederungen von Großunternehmen sowie US-Unternehmen, die Mittel aus dem staatlichen Rettungsprogramm (TARP, Troubled Asset Relief Program) in Anspruch nehmen. Der von Private-Equity-Gesellschaften unterstützte Börsengang des Energieunternehmens Kinder Morgan im Jahr 2011 ist mit einem Volumen von 3,3 Mrd. US-Dollar die größte PE-unterstützte IPO aller Zeiten.
 
Brasilien: Im Jahr 2011werden für Brasilien trotz steigender Inflation und schwachen nachbörslichen Entwicklungen etwa 30 Börsengänge mit einem durchschnittlichen Transaktionsvolumen von 500 Mio. US-Dollar erwartet – insbesondere in den Sektoren Einzelhandel, Öl und Erdgas und Bergbau.