Der seit Mitte 2007 verzeichnete Anstieg der Ausfallquote von US-amerikanischen Subprime-Hypothekenkrediten hat weltweit eine Reihe von Dominoeffekten verursacht.
Hedge Fonds, Banken und andere institutionelle Anleger waren nicht die Einzigen, die über Risikoinstrumente wie Collateralised Debt Obligations („CDOs“) indirekt in diese Hypothekenkredite investiert hatten und Abschreibungen auf ihre Investitionen vornehmen mussten. Andere Banken, die zwar nicht unmittelbar betroffen waren, deren Geschäftsmodell aber von der Liquidität des Fremdkapitalmarktes abhängig war, gerieten ebenfalls in finanzielle Schwierigkeiten.Der Private Equity Markt blieb bisher von Zahlungsausfällen bei Großinvestitionen verschont. Der sog. „Credit-Crunch“ macht sich jedoch auch bei den Private Equity Häusern bemerkbar, die vorerst, aufgrund der Liquiditätsengpässe der Banken, von den sog. „Mega-Deals“ Abstand genommen haben und sich zur Zeit in niedrigeren Value- und Volumegrößen bewegen.
Private Equity gehört zu den Schwerpunktbereichen von Ernst & Young: Mit unseren Dienstleistungen in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung sowie Risiko- und Managementberatung unterstützen wir global 65% der größten Private Equity Fonds und deren Beteiligungsgesellschaften.
Aufgrund unserer starken Marktposition verfügen wir über die nachweisliche Erfahrung, die Technologie und den Einblick in das Geschäft, die wir brauchen, um das breite Spektrum von Herausforderungen zu bewältigen, die sich Private-Equity-Kunden stellen. Seit 20 Jahren bieten unsere interdisziplinären Teams eine Kombination von profunder Kenntnis der PE-Branche, äusserst erfahrenen Mitarbeitern, fachlichem Können und umfassenden Fähigkeiten im Projektmanagement. So können sie die zeitlichen Vorgaben unserer Klienten effizient einhalten und ihnen einen hochwertigen Service bieten.
Die Studie "Challenges in a new world" (PDF - 3,7 MB, 16 Seiten) gibt einen Überblick über die Wertschöpfung, die in circa 300 europäischen Unternehmen in den vergangenen vier Jahren mithilfe von Private Equity-Gesellschaften erreicht wurde. Sie liefert Antworten auf die Frage, wie die Branche auf diesem Erfolg aufbauen und die neuen Herausforderungen überwinden kann, vor denen sie derzeit steht. Die Unternehmen haben in dem Zeitraum, in dem sie sich im Besitz der Private Equity-Gesellschaften befanden, jährliche Gewinnzuwächse von 15 Prozent erzielt.
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