Visão Geral - Ernst & Young

Evolving challenges in PE fund valuation
Compliance requirements and transparency demands are transforming the valuation function. Learn how to build a process robust enough to produce consistent, well-documented and supportable valuations.
Evolving private equity operations for growth
The improving economy offers new growth opportunities for the PE industry, marking fundamental shifts in firms’ operating models. Learn how PE operations are adapting.
FATCA alert: impact on asset management
With final FATCA regulations now released, learn how they affect the industry and what firms need to focus on for the remainder of 2013.
2012 EMEIA asset management risk survey
Our fourth annual survey gathers the perspectives of dozens of industry leaders and offers 12 specific actions to improve risk management processes.
How are asset managers preparing for Solvency II?
Our latest survey reveals that engagement with insurers is deemed one of the biggest challenges to asset managers’ Solvency II Programs.
FATCA and private equity: what you need to know
The regulation’s impact on private equity goes beyond its tax implications. Learn how FATCA affects the entire PE organization, including operations, investor relations, and others.
Eurozone forecast: autumn 2012
With the Eurozone facing multiple challenges – policy uncertainty, rising unemployment and tighter corporate investment – things are likely to get worse before they get better.
2012 US asset management risk survey
The influence of risk managers appears to be increasing, but they face tremendous challenges. See our survey findings for further insights.
Asset managers: prepare for FATCA regulations now
From the proposed regulations and the intergovernmental agreement, asset managers must take steps now to prepare for this implementation without business interruption.

Gestão de ativos: como obter a vantagem competitiva

A indústria de gestão de ativos de hoje está marcada por uma maior competição, uma avaliação mais rígida da regulamentação e maior demanda dos clientes por mais informações e maior transparência – tudo isso tendo um mercado volátil como pano de fundo.

Enquanto as empresas lidam com questões dos negócios como inovação de produtos, o desenvolvimento das estruturas relacionadas aos honorários e a consolidação do setor, percebem que precisam alocar mais tempo do que nunca à gestão de demandas regulatórias.

Por meio de nosso Centro Global de Gestão de Ativos, podemos ajudá-lo a navegar por entre esses desafios reunindo o conhecimento de 35 mil profissionais de serviços financeiros em todo o mundo. O resultado é um serviço perfeito, de altíssima qualidade, onde quer que você se encontre.

Hoje, as principais questões relacionadas à gestão de ativos incluem:

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Consolidação, mas polarização

As pressões de precificação resultantes e a necessidade de investimento sugerem que a maior parte das empresas de gestão de ativos continuará com uma vantagem enorme. Se acrescentarmos o crescente custo para o cumprimento das regulamentações ao impacto das alienações bancárias, veremos que a consolidação tende a continuar, isto é, se não acelerar.

Alguns gestores optaram pela diversificação, desenvolvendo novos produtos ou aumentando a gama de produtos, enquanto outros preferiram oferecer produtos já existentes a novos clientes ou buscar entrar em novos mercados geográficos, como as economias de países emergentes. Outros, ainda, avaliam a viabilidade, a longo prazo, de determinarem se viram adquirentes, participam de empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures), ou preparam-se para uma possível venda.

Se as empresas de gestão de ativos decidirão adquirir novas empresas, consolidar linhas de produtos ou ainda lançar novos produtos em 2012 dependerá de o que acontecerá às avaliações, incertezas regulatórias e fiscais, bem como de como será o desempenho dos mercados financeiros.

Nossa abordagem — baseada na experiência de setor específico e comprometida com a entrega de resultados mensuráveis e sustentáveis – pode ajudá-lo a se adaptar e a ter êxito.

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Transparência e comunicação do investidor

Depois da crise de crédito, “transparência” tornou-se a palavra da moda, principalmente no setor de gestão de investimentos alternativos. Além disso, os investidores estão agora mais focados no risco do que nunca.

As empresas de gestão de ativos devem responder às exigências de maior transparência dos investidores institucionais, especialmente com informações e divulgações proativas relacionadas tanto aos riscos operacionais quanto os de investimento.

A solicitação de relatórios de terceiros ganhou uma força significativa no setor, visto que estes se tornaram uma ferramenta eficaz e eficiente para informar a estrutura de controle interno da empresa, além de tratar da maior demanda dos investidores.

Podemos ajudá-lo a preparar-se de acordo

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Mudanças de regulamentação e governança

Ocorrem, atualmente, mudanças significativas de regulamentação que causam impacto no setor de gestão de ativos, incluindo FATCA, AIFMD e em registro mais elaborado para consultores de investimento na SEC. Essas mudanças podem incluir exigências de capital mais rígidas, limites de alavancagem, teto salarial, e/ou novas divulgações.

As mudanças estruturais ao sistema bancário global, a Solvência II e a regulamentação de derivativos podem também ter efeitos profundos e imprevisíveis no setor de gestão de ativos.

Além disso, a Europa volta a atenção cada vez mais para as atividades bancárias sombrias e como regulá-las da melhor forma possível, enquanto a SEC dos EUA discute outras reformas do setor de fundo de mercado de dinheiro considerando a crise financeira.

Em resposta, as empresas de gestão de ativos avaliam as atuais áreas e recursos (pessoas e tecnologia) de conformidade e estabelecem políticas e procedimentos formais para a conformidade. Ademais, os modelos de negócio evoluem, visto que há maior interesse por parte de gestores alternativos em produtos regulados (ex: UCITS, fundos mútuos) e, inversamente, maior interesse por parte dos administradores regulados em estratégias de retorno absolutas.

Podemos ajudá-lo a se preparar:

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Expansão além das fronteiras nacionais

A expansão internacional apareceu com o aumento dado enfoque no setor de gestão de ativos e com gestores de ativos de todas as regiões buscando maior presença além das fronteiras nacionais. Espera-se que o fenômeno “De Leste a Oeste e de Oeste a Leste” ganhe ainda mais força em 2012.

Muitos gestores estão cautelosos quanto à rápida mudança de direção do capital nos mercados emergentes e estão em dúvida sobre as bolhas de ativos nesses mercados.

Em vez de voltar aos negócios normais depois da crise financeira global, surgem agora novos padrões de investimento internacional. As empresas de gestão de ativos precisarão adequar suas estratégias a fim de refletir as constantes mudanças desses padrões e posicionar-se de forma competitiva no mercado.

Você está preparado?

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