Regroupement et polarisation

La pression sur les prix et les exigences en investissement indiquent que les grandes sociétés de gestion de l’actif continueront de bénéficier d’économies d’échelle. Ajoutez à cela les coûts de plus en plus élevés liés à la conformité et l’incidence des désinvestissements bancaires à venir, et l’on peut s’attendre à ce que la tendance aux regroupements se maintienne, voire augmente.

Certains gestionnaires diversifient leurs activités en développant de nouveaux produits ou en élargissant leur gamme de produits, tandis que d’autres proposent leurs produits à de nouveaux clients ou tentent de pénétrer de nouveaux marchés, tels que les économies des pays émergents. D’autres encore évaluent leur viabilité économique à long terme et déterminent s’ils doivent être acquéreurs, conclure des ententes de coentreprise ou se préparer à la vente possible de leurs entreprises.

La décision des sociétés de gestion de l’actif d’acquérir de nouvelles sociétés, de consolider leurs gammes de produits ou de lancer de nouveaux produits dépendra des incertitudes entourant les évaluations et le comportement des marchés financiers, et des incertitudes fiscales et réglementaires.

Notre approche, fondée sur notre expérience propre au secteur et axée sur l’atteinte de résultats mesurables et durables, vous aidera à vous adapter et à réussir.

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La transparence et la communication vis-à-vis des investisseurs

Au lendemain de la crise du crédit, la transparence est un thème en vogue, surtout dans l’industrie de la gestion alternative. En outre, les investisseurs sont sensibles au risque comme jamais auparavant.

Les sociétés de gestion de l’actif doivent répondre aux exigences croissantes des investisseurs institutionnels en matière de transparence, surtout par la divulgation proactive d’informations et de rapports mesurant autant le risque d’investissement que le risque opérationnel.

Les rapports de tierce partie sont en vogue dans l’industrie et sont devenus des outils de communication efficaces et efficients de la structure de contrôle interne d’une société pour répondre aux demandes croissantes des investisseurs.

Nous pouvons vous aider à bien vous préparer.

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Modifications à la réglementation et à la gouvernance

Le secteur de la gestion de l’actif a subi d’importantes modifications réglementaires, notamment la FATCA, le projet de directive de la Commission européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement (AIFMD) et les formalités d’enregistrement accrues des conseillers en placement auprès de la SEC. Certaines de ces modifications comprennent des exigences accrues en matière de capitaux, de limites de levier financier, de plafonnement de la rémunération et d’informations importantes à fournir.

Les changements structurels apportés au système bancaire mondial, à Solvabilité II et à la réglementation des instruments dérivés pourraient aussi avoir des répercussions considérables et imprévisibles sur le secteur de la gestion de l’actif.

De surcroît, l’Europe surveille de plus en plus les activités du système bancaire parallèle et cherche à mieux les réglementer, tandis que la SEC aux États-Unis envisage des réformes supplémentaires du secteur des fonds du marché monétaire compte tenu de la crise financière.

Dans ces conditions, les sociétés de gestion de l’actif évaluent leurs fonctions de conformité actuelles et leurs ressources (tant humaines que technologiques) et mettent en place des politiques et des procédures de conformité. Par ailleurs, les modèles d’affaires s’adaptent à l’intérêt accru des gestionnaires de placements non traditionnels pour les produits réglementés (p.ex., les OPCVM, les fonds communs de placement) et, inversement, à l’intérêt accru des gestionnaires de placements traditionnels pour les stratégies à rendement absolu.

Nous vous aiderons à aborder les questions suivantes :

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• Solvency II: optimizing the investment portfolio (en anglais)
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• Regulatory compliance for RIAs: the time to address IT is now (en anglais)

S’ouvrir sur le monde

L’expansion à l’étranger est au centre de l’attention du secteur de la gestion de l’actif depuis que les gestionnaires d’un peu partout dans le monde cherchent à accroître leur présence à l’étranger. Les échanges réciproques dans l’axe est-ouest devraient augmenter en 2012.

Plusieurs gestionnaires considèrent avec prudence l’afflux soudain de capitaux étrangers dans les marchés émergents et craignent d’éventuelles bulles spéculatives.

Au lendemain de la crise financière mondiale, de nouvelles tendances d’investissement international se dessinent. Par conséquent, les sociétés de gestion de l’actif doivent adapter leurs stratégies à ces tendances et renforcer leur position concurrentielle.

Êtes-vous prêt?

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