La croissance est la priorité stratégique absolue pour 67 % des fonds de couverture cette année, selon un sondage d’EY

Mais les gestionnaires font preuve de plus de confiance que les investisseurs

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(Montréal, le 5 décembre 2013) Tandis que le secteur des fonds de couverture atteint son plein développement, la plupart des gestionnaires se concentrent de plus en plus sur la croissance, selon le septième sondage sur le marché des fonds de couverture mondial annuel d’EY. Cependant, le sondage révèle que tandis que les gestionnaires veulent prospérer grâce à de nouveaux produits et à de nouveaux canaux de distribution, les investisseurs ne planifient pas nécessairement d’augmenter leurs investissements.

«Les gestionnaires font preuve de confiance à l’égard de leurs perspectives de croissance, mais les investisseurs ne semblent pas partager ce sentiment, dit Joseph Micallef, associé des Services financiers et leader Fiscalité, secteur canadien de la gestion d’actifs d’EY. Selon notre sondage, la majorité des investisseurs – 72 % – s’attendaient à maintenir leurs niveaux d’allocation actuels.»

Exploring pathways to growth établit que face à l’intensification des exigences réglementaires et des exigences des investisseurs, les gestionnaires se consacrent sans relâche à l’efficacité et aux coûts opérationnels dans la lutte en faveur du maintien des marges.

«Deux gestionnaires sur trois ont rapporté une augmentation des revenus au cours de l’année dernière, tandis que leur performance s’améliorait et que les actifs augmentaient, dit M. Micallef. Par contre, seulement la moitié d’entre eux ont rapporté des améliorations dans les marges.»

En fait, un gestionnaire sondé sur trois a dit que les marges baissaient et 10 % supplémentaires notaient que les marges étaient demeurées inchangées face à l’augmentation des coûts. Dans l’intervalle, 58 % des gestionnaires en Amérique du Nord ont noté que les coûts augmentaient.

Pourtant, bien que les gestionnaires et les investisseurs puissent ne pas être d’accord sur les questions de croissance, ils s’entendent sur la demande croissante de solutions personnalisées.

«Nous avons établi que près des deux tiers des investisseurs investissent déjà ou aimeraient investir dans un produit personnalisé, dit M. Micaleff. Les gestionnaires aux États-Unis ont une longueur d’avance lorsqu’il s’agit d’offrir des solutions personnalisées, avec 75 % qui en offrent déjà ou qui planifient d’en offrir – et nous prévoyons que cette solution gagnera en popularité également ici au Canada.»

Il ressort aussi du sondage que la personnalisation était particulièrement populaire dans les fonds de fonds, avec près de 70 % des fonds de fonds qui investissent déjà dans une solution sur mesure, et 15 % supplémentaires qui disent qu’ils aimeraient le faire.

«Tous facteurs considérés, le secteur des fonds de couverture est tout ce qu’il y a de plus dynamique – pourtant, les raisons du succès varient, dit M. Micallef. Tandis que les fonds les plus importants réussissent grâce à leur taille et à leur portée et à leur capacité et empressement à investir dans les entreprises, les fonds de moindre importance réussissent en vertu de leur simplicité.»

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À propos du sondage
Le sondage mondial sur les fonds de couverture et les investisseurs, EY’s 2013 global hedge fund and investor survey, compare les avis de 100 gestionnaires de fonds de couverture qui gèrent collectivement près de 850 milliards de $ US et 65 investisseurs institutionnels qui consacrent plus de 190 milliards de $ US aux fonds de couverture. Les sujets couverts dans le sondage comprennent les priorités stratégiques pour les fonds de couverture, les modifications dans les revenus et les coûts, la technologie, les effectifs, l’impartition et l’accompagnement et l’avenir du secteur des fonds de couverture. Pour obtenir le rapport complet du sondage, veuillez visiter www.ey.com/HedgeFundSurvey.

 

À propos d’EY
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