Consolidación y polarización

El resultado de las presiones en los precios y la necesidad de inversión sugieren que las más grandes administradoras de activos continuarán disfrutando de algunas ventajas de escala. Si a esto le sumamos los costos cada vez mayores del cumplimiento normativo y el impacto de más desinversiones bancarias, la consolidación de la industria seguramente continuará, de no ser que se acelere más.

Algunas administradoras se están diversificando al desarrollar nuevos productos o están ampliando su portafolio de productos, mientras que otras están ofreciendo productos existentes a nuevos clientes o están buscando incursionar en nuevos mercados geográficos, tales como aquellos en los países emergentes.  Otras administradoras están evaluando la viabilidad a largo plazo de adquirir otros negocios, participar en negocios conjuntos o posiblemente prepararse para vender sus firmas.

La decisión de las administradoras de activos de adquirir nuevas firmas, consolidar sus líneas de productos o lanzar nuevos productos en 2012, dependerá de lo que suceda con las incertidumbres en torno a las valuaciones, la normatividad y en materia fiscal, así como del desempeño de los mercados financieros.  

Nuestro enfoque, basado en nuestra experiencia específica del sector y nuestro compromiso de lograr resultados medibles y sustentables, puede ayudarle a adaptarse y tener éxito.  

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Transparencia y comunicación con los inversionistas

Después de la crisis crediticia, la transparencia se ha convertido en un tema clave, principalmente en el sector de la industria de la administración de inversiones alternativas.  Además, los inversionistas ahora más que nunca están enfocados en los riesgos.

Las administradoras de activos deben responder a los crecientes requisitos de transparencia de los inversionistas institucionales, especialmente en cuanto a que deben ser proactivas con respecto a la presentación de información relacionada con la mitigación de riesgos operativos y en las inversiones.  

Contar con reportes de terceros ha tenido gran aceptación en la industria. Se han convertido en una herramienta eficaz y eficiente para informar sobre la estructura de control interno de una firma, además de atender las crecientes exigencias de los inversionistas.  
Podemos ayudarle a prepararse para manejar estas tendencias.  

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Cambios en el gobierno corporativo y normativo

Se están presentando cambios normativos significativos que afectan la industria de la administración de activos, tales como: la ley de Cumplimiento para Cuentas Extranjeras (FATCA, por sus siglas en inglés), la Directiva para las Administradoras de Fondos de Inversión Alternativos (AIFMD, por sus siglas en inglés) y mayores requisitos de registro con la SEC para los asesores de inversiones. Estos cambios abarcan más requisitos de capital, límites de apalancamiento, límites a la remuneración y nuevas revelaciones e información que debe presentarse.    

Los cambios estructurales al sistema bancario global, Solvencia II y la regulación de derivados también podrían tener efectos significativos e impredecibles en el sector de administración de activos. 

Además, Europa se enfoca cada vez más en las actividades de la banca sombra y en cómo regularlas mejor, mientras que la SEC en los EE. UU. ha considerado implementar más reformas para la industria de fondos de inversión del mercados monetario en vista de la crisis financiera.    

Como respuesta a todo esto, las administradoras de activos están evaluando las funciones actuales de cumplimiento y los recursos (tanto humanos como tecnológicos), y estableciendo políticas y procedimientos formales de cumplimiento.   Además, los modelos de negocio han cambiado ante un mayor interés de las administradoras alternativas en productos regulados (por ejemplo, UCITS, fondos de inversión). En contraparte,  hay un mayor interés de las administradoras reguladas en las estrategias de rendimiento absoluto.    

Nosotros podemos ayudarle a estar preparado:

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Expandirse más allá de las fronteras nacionales

La expansión internacional ha surgido como un punto de enfoque muy importante para el sector de la administración de activos con las administradoras de todas las regiones buscando incrementar su presencia más allá de sus fronteras.   Se espera que el fenómeno de "Oriente a Occidente y Occidente a Oriente” cobre mayor fuerza en el 2012.  

Muchas administradoras están siendo cautelosas con respecto al ritmo acelerado de las inversiones en los mercados emergentes y están preocupadas por la posibilidad de que haya burbujas de activos en estos mercados.

Después de la crisis financiera mundial, han surgido nuevos patrones de inversión internacional. Las administradoras de activos necesitarán ajustar sus estrategias para reflejar los cambios en los patrones de inversión que están surgiendo para continuar siendo competitivas. 

¿Usted está preparado para esto?

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