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Private equity

Dado que la actividad de private equity parece sostener la creación de valor en estos tiempos económicos tan complicados, los inversores que opten por ella deberían tener en cuenta las siguientes mejores prácticas.

• Compra proactiva. Según un estudio reciente de Ernst & Young, el 82% de las transacciones de private equity habían sido originadas proactivamente estableciendo contacto con la dirección de la empresa objetivo, o mediante llamadas de la red de la empresa de private equity o realizando un seguimiento de la empresa y el sector. Adoptar un enfoque sectorial en las compras proactivas proporciona una ventaja considerable.
• Due diligence. Una due diligence amplia, minuciosa y aplicada desde el primer momento del proceso también aumenta el nivel de rendimiento. Las firmas de private equity que obtienen mejores resultados son las que realizan un análisis completo de todos los aspectos, tanto financieros como no financieros, proporcional a la complejidad del negocio.
• Incentivos y equipo directivo. En el estudio se indica como una buena práctica evaluar desde un primer momento al equipo directivo existente y tomar una decisión al respecto varios meses antes del cierre de la operación. Los incentivos que motivan a la dirección a “actuar como propietarios” también son parte esencial de la propuesta de valor de private equity.
• Plan de negocio agresivo. Insistir en que el plan de negocio sea ambicioso, pero factible, es otro de los factores de éxito según los resultados del estudio. Los inversores de private equity valoran el plan junto con el equipo directivo y lo cambian en caso necesario.
• Mejora y crecimiento del negocio. Otro elemento importante de éxito en la actividad de private equity es centrarse en el crecimiento orgánico de los ingresos. Las estrategias del tipo de expansión geográfica, aumento de las ventas, introducción de nuevos productos y crecimiento basado en adquisiciones y reestructuraciones también tienen un impacto constatable.
• Buen gobierno. Los inversores de private equity emplean un modelo específico de buen gobierno con participación activa que conlleva una supervisión atenta y constante, definición de objetivos y plazos, toma de decisiones disciplinada y profundidad de recursos. Materializar el valor. Vender bien es uno de los aspectos centrales de la propuesta de valor de private equity.