Presionar más, ir más allá para obtener ventaja en el mercado
Explorar nuevas fuentes de financiación, nuevas formas para valorar su propiedad intelectual y los beneficios de las joint ventures. Esto y más en el último número de Capital Insights.
Presionar más, ir más allá para obtener ventaja en el mercado
Dificultades en la financiación
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M&A Tracker, febrero 2013
Gestionando el capital y las transacciones en un mundo en cambio
En un mundo en constante cambio, contar con la información oportuna para tomar decisiones acertadas a la hora de gestionar estratégicamente el capital y las transacciones es vital. Por eso, vamos a ayudarte.
La Agenda del Capital coloca tus necesidades en el corazón de nuestra estrategía, centrándonos en las cuestiones más importantes para ti:
Proteger el capital
Todos los negocios necesitan evaluar de manera continua el impacto potencial de las condiciones de mercado en sus operaciones y en su base de capital. Incluso en un mercado en recuperación, las compañías que creen estar en una posición estable, pueden tener que hacer frente a situaciones inesperadas.
Proteger el capital requiere que las compañías revisen continuamente sus estrategias, mercados y posición financiera para que puedan reevaluar sus fortalezas y debilidades.El enfoque deberá basarse en lo siguiente:
- Aplicar escenarios de stress y distress – p.ej., posiciones de liquidez y planes de cambio
- Análisis de los proveedores y clientes
- Preservación de los activos fiscales y minimización de costes
- Refinanciación y reestructuración de la deuda, el capital y otras obligaciones financieras
- Gestionar las relaciones con los grupos de interés de la compañía
- Resolución de disputas
Optimizar el capital
El entorno económico actual está forzando a las compañías a evaluar constantemente su capacidad financiera.
Más allá de limitarse a revisar sus operaciones, las compañías también deben llevar a cabo revisiones objetivas de la alineación de sus estrategias de negocio.
El enfoque ha de ser puesto en lo siguiente:
- Optimización de la cartera de negocios
- Alcanzar las sinergias e integración efectiva del portfolio de negocios
- Optimizar la gestión del working capital y acelerar el ciclo de efectivo
- Optimizar la estructura de capital
- Optimizar la estructura corporativa y fiscal
Invertir el capital
Los inversores buscan respuestas: ¿Por qué esta transacción? ¿Por qué a este precio y por qué ahora?
Para complicar las cosas, es cada vez más habitual que los diferentes actores involucrados muestren diferentes expectativas de inversiones y ganancias.
El enfoque deberá ser:
- Adquisiciones y alianzas
- Planificar y estructurar las transacciones para optimizar la rentabilidad de los stakeholders
- Enfoque en el due diligence para mitigar el riesgo y generar valor
- Valoraciones de los activos
- Estructuras de costes e impuestos eficientes
Incorporar capital
La capacidad de una compañía para atraer capital de forma rápida y eficaz es fundamental para su potencial crecimiento y estabilidad financiera.
Cualquiera que sea el motivo de las compañías para atraer capitales, éstas ahora pueden acceder a nuevas fuentes de financiación de manera más eficiente si se planifican adecuadamente en el tiempo. Deben saber cómo y dónde pueden obtenerlos en caso de que los necesiten.
El enfoque deberá ser sobre lo siguiente:
- Levantar fondos (capital y deuda): salidas a mercados cotizados, Private Equity, colocaciones privadas, mercados de bonos, financiación bilateral
- Optimizar la estructura financiera (equity vs deuda)
- Rotación de activos
- Proyectos de infraestructuras
- Estructuras eficientes de impuestos y costes
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La intención de desinvertir ha aumentado de un 28% a un 43% desde abril y el 54% de los encuestados españoles considera que la disponibilidad de crédito permanece estable.
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