• Evolving challenges in PE fund valuation

    Compliance requirements and transparency demands are transforming the valuation function. Learn how to build a process robust enough to produce consistent, well-documented and supportable valuations.

  • Evolving private equity operations for growth

    The improving economy offers new growth opportunities for the PE industry, marking fundamental shifts in firms’ operating models. Learn how PE operations are adapting.

  • 금융 서비스 브리핑 - Issue 1, 2013

    자산운용, 은행과 자본시장 및 보험산업 네트워크를 기반으로 시장의 주요 테마인 운영 효율성, 성장성, 자본, 리스크 및 규제에 대한 언스트앤영의 시각을 조명합니다.

  • FATCA 정보: 자산 운용 산업에 미치는 영향

    최근 발표된 최종 FATCA 규정을 확인하시고 기업들이 2013년에 대비해야 할 우선 과제가 무엇이고, 이 규정이 자산운용 업계에 미치는 영향이 무엇인지 살펴보시기 바랍니다.

  • 자산 운용 산업의 혁신: 2012년 설문 조사

    언스트앤영에서 처음으로 선보이는 자산 운용 산업 혁신 관련 설문 조사에 따르면, 자본금 확보는 점점 어려워지는 반면, 대부분의 혁신 예산은 여전히 채권 및 주식 상품에 주력하는 것으로 나타났습니다.

  • FATCA and private equity: what you need to know

    The regulation’s impact on private equity goes beyond its tax implications. Learn how FATCA affects the entire PE organization, including operations, investor relations, and others.

  • 2012년 글로벌 헤지펀드 및 투자자 설문 조사

    글로벌 헤지펀드 산업에 대한 언스트앤영의 6번째 연례 설문 조사에서는 헤지펀드 운용사 및 투자자간의 공통점을 제시하고 있으며, 예상치 못한 결과를 도출했습니다.

  • 대안투자 규제지침(AIFMD) 활용

    많은 자산 운용사들은 대안투자 규제지침(AIFMD)을 활용해 자산 운용사 계약을 합리화할 수 있다는 것을 인지하지 못하고 있습니다. 잠재적인 합리화 부분에 대한 보다 자세한 내용을 확인하시기 바랍니다.

자산운용 산업: 경쟁 우위 확보

오늘날 자산운용 산업은 시장 변동성, 경쟁 심화 그리고 고객들의 투명성 요구 증가로 고심하고 있습니다. 기업은 상품 혁신, 새로운 수수료 구조 및 업계 내 합병 등 다양한 비즈니스 이슈에 직면하고 있습니다. 또한, 규제 당국의 요구에 대한 대응에도 그 어느 때보다 많은 시간을 투자하고 있습니다.

언스트앤영의 글로벌 자산운용센터는 전세계 35,000명의 금융 서비스 전문가들의 아이디어를 모아 귀사의 도전 과제 해결을 지원합니다. 언스트앤영은 귀사의 지리적 위치에 상관없이 고품질의 통합 서비스를 제공할 것입니다. 

오늘날 자산운용 산업이 직면한 주요 이슈는 다음과 같습니다.


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업계 통합에도 불구하고 심화하는 양극화

운용수수료 인하 압력 및 투자 필요성 증가에 따라 대형 자산운용사들은 여전히 규모의 경제에 따른 이점을 누릴 것으로 예상됩니다. 규제 준수 비용 증가와 수수료 하락의 영향을 고려할 경우 업계 통합은 가속화되거나 최소한 지속될 전망입니다.

일부 자산운용사들은 새로운 상품 개발이나 상품 범위 확대를 통해 다각화하고 있으며, 일부는 신규 고객을 대상으로 기존 상품을 판매하고 신흥 경제국 등의 새로운 시장 진입을 모색하고 있습니다. 한편 일부 자산운용사들은 인수, 합작, 매각 등의 방안을 고려해 장기적 관점에서 기업의 경쟁력을 높이려하고 있습니다.

자산운용사들의 2012년 신규 기업 인수, 상품 라인 통합, 신규 상품 개발 여부는 밸류에이션, 규제 및 경제 불확실성, 금융 시장의 움직임 등에 따라 달라질 것입니다.

업계의 특화된 경험에 기반해 측정가능하고 지속가능한 결과를 제공하고자 하는 언스트앤영의 접근법은 귀사가 변화에 대응하고 성공할 수 있도록 지원할 것입니다.

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투자자 투명성 및 커뮤니케이션

금융 위기 이후로 투명성은 특히 대체 투자 운용 산업을 중심으로 화두가 되고 있습니다. 이에 따라 투자자들은 그 어느 때보다 리스크에 관심을 두고 있습니다.

자산운용사들은 기관투자자들의 투명성 제고 요구에 대응해야 하며, 특히 정보, 투자 및 운영 리스크 완화와 관련해 적극적으로 정보를 제공해야 합니다. 

제3자 보고는 기업의 내부 통제 구조에 대한 효과적인 커뮤니케이션 도구로서 꾸준한 업계 호응을 받고 있으며, 투자자 요구 증대에 대응하는 수단으로 활용되고 있습니다.

언스트앤영에서는 이에 대한 귀사의 준비를 지원해 드립니다.

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지배구조 및 규제 변화

미국 해외금융계좌신고제도(FATCA), 유럽 대안투자 규제지침(AIFMD), 미국 증권거래위원회(SEC) 투자 자문사 등록 확대 등 자산운용사에 영향을 주는 대대적인 규제 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화에는 자본 요건, 레버리지 제한, 보상 제한과 새로운 공시 기준 및 정보 공개 등이 포함됩니다.

글로벌 은행 업계에 대한 구조적 변화, Solvency II, 파생 상품 규제는 자산운용 산업에 있어서 예측 불가능할 정도의 큰 영향을 주고 있습니다.

한편 유럽은 유사은행(shadow banking) 활동 및 가장 효과적인 규제 방법 고안에 집중하고 있으며, 미국 증권거래위원회는 금융 위기 상황에 따른 MMF 펀드에 대한 추가적인 개혁을 논의 중입니다.

이에 대한 대응으로 자산운용사들은 현재의 컴플라이언스 부서의 역할 및  리소스(인재 및 기술)를 검토해 공식적인 규제 준수 정책 및 절차를 수립하고 있습니다. 또한 규제 대상 상품(예: UCITS, 뮤추얼 펀드)에 대한 대안적 상품 운용사들의 관심이 증가하는 한편, 절대수익 전략에 대한 규제 대상 운용사들의 관심도 증가함에 따라 비즈니스 모델이 변화하고 있습니다. 

언스트앤영은 다음의 영역에서 귀사의 준비를 지원해 드립니다.

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해외사업 확장

해외사업 확장은 전세계 모든 지역의 자산운용사들이 해외사업을 모색함에 따라 주요 관심의 대상이 되고 있습니다.  “East to West and West to East” 현상은 2012년에는 더욱 탄력을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

한편, 많은 자산운용사들은 신흥 시장으로의 급속한 자본 유입에 대해 신중한 입장을 보이고 있으며, 자산 거품 가능성에 대해 우려하고 있습니다.

글로벌 금융 위기 이후 이전의 관행으로 복귀하기보다는 새로운 국제 투자 동향에 따라 움직이는 현상이 나타나고 있습니다. 자산운용사들은 새로운 투자 동향을 반영하여 전략을 조정하고 경쟁 우위를 확보해야할 것입니다.

귀사는 준비가 완료되셨습니까?

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연락처

박준서 상무
자산운용산업
Industries Leader
Tel: +82 2 3787 6528

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