건설 및 부동산관련산업

부동산 산업의 IPO

기업들의 자금 조달 방안이 점점 제한됨에 따라 IPO를 통해 자본을 조달하고자 하는 기업들이 증가하고 있습니다. 이들 기업은 IPO에서 얻은 수익을 통해 자금 재조달, 신규 투자 실행, 소유주 및 투자자들의 자산 처분 기회 제공 등을 모색하고 있습니다. 

IPO의 가치

언스트앤영은 귀사의 선택안을 평가하고 회계, 세무 이슈 처리 등과 관련해 IPO 전 과정에 걸쳐 귀사를 지원해 드립니다. 본격적인 IPO 작업은 90일에서 120일 정도 소요되나, IPO를 위한 전체 준비 작업은 IPO 실행 1~2년 전에 이루어지며, 종료된 이후에도 후속조치가 지속됩니다.

자금 조달을 위한 이상적인 재무 여건이 갖추어지지 않았다고 할지라도 시장이 안정화하는 시기는 IPO 준비를 위한 적기가 될 수 있습니다.

IPO 준비는 쉽지 않지만, 역량 있는 인재와 신중한 계획이 뒷받침된다면 부동산 기업들도 기업 공개를 성공적으로 실현할 수 있습니다.

관련 자료:

• 2012년 글로벌 IPO 동향
• 언스트앤영의 기업 공개 가이드
• 원활한 IPO 등록을 위한 선진 관행
• 웹캐스트: IPO 투자자 및 애널리스트: 조기 착수를 통한 가치 창출

규제 및 기술적 회계 변화

미국, 유럽을 비롯한 세계 곳곳에서 주요 규제와 회계기준이 변경되고 있어 부동산 산업도 도전적인 환경에 놓여있습니다. 도드 프랭크법(Dodd-Frank Act), 대체투자펀드운용사지침(AIFMD), 미국 금융회계기준위원회(FASB) 및 국제회계기준위원회(IASB)의 리스 관련 회계처리 및 수익인식 변경안 등을 예로 들 수 있습니다. 

언스트앤영은 고객들이 도전과제를 해결할 수 있도록 전폭적으로 지원합니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 조사에 대한 조언을 제공하고 규제 준수 프로그램 평가, 설계, 실행 방법 등을 제시해 드립니다.

대체투자펀드운용사지침(AIFMD)에서 요구하는 정교한 마케팅 규제의 이해는 기업들에게 상당한 도전과제가 되고 있으며, 이를 통하여 대체 투자 그룹의 비교 우위를 높일 수 있습니다.

한편, 리스 및 수익인식에 따른 잠재적 영향을 조기에 고려하는 것이 중요합니다. 현재의 준비는 미래의 사업에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

관련 자료:

• 리스 관련 회계처리 변경안
• 수익인식 변경안- 부동산 산업
• 이사회, 수익인식 프로젝트에서 고려해야할 주요 이슈
• 사모펀드 자문사 조사
• 투자 기구 재정의에 따른 영향

친환경 건물

세계는 점점 자연친화적으로 변화하고 있습니다. 친환경에 따른 효익은 보다 분명해지고 있고 가치 투자가 늘어나고 있으며 지속가능한 건물에 대한 임차인 및 투자자들의 요구 또한 점점 늘어나고 있습니다. 전 세계 많은 건설 및 엔지니어링 기업들은 친환경 건물을 건설하고 있으며, 기존 건물들도 새로운 기준에 맞추기 위해 업그레이드 되고 있습니다. 또한 친환경 건물은 기업의 수익에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.

언스트앤영의 글로벌 팀에서는 다음의 영역에서 자문을 제공해 드립니다.

• 에너지 영향에 따른 비용 및 효익 분석
• 전 세계에서 도입되고 있는 녹색건물인증제도(LEED)와 같은 구체적 친환경 건물 인증 기준 준수
• 전 세계 연방, 주정부, 현지 정부 차원에서 제공하는 세액 공제 및 인센티브를 통해 건물의 에너지 효율성을 제고함으로써 인증 비용을 상쇄
• 기업의 성과 및 실적에 직접적 영향을 줄 수 있는 비용 축소, 운영 효율성 제고 및 기타 보상 방안 제시

관련 자료:

• 기업 지속가능성 관련 6가지 주요 동향
• 웹캐스트: 지속가능한 비즈니스 관행이 수익에 미치는 영향
• 2012년 주요 지속가능성 이슈
• 지속가능성 및 세무 이슈 연계를 통한 비용 절감

부동산 사모펀드

경기 침체, 금융 위기, 신용 경색 등은 지난 몇 년간 부동산 사모펀드에 상당한 영향을 주었습니다. 힘든 여건이 여전히 지속되고 있는 업계 상황에 효과적으로 대응하기 위해서는 업계에 영향을 미치는 동향에 대한 이해가 그 어느 때보다 중요합니다.

관련된 주요 동향은 다음과 같습니다.

• 부실에 따른 인수거래 기회는 지속될 것으로 보이며, 매수∙매도 호가 스프레드가 좁혀짐으로써 인수거래 건이 늘어날 것으로 예상됨
• 규제 및 회계 보고 변경안에 따라 펀드 운영 모델이 중∙장기적으로 변화할 전망임
• 전반적으로 펀드가 금융 위기 이전 수준으로 회복하지 않았으며 많은 부동산 펀드 운용사들이 투자 양해를 함
• 투자자들은 부동산 관련 자본 투자처에 대한 정밀 조사에 주력하고 있으며, 투자자의 보고 요건에 부응하기 위해서는 더 많은 정보가 필요함

관련 자료:

• 글로벌 시장 전망: 부동산 사모펀드 동향
• 사모펀드 자본 신뢰 지수
• 사모펀드: 운영 모델의 진화
• 2012년 언스트앤영 부동산 산업 부실 채권 투자자 설문조사