How to further strengthen Luxembourg in the field of Islamic finance

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Luxembourg, 29 September 2011

For the third year running and within the framework of its AIF Club aiming at supporting and helping to develop the alternative sectors market infrastructure in Luxembourg, EY Luxembourg hosted an event on Islamic finance on 23 September at its premises in Munsbach.

Following on from 2010’s successful event, when the annual EY Islamic Funds and Investment Report (IFIR) was presented, this year’s workshop was designed to highlight how to further strengthen Luxembourg in the field of Islamic finance. However this year the results of the IFIR 2011 will not be released until after the event, when it will be made available for all at http://www.ey.com/LU/aif-club/IFIR_2011.

As a first mover in Islamic finance in Europe, Luxembourg has become a domicile of choice for Islamic finance structures. With 40 regulated Shari'a-compliant investment funds and 16 Sukuks listed on the Luxembourg Stock Exchange, Luxembourg demonstrates its leadership role in Islamic finance in Europe.

The workshop, moderated by Pierre Weimerskirch, Partner, Advisory Services, Dietmar Klos, Partner, Tax Services, and Farabi Zakaria, Senior Manager, Audit Services at EY Luxembourg, brought together global investors and well known key players within the financial sector, as well as Shari’a scholars and academia.
 
Not only were the key trends and development of Islamic funds and capital markets under discussion, but also Islamic investment structures and challenges, along with points of view on Islamic funds and Sukuk.

The general consensus amongst the panelists and speakers is that in 2010 Islamic financial assets have remained flat at USD$1 trillion while the number of assets under management in Islamic funds has risen during the same year, though mostly due to market performance rather than “new money”. 2010 and 2011 are record years for the number of Sukuk listed on global stock exchanges as a result of a lot of new issuances, mostly from sovereign and quasi-sovereign institutions. Due to the current global economic uncertainties and unrest in local regions, the outlook for 2011/2012 is rather challenging. Interestingly Malaysia has developed as the main driver of the market rather than the Middle East.

EY Luxembourg and Islamic finance      
EY has played an active role in shaping the Islamic financial markets, creating a difference with our clients and regulatory bodies.

As a result of our pioneer involvement in the Middle East region, EY Luxembourg has developed deep knowledge and created competitive solutions to serve our European clients who want to expand into the Middle East and South East Asia region, as well as those clients looking for expansion into Europe.

About the AIF Club
The EY Alternative Investment Funds (AIF) Club was successfully launched in February 2011 as a platform to meet, exchange views and catch up on market and technical developments for asset managers, service providers and other key players in the alternative sectors. The AIF Club hosts trainings, workshops and industry briefings on a number of topics covering market activity, regulation, governance, reporting frameworks and products development. As well as supporting alternative asset managers, the AIF Club also aims to help the development of market infrastructure by service providers. If you’re interested in finding out more, please visit the AIF Club website www.ey.com/LU/aif-club.

 

Luxemburg, 29 Septembre 2011- Pour la troisième année consécutive et dans le cadre de l’AIF Club qui a pour but le support et l’aide au développement de l’infrastructure de marché relative aux secteurs des investissements alternatifs au Luxembourg, EY Luxembourg a eu le plaisir d’organiser le 23 septembre dernier en ses locaux de Munsbach un évènement dédié à la finance islamique.

Faisant suite à l’évènement à succès de 2010 lors duquel avait été présenté le rapport annuel d’EY relatif aux fonds et aux investissements islamiques (Islamic Funds and Investment Report (IFIR)), le programme de l’événement de cette année a été établi afin de mettre en exergue les possibilités additionnelles de consolidation de la place de Luxembourg dans le domaine de la finance islamique. Cependant, les résultats de l’édition 2011 de l’IFIR n’étant pas publiés avant la tenue de cet évènement, ils seront néanmoins consultables par tout un chacun après l’événement à l’adresse internet suivante : http://www.ey.com/LU/aif-club/IFIR_2011.

En tant que précurseur en matière de finance islamique en Europe, le Luxembourg est devenu un domicile de prédilection pour les structures de finance islamique. Fort de 40 fonds d’investissement réglementés conformes à la Shari'a ainsi que de 16 Sukuks cotés à la Bourse de Luxembourg, le Luxembourg démontre sa position dominante en Europe dans le secteur de la finance islamique.

L’atelier ou « workshop », animé par Pierre Weimerskirch, Associé, Advisory Services, Dietmar Klos, Associé, Tax Services ainsi que Farabi Zakaria, Senior Manager, Audit Services, tous trois issus du bureau EY à Luxembourg a réuni des investisseurs de renommée mondiale, des acteurs bien connus du secteur financier ainsi que des représentants du monde académique spécialisés en la matière.

Les sujets abordés lors de cet événement ont inclus non seulement les tendances majeures en matière de finance islamique ainsi que leur développement mais aussi les structures et les défis ayant trait à ces investissements. En outre, cet événement a été le cadre idéal d’un échange des différents points de vue relatifs aux fonds de type islamique et aux sukuks.

Le consensus auquel sont arrivés les participants à ces différents panels ainsi que les intervenants est une stabilisation des actifs financiers de type islamique en 2010, se portant à USD 1.000 milliards alors que le montant des actifs sous gestion des fonds islamiques a augmenté en 2010, toutefois principalement en raison des performances du marché plutôt que par l’apport d’argent frais (new money). Les exercices 2010 et 2011 ont battu des records en termes de Sukuks cotés sur les bourses mondiales, ces derniers ont été émis principalement par des institutions souveraines ou quasi- souveraines. En raison des incertitudes économiques actuelles et de l’agitation dans certaines régions, les perspectives pour 2011/2012 constituent un défi. Cependant, il est intéressant de remarquer que la Malaise se profile dès aujourd’hui comme le principal élément moteur du marché plutôt que le Moyen-Orient.

EY Luxembourg et la finance islamique
EY a joué un rôle actif dans la création des marchés dédiés à la finance islamique. Notre cabinet est donc en mesure de se différencier davantage auprès de ses clients et des instances réglementaires.

EY Luxembourg, en récompense de son rôle de pionnier au Moyen-Orient, a développé une connaissance approfondie et des solutions compétitives afin d’offrir une gamme de services adéquate à ses clients basés en Europe et souhaitant étendre leurs activités au Moyen-Orient et à l’Asie du Sud Est ainsi qu’à ses clients souhaitant entreprendre les mêmes démarches, mais cette fois vers l’Europe.

A propos de l’AIF Club
L’Alternative Investment Funds (AIF) Club a été lancé avec succès en février 2011 et se veut être une plateforme de rencontre, d’échange de vues et de mise à jour en matière de développements techniques et de marché au service des gestionnaires d’actifs, des prestataires de services ainsi que d’autres acteurs clés dans le secteur des investissements alternatifs. L’AIF Club est le cadre idéal pour des formations, ateliers (workshops) et mises à jour relatives à l’industrie sur bon nombre de sujets couvrant l’activité du marché, la réglementation, la gouvernance, les normes en matière de reporting ainsi que le développement de produits. En plus d’apporter son assistance aux gestionnaires d’actifs alternatifs, l’AIF Club a également pour but le développement de l’infrastructure de marché par prestataire de services. Nous vous invitons à consulter notre site internet www.ey.com/LU/aif-club pour de plus amples informations.

 

 

Luxemburg, 29. Septembre 2011- EY Luxemburg lud am 23. September zum dritten Mal in Folge und auch im Rahmen seines AIF Club, der alternative Vermögenskonzepte in Luxemburg unterstützt und entwickelt, zu einer Veranstaltung zum Thema Islamic Finance in seine Räumlichkeiten in Munsbach.

Im Anschluss an die gelungene Veranstaltung im Jahre 2010, bei der der Jahresbericht Islamic Funds and Investment Report (IFIR) von EY vorgelegt wurde, sollte der diesjährige Workshop herausarbeiten, wie Luxemburg im Bereich Islamic Finance weiter ausgebaut werden kann. Die Ergebnisse des IFIR 2011 stehen jedoch erst nach der Veranstaltung unter dem Link http://www.ey.com/LU/aif-club/IFIR_2011 zur Verfügung.

Als Pionier in der Islamic Finance Industrie in Europa hat sich Luxemburg als Wahldomizil für islamkonforme Finanzstrukturen etabliert. Mit 40 regulierten shari'akonformen Investmentfonds und 16 an der Luxemburger Börse notierten Sukuks stellt Luxemburg seine Führungsrolle in der Islamic Finance Industrie in Europa unter Beweis.

Der von Pierre Weimerskirch, Partner, Advisory Services, Dietmar Klos, Partner, Steuerberatung, und Farabi Zakaria, Senior Manager, Wirtschaftsprüfung bei EY Luxemburg moderierte Workshop hat sowohl globale Investoren und renommierte Hauptakteure im Finanzsektor als auch Shari’a-Gelehrte und Wissenschaftler zusammengeführt.
 
Neben den wichtigsten Trends und Entwicklungen islamischer Fonds und der Kapitalmärkte wurde auch über islamische Investitionsstrukturen und Herausforderungen, genauso wie über Standpunkte zu islamischen Fonds und Sukuks diskutiert.

Es herrscht allgemeines Einvernehmen unter den Diskussionsteilnehmern und Referenten darüber, dass islamische Finanzanlagen 2010 bei USD 1 Bio stagniert haben, während das in islamischen Fonds verwaltete Vermögen im gleichen Jahr gestiegen ist, dies jedoch vielmehr bedingt durch die Marktenwicklung als durch „neue Gelder“. Infolge von Neuemissionen durch staatliche und halbstaatliche Institutionen sind die Jahre 2010 und 2011 Rekordjahre im Hinblick auf die Anzahl der an internationalen Börsen notierten Sukuks. Durch die aktuellen globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten und die wirtschaftlich ungünstigen Zeiten der Region stellen die Prognosen für 2011/2012 eher eine Herausforderung dar. In der Zwischenzeit hat sich Malaysia vor dem Mittleren Osten zur wichtigsten Antriebskraft im dem Markt für Islamic Finance entwickelt.

EY Luxembourg und Islamic Finance      
EY hat durch die Gestaltung von Unterschieden mit unseren Mandanten und den Aufsichtsbehörden eine aktive Rolle auf dem islamischen Finanzmarkt übernommen.

Durch unsere Pionierarbeit im Nahen und Mittleren Osten hat EY Luxemburg fundierte Kenntnisse erworben und wettbewerbsfähige Lösungen sowohl für europäische Mandanten angeboten, die in den Nahen und Mittleren Osten und nach Südostasien expandieren als auch für die Mandanten, die ihre Geschäftsaktivitäten in Europa ausbauen möchten.

Über den AIF Club
Der EY Alternative Investment Funds (AIF) Club startete erfolgreich im Februar 2011 als Plattform für Vermögensverwalter, Dienstleister und andere Interessenvertreter alternativer Anlagebranchen um sich zu treffen, Meinungen auszutauschen und sich über Markt- und technische Entwicklungen zu informieren. Der AIF Club bietet Trainings, Workshops und technische Anleitungen zu einer Vielzahl von Themen wie Marktaktivitäten, Regulierung, Governance, Berichterstattung und Produktentwicklung. Neben der Unterstützung alternativer Vermögensverwalter möchte der AIF Club zur Entwicklung der Marktinfrastruktur durch Dienstleister beitragen. Wenn Sie mehr über den AIF Club erfahren möchten, finden Sie weitere Informationen auf unserer Internetseite www.ey.com/LU/aif-club.

Posted on 30 September 2011