More job losses predicted by European banks as crisis refuses to fade
Further cost cutting measures, restricted lending and consolidation pressures will define a more cautious banking industry in the next six months
Luxembourg 22 January 2013
Cost cutting, in particular reduction in headcount, has moved up the priority list for both retail and investment banks in the next six months as they face up to growing concerns about the European economy and the sovereign debt crisis, according to Ernst & Young’s European Banking Barometer, just released.
The European Banking Barometer is a biannual survey of 270 banks across Europe, covering Austria, Belgium, France, Germany, Italy, The Netherlands, the Nordics, Poland, Spain, Switzerland and the UK.
Cost cutting to bite in first half of 2013 with more job losses
Cost cutting has risen up the priority list and is now second only to the compulsory regulation and risk management agenda in European banks’ priority list. As a result 45% of European banks expect headcount to decrease in the next six months. Banks in The Netherlands and the UK will be worst affected with 70% and 64% of banks respectively expecting to decrease their headcount. Banks in the Nordics are more optimistic but even in this region 22% are expecting to reduce headcount.
Head office functions are anticipated to be most adversely impacted with 58% of banks expecting cuts in this area. The biggest cuts are expected from the universal and corporate/investment banking sectors, where over half of respondents expect to make headcount reductions. Retail banks and wealth managers are less pessimistic.
Bernard Lhoest, Banking and Capital Markets leader at Ernst & Young Luxembourg comments: “Cutting costs, streamlining processes and minimizing non-essential spend are all now in the top five priorities of banks for the next six months.
We have already seen the start of the job losses and the barometer shows that the industry should not expect these to be isolated cases – almost half of banks across Europe are considering reducing their headcount as they struggle to control costs in the low-growth environment.”
Impact of sovereign debt crisis expected to increase
There are rising concerns about the impact of the Eurozone debt crisis in the next six months. Banks in Spain, France, Switzerland and Italy are most worried, with The Netherlands and Belgium the least worried. In addition, macroeconomic worries continue to dominate the European banking industry with banks split on whether their economy will remain the same (40%) or worsen (42%).
Few executives are willing to express a view that their bank’s financial performance will strengthen or weaken significantly in the short term. The exception is the UK where some 59% believe they will see a strengthening of performance.
When comparing sectors within banking, the outlook is bleakest for investment banking activity. Less than a quarter of respondents are positive about the outlook for securities trading, transaction advisory (M&A) and debt and equity issuance, whereas almost half of respondents are positive about retail banking and deposit business. As a result, wealth management firms and private banks show the most overall optimism with 55% expecting performance to strengthen.
Bernard Lhoest comments: “Investment banking has already been through some tough times and it looks like banks are expecting the challenging economic and regulatory environment to impact their businesses even further in early 2013. “
“While all banks are to some extent affected by economic worries and the sovereign debt crisis, investment banking activity is also threatened by a raft of regulation coming in next year and is also disproportionately hit by lack of confidence in the market. As a result, more banks are likely to be making some bold decisions about these business units.”
The industry will be reshaped through consolidation, asset sales and joint ventures
Forty-seven percent of banks expect to see significant consolidation happening in their markets within the next three years. However, the market is split geographically – while almost all Swiss respondents and 78% of Spanish respondents anticipate this reshaping of the landscape, just 1 in 10 in the UK do so, and none of the banks in Belgium foresee consolidation. Industry consolidation is most anticipated in wealth management and private banking, with specialist banks least likely to see consolidation in their markets.
Beyond consolidation, two thirds of banks are likely to consider selling assets, buying assets as well as joint ventures. Some 30% of banks surveyed intend to sell assets in the next six months, with Spanish and UK banks likely to be the most active. Twenty-nine percent of European banks are also likely to consider joint ventures and partnerships going forward.
Bernard Lhoest says:“There will undoubtedly be more movement in the market in 2013 and the end result will be fewer banks, many of them much smaller. Some universal banks are struggling with their current business models and smaller players are finding it difficult to operate in this capital intensive environment. In markets where the banking industry remains fairly fragmented, pressure to consolidate or start joint ventures will undoubtedly be high.”
Renewed emphasis on increasing cash reserves and deleveraging
Continued pressure for increased capital requirements means that banks are pushing to increase the size of their cash reserves through a mix of actions. Some 56% plan to introduce more incentives to increase customer deposits, 53% are aiming to reduce the size of their balance sheet, while some 44% are intent on reducing their loan-to-deposit ratios.
Loan loss provisions expected to increase and lending to remain restrictive
Eighty-five percent of banks expect provisions to remain at their current level or increase in the short term, whereas just 15% expect them to fall. Banks in Poland, Spain and Italy and are expecting to increase provisions most significantly; 67%, 56% and 54% of respondents in those countries respectively are expecting to increase their provisions, compared to just 23% in the Nordics, 30% in Austria and The Netherlands, and 32% in the UK.
Corporate lending policies are expected to become increasingly restrictive. Healthcare and IT are the only sectors seeing some relaxation, while construction, commercial real estate and transport remain very constrained. In addition, 34% of banks are expecting lending to consumers to decrease over the next six months.
Bernard Lhoest concludes: “Credit remains tight across Europe and banks are increasingly nervous about the impact of non-performing loans on their books, which is having a knock-on effect on their lending policies. Sectors in which lending will be restrictive correlate with sectors in which non-performing loans are high, such as real estate and construction. This philosophy will also impact consumer lending, levels of new lending will depend on whether those consumers who already have loans can pay them back. In addition we will continue to see banks trying to raise customer deposits.”
Read the French version of this press release
Les banques européennes prévoient une augmentation des suppressions d'emploi dans un contexte de crise persistante.
Au cours des six prochains mois, le secteur bancaire européen devrait connaître de nouvelles mesures de réduction de coûts, de réduction des volumes de prêts octroyés et sera soumis à une vague de consolidation.
Luxembourg, le 22 janvier 2013
Face aux inquiétudes croissantes liées à l'économie européenne et à la crise de la dette souveraine, les banques de détail ainsi que les banques d'investissement ont fait de la réduction des coûts, notamment de la diminution des effectifs, leur principale priorité, selon le « European Banking Barometer » d’Ernst & Young.
La réduction des coûts fera sentir ses effets dès le premier semestre 2013 avec de nouvelles suppressions d'emploi
45 % des banques européennes prévoient de réduire leurs effectifs dans les six prochains mois. Les banques les plus affectées seront celles des Pays-Bas et du Royaume-Uni, avec respectivement 70 % et 64 % des établissements bancaires qui prévoient de réduire leurs effectifs. Dans les pays nordiques, les banques sont plus optimistes, même si 22 % d'entre elles ont également prévu une réduction des effectifs.
Les fonctions centrales au niveau des sièges sociaux devraient être les plus durement touchées : 58 % des banques prévoient des suppressions d'emploi. Le nombre le plus important de suppressions d'emplois est prévu du côté des banques universelles et des banques d’investissements : plus de la moitié des sondés ont indiqué qu'ils prévoyaient de réduire leurs effectifs. Les banques de détail et les gestionnaires de patrimoine sont moins pessimistes.
« La réduction des coûts, la rationalisation des processus et la limitation des dépenses non essentielles figurent désormais parmi les cinq principales priorités des banques pour les six mois à venir », affirme Bernard Lhoest, Banking and Capital Markets Leader chez Ernst & Young Luxembourg. « Comme nous l'avons constaté, les suppressions de postes ont déjà commencé, et le baromètre confirme que le secteur bancaire ne doit pas les considérer comme des cas isolés. Près de la moitié des banques en Europe envisagent de réduire leurs effectifs en raison des difficultés qu'elles connaissent pour contrôler les coûts dans un contexte de faible croissance. »
L'impact de la crise de la dette souveraine devrait s'accroître
L'inquiétude est croissante en ce qui concerne l'impact de la crise de la dette de la zone euro au cours des six prochains mois. Les banques les plus inquiètes sont celles situées en Espagne, en en Suisse et en Italie, et les moins préoccupées sont celles situées aux Pays-Bas et en Belgique. En outre, les préoccupations macroéconomiques continuent de dominer le secteur bancaire européen. Les banques sont partagées quant à l'évolution de leur économie : 40 % tablent sur un statu quo alors que 42 % pensent que la situation va s'aggraver.
Peu de responsables souhaitent s'exprimer sur un renforcement ou un affaiblissement significatif des performances de leurs banques à court terme. L'exception vient du Royaume-Uni, où quelque 59 % des sondés estiment qu'ils vont connaître un renforcement.
Lorsque l'on compare les secteurs, les perspectives sont moins optimistes pour les banques d’investissement. Moins d'un quart des sondés sont confiants quant aux perspectives en matière de transactions sur titres, de conseil en transaction (fusions/acquisitions) et d'émission de titres de créance et de fonds propres, tandis que près de la moitié sont optimistes concernant les activités de banque de détail et de dépôt. Ainsi, les sociétés de gestion de patrimoine et les banques privées sont celles qui se montrent les plus optimistes : en effet, 48 % des sondés s'attendent à une amélioration des performances. 31% des banques universelles prévoient au contraire un affaiblissement des performances à l'avenir.
Bernard Lhoest déclare : « Les banques d’investissement connaissent des heures difficiles. Il semble que les banques estiment aujourd'hui que l'environnement économique et réglementaire complexe va encore affecter leurs activités au début de l'année 2013. Alors même que toutes les banques sont plus ou moins affectées par des préoccupations économiques et par la crise de la dette souveraine, la banque d'investissement est également menacée par les évolutions réglementaires prévue pour l'année prochaine. Elle souffre également d'un manque de confiance sur le marché. En conséquence, le nombre de banques amenées à prendre d’importantes décisions concernant leurs banques d’investissement devrait augmenter. »
Le secteur va connaître une réorganisation par le biais d’une consolidation, de la vente d'actifs et des joint-ventures.
47% des banques s'attendent à une consolidation importante de leurs marchés au cours des trois prochaines années. D'un point de vue géographique, le marché est cependant divisé : alors que la majorité des sondés en Suisse et 78 % des sondés en Espagne anticipent cette réorganisation du paysage, au Royaume-Uni, seul 1 sondé sur 10 l'imagine. La consolidation du secteur est principalement anticipée par les banques privées et les gestionnaires d’actifs. Outre la consolidation, deux tiers des banques sont disposées à envisager l’achat ou la vente d'actifs ainsi que la mise en place de joint-ventures. Quelque 30 % des banques interrogées ont l’intention de vendre des actifs au cours des six prochains mois. Les résultats indiquent que les banques espagnoles et britanniques seraient les plus actives. 29% des banques européennes sont également disposées à envisager des joint-ventures et des partenariats à l'avenir.
Pour Bernard Lhoest, « il y aura indubitablement plus de mouvements sur le marché en 2013, ce qui se traduira in fine par une diminution du nombre de banques, avec des tailles beaucoup plus modestes pour plusieurs d'entre elles. Certaines banques universelles sont aux prises avec leurs business model actuel, et les acteurs de moindre envergure fonctionnent avec difficulté dans cet environnement à forte intensité capitalistique. Sur les marchés où le secteur bancaire demeure relativement fragmenté, la pression pour consolider ou initier des joint-ventures sera sans aucun doute très élevée. ».
L'augmentation des réserves de liquidité et le « deleveraging » reste la principale préoccupation des banques
La pression continue pour un durcissement des exigences réglementaires relatives aux capitaux propres et à la liquidité, pousse les banques à augmenter la quantité de leurs réserves de liquidité grâce à différentes actions. Environ 56 % envisagent d'encourager davantage leurs clients à faire des dépôts, 53 % ont pour objectif de réduire la taille de leur bilan, alors qu'environ 44 % ont l'intention de réduire leurs ratios crédit / collecte.
Les provisions sur les crédits devraient augmenter et le volume de nouveaux crédits devrait rester limité
85% des banques s'attendent à ce que les provisions crédit restent à leur niveau actuel ou augmentent à court terme, alors que seulement 15 % s'attendent à ce qu'elles diminuent. En Pologne, Espagne et Italie, respectivement 67 %, 56 % et 54 % des banques devraient voir augmenter leurs provisions de manière significative ; contre seulement 23 % dans les pays nordiques, 30 % en Autriche et aux Pays-Bas et 32 % au Royaume-Uni.
Les politiques de crédits accordées aux entreprises devraient devenir de plus en plus restrictives.
La santé et l'informatique sont les seuls secteurs à être relativement préservés, alors que les secteurs de la construction, de l'immobilier commercial et du transport continuent à faire l’objet de davantage de restriction. De plus, 34 % des banques devraient accorder moins de crédits à la consommation dans les six prochains mois.
Bernard Lhoest conclut : « Les crédits restent peu accessibles à travers l'Europe et les banques s'inquiètent de plus en plus quant à l'impact des prêts douteux sur leurs bilans, ce qui n’est pas sans conséquence sur leurs politiques de prêts. Les secteurs dans lesquels les politiques de prêts sont les plus restrictives correspondent aux secteurs où les prêts créances douteuses sont élevés, tels que l'immobilier et la construction. Cette situation aura également un impact sur le crédit à la consommation, ou le montant de nouveaux prêts dépendra de plus en plus de la capacité de remboursement des clients ayant déjà contracté un ou des crédits De plus, nous continuerons de voir les banques essayer de collecter davantage de dépôts auprès des clients. »
Read the German version of this press release
Europäische Banken prognostizieren weitere Arbeitsplatzverluste aufgrund der anhaltenden Krise
Weitere Sparmaβnahmen, eingeschränkte Kreditvergabe und Konsolidierungsdruck bestimmen in den kommenden sechs Monaten einen vorsichtigeren Bankensektor
Luxemburg, 22. Januar 2013
Laut dem soeben von Ernst & Young veröffentlichten European Banking Barometer führen Sparmaβnahmen, insbesondere durch Personalabbau, in den kommenden sechs Monaten die Dringlichkeitsliste der Retail- und Investmentbanken an, da sie sich wachsender Sorgen angesichts der europäischen Wirtschaft und der Staatsschuldenkrise stellen müssen.
Bei dem European Banking Barometer handelt es sich um eine halbjährlich durchgeführte Befragung von 270 Banken in ganz Europa. Sie umfasst Österreich, Belgien, Frankreich, Deutschland, Italien, die Niederlande, Skandinavien, Polen, Spanien und Großbritannien.
Sparmaβnahmen durch Arbeitsplatzabbau in der ersten Jahreshälfte 2013
Sparmaβnahmen stehen auf der Dringlichkeitsliste der europäischen Banken mittlerweile auf Platz 2 hinter den verbindlichen Verordnungen und dem Risikomanagement. Aus diesem Grund gehen 45% der europäischen Banken von einem Arbeitsplatzabbau in den kommenden sechs Monaten aus. Banken in den Niederlanden und Groβbritannien werden mit 70% bzw. 64% vom Arbeitsplatzabbau am stärksten betroffen sein. Obwohl Banken in Skandinavien optimistischer sind, erwarten auch dort 22% einen Personalabbau.
58% der Banken erwarten voraussichtliche Kürzungen im Bereich der Verwaltungsstandorte. Über die Hälfte der Befragten gaben an, mit einem Arbeitsplatzabbau in den Universalbank-, Firmenkunden- und Investmentbereichen zu rechnen, in denen auch die gröβten Einschnitte erwartet werden. Retailbanken und Vermögensverwalter sind weniger pessimistisch.
Bernard Lhoest, Banking und Capital Markets Leader bei Ernst & Young Luxemburg erläutert: „Kosteneinsparungen, die Verschlankung von Prozessen und die Minimierung nicht notwendiger Kosten gehören zu den fünf Schwerpunkten der Banken in den kommenden sechs Monaten.
Die ersten Arbeitsplatzverluste sind bereits sichtbar und das Barometer weist darauf hin, dass die Branche nicht von Einzelfällen ausgehen sollte – fast die Hälfte der Banken in ganz Europa beabsichtigt einen Personalabbau, da sie mit der Kostenkontrolle in von geringem Wachstum geprägten Bereichen kämpfen.”
Zunahme der Auswirkungen der Staatsschuldenkrise erwartet
Es ergeben sich zunehmende Bedenken über die Auswirkungen der Schuldenkrise in der Eurozone in den kommenden sechs Monaten. Am stärksten besorgt sind Banken in Spanien, Frankreich, der Schweiz und Italien, am wenigsten besorgt sind Banken in den Niederlanden und Belgien. Darüber hinaus beherrschen makroökonomische Besorgnisse weiterhin den europäischen Bankensektor. Banken sind geteilter Meinung, ob die Wirtschaft stagnieren (40%) oder sich verschlechtern wird (42%).
Nur wenige Führungskräfte möchten Stellung dazu nehmen, ob sich die Finanzlage ihrer Bank kurzfristig verbessern oder verschlechtern wird. Eine Ausnahme bildet lediglich Groβbritannien. 59% der Führungskräfte gehen von einer Verbesserung der Finanzlage aus.
Vergleicht man die Sparten im Bankwesen miteinander, so ist die Perspektive für das Investmentbanking am düstersten. Weniger als ein Viertel der Befragten blicken positiv auf den Wertpapierhandel, die Transaktionsberatung (M&A) und das Anleihe- und Aktienemissionsgeschäft. Im Gegensatz dazu steht jedoch über die Hälfte der Befragten dem Privatkunden- und Einlagengeschäft positiv gegenüber. Infolgedessen sind die Erwartungen von Vermögensverwaltungsgesellschaften und Privatbanken am optimistischsten: 55% erwarten eine Verbesserung der Finanzlage.
Bernard Lhoest erläutert: „Investmentbanking hat bereits schwierige Zeiten durchlaufen. Es wird der Eindruck erweckt, Banken würden weitere Auswirkungen der schwierigen wirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen auf ihre Geschäftstätigkeiten auch Anfang 2013 erwarten.“
„Während die wirtschaftlichen Sorgen und die Staatsschuldenkrise alle Banken auf gewisse Weise beeinträchtigen, ist das Investmentbanking im kommenden Jahr sowohl von einer Flut neuer Bestimmungen betroffen als auch von dem Mangel an Vertrauen in den Markt unverhältnismäβig stark angeschlagen. Als Folge davon treffen Banken in Bezug auf diese Geschäftsbereiche wahrscheinlich mutige Entscheidungen.”
Die Branche wird durch Konsolidierung, den Verkauf von Vermögenswerten und Joint Ventures neu gestaltet
47% der Banken erwarten in den kommenden drei Jahren wesentliche Konsolidierungen in ihren Märkten. Die Marktmeinung ist jedoch geographisch unterschiedlich – während fast alle Schweizer Befragten und 78% der spanischen Befragten eine Neugestaltung der Bankenlandschaft erwarten, planen in Groβbritannien lediglich ein Befragter von zehn und in Belgien keine Bank eine Konsolidierung. Die Konsolidierung der Branche wird vor allen Dingen in der Vermögensverwaltung und im Private Banking erwartet. Spezialbanken sind in ihren Märkten voraussichtlich am wenigsten von Konsolidierung betroffen.
Über die Konsolidierung hinaus ziehen zwei Drittel der Banken wahrscheinlich Verkäufe bzw. Käufe von Vermögenswerten sowie Joint Ventures in Erwägung. Rund 30% der befragten Banken beabsichtigen in den kommenden sechs Monaten einen Verkauf von Vermögenswerten, wobei spanische und britische Banken wohl zu den aktivsten gehören werden. 29% der europäischen Banken beabsichtigen voraussichtlich Joint Ventures sowie den Ausbau von Partnerschaften.
Bernard Lhoest sagt:„2013 wird es zweifellos mehr Marktbewegung geben, was am Ende zu weniger Banken – viele davon bedeutend kleiner – führen wird. Einige Universalbanken kämpfen mit ihrem Geschäftsmodell und kleineren Akteuren fällt es schwer, in diesem kapitalintensiven Umfeld zu agieren. In einem Markt, in dem der Bankensektor weiterhin stark fragmentiert ist, sind der Konsolidierungsdruck und die Gründung von Joint Ventures zweifellos hoch.”
Erneuter Schwerpunkt auf der Erhöhung der Liquiditätsreserven und dem Deleveraging
Der anhaltende Druck im Hinblick auf erhöhte Eigenkapitalanforderungen bedeutet, dass die Bestrebungen der Banken nach einer Erhöhung der Liquiditätsreserven durch eine Kombination aus Maβnahmen verstärkt werden. Rund 56% beabsichtigen Anreize zur Erhöhung von Kundeneinlagen einzuführen, 53% streben eine Verringerung der Bilanzsumme an und rund 44% sind fest entschlossen, ihr Kredit-Einlagen-Verhältnis zu reduzieren.
Erwarteter Anstieg der Risikovorsorge im Kreditgeschäft und weiterhin restriktive Kreditvergabepraxis
85% der Banken gehen davon aus, dass die Risikovorsorge im Kreditgeschäft entweder konstant bleibt oder kurzfristig ansteigen wird, während 15% einen Rückgang erwarten. Im Vergleich zu 23% in Skandinavien, 30% in Österreich sowie den Niederlanden und 32% in Groβbritannien erwarten Banken in Polen, Spanien und Italien einen drastischen Anstieg der Risikovorsorge. Diese Angaben machten 67%, 56% bzw. 54% der Befragten in diesen Ländern.
Es wird von einer zunehmend restriktiven Kreditvergabe für Unternehmen ausgegangen. Die Sektoren Gesundheitswesen und IT sind die einzigen Sektoren, für die mit einer gewissen Entspannung gerechnet wird, während die Aussichten für die Baubranche, den gewerblichen Immobiliensektor und den Transportsektor weiter als sehr verhalten eingestuft werden. Des Weiteren gehen 34% der Banken von einem Rückgang der Kreditvergabe an Verbraucher in den kommenden sechs Monaten aus.
Bernard Lhoest folgert: „Die Kreditgewährung in Europa bleibt weiterhin angespannt und Banken werden in Bezug auf die Auswirkungen notleidender Kredite in ihren Büchern immer unruhiger. Dies führt zu einem Dominoeffekt bei ihrer Kreditvergabepolitik. Branchen mit restriktiv gehandhabter Kreditvergabe korrelieren mit Branchen, in denen der Anteil notleidender Kredite hoch ist. Dazu gehören die Immobilien- und Baubranche. Diese Betrachtungsweise wird auch Auswirkungen auf Konsumentenkredite haben. Das Kreditneugeschäft wird davon abhängen, ob Konsumenten, die bereits Darlehen haben, diese auch zurückzahlen können. Wir werden des Weiteren Banken sehen, die versuchen, die Kundeneinlagen zu erhöhen.”