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Ofertas públicas iniciales (IPO, por sus siglas en inglés) para el sector inmobiliario

Debido a que hay menos opciones de financiamiento disponibles, las compañías están recurriendo cada vez más a los IPO para recaudar capital, y utilizan el monto recaudado para refinanciar sus carteras, realizar nuevas inversiones u ofrecerles a los dueños o inversionistas la oportunidad de liquidar sus inversiones.

Proceso para lograr un IPO exitoso

Podemos ayudarle a evaluar sus opciones y asistirle durante todo el proceso, así como a lidiar con los problemas desafiantes en materia de impuestos y contabilidad.   Aunque el evento del IPO en sí generalmente dura de 90 a 120 días, el proceso para lograr un IPO exitoso comienza por lo menos uno o dos años antes del IPO y continúa algún tiempo después de que se lleva a cabo el IPO.

Aun cuando el clima financiero no es el ideal para recaudar fondos, podría ser un buen momento de comenzar a planear un IPO, mientras espera que los mercados se establezcan.

El proceso para lograr un IPO exitoso no es fácil, pero con la gente adecuada y una planeación cuidadosa, las compañías de bienes raíces pueden recorrer el largo camino de convertirse de empresa privada a empresa que cotiza en la bolsa.

Materiales relacionados:

• Tendencias globales de los IPO 2012 
• Guía de Ernst & Young para salir a la bolsa
• Prácticas líderes para el fácil registro de un IPO
• Webcast: inversionistas y analistas de los IPO: La pronta participación genera valor

Cambios reglamentarios y técnico-contables

En los Estados Unidos, Europa y otras áreas geográficas se están presentando importantes cambios reglamentarios y técnico-contables, lo que ha creado un entorno desafiante para la industria inmobiliaria. Estos cambios incluyen la Ley Dodd-Frank, la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (AIFMD) y los cambios contables propuestos para arrendamientos y reconocimiento de ingresos del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).

Estamos comprometidos a ayudar a nuestros clientes a entender cómo deben abordar estos cambios. Asesoramos a las sociedades de fondos de inversión acerca de las revisiones que realiza la SEC y les ayudamos a evaluar, diseñar e implementar programas de cumplimiento. 

Navegar de manera eficaz el régimen sofisticado de comercialización que requiere la AIFMD constituirá un reto clave y podría representar una ventaja competitiva para grupos de inversión alternativos.

Es importante considerar con antelación las posibles implicaciones del reconocimiento de ingresos y arrendamientos, porque lo que hacen las organizaciones para prepararse hoy en día puede tener un efecto significativo sobre su negocio el día de mañana.

Materiales relacionados:

• Vuelven los arrendamientos sobre la base de línea recta pero con algunos cambios
• Propuesta revisada y actualizada para el reconocimiento de ingresos – bienes raíces
• Los Consejos deberán reconsiderar los asuntos clave en el proyecto de reconocimiento de ingresos
• Revisiones de la SEC al asesor de fondos privados: lo que debe esperar
• ¿Le afectaría la definición propuesta de una entidad de inversión?

Edificios verdes

El mundo se está volviendo más ecológico, y a medida que los beneficios de volverse ecológicos se vuelven más claros y costeables, las demandas de los inversionistas y los arrendatarios de edificios sustentables están aumentando. Las empresas de construcción y de ingeniería de todo el mundo están construyendo edificios cada vez más ecológicos, y los edificios actuales se están mejorando para que cumplan también con estas normas. Los edificios ecológicos también pueden tener un impacto demostrable sobre los resultados de las empresas.

Nuestro equipo global podrá asesorarlo sobre:

• El análisis en cuanto al costo-beneficio de las aplicaciones de energía
• Obtener las normas específicas de certificación de edificios verdes, tales como el sistema de clasificación de edificios verdes Liderazgo en Energía y Diseño Ambiental (LEED), el cual ha sido introducido en todo el mundo
• Créditos fiscales e incentivos disponibles – a nivel federal, estatal y local en los países de todo el mundo – para mejorar la eficiencia energética de los edificios, lo que posiblemente podría contrarrestar el costo de las normas de certificación
• Reducciones en los costos, eficiencias operativas y otras recompensas que pueden tener un impacto directo en el desempeño y los resultados de una compañía

Materiales relacionados:

• Seis tendencias cada vez mayores sobre la sustentabilidad corporativa 
• Webcast: Beneficios en los resultados de implementar prácticas de negocios sostenibles
• Principales asuntos en torno a la sustentabilidad corporativa en la temporada de asambleas de accionistas de 2012
• Trabajar conjuntamente: Relacionar la sustentabilidad y los impuestos para reducir costos

Capital privado inmobiliario

La recesión, la crisis financiera y la desaceleración del mercado crediticio han afectado los fondos de capital privado de los bienes raíces durante los últimos años. Debido al entorno desafiante que aún persiste ahora, es más importante que nunca entender las tendencias que afectan el sector para que usted pueda responder de una manera más eficaz.

Las tendencias clave incluyen:

• Seguirá habiendo oportunidades para realizar adquisiciones en problemas, y al reducir el diferencial entre los precios de compra y venta habrá grandes volúmenes de adquisiciones.
• Debido a cambios en la información financiera y reglamentaria, los modelos de operación de fondos cambiarán a mediano o largo plazo.
• En general, las condiciones de los fondos no han regresado a donde estaban antes de la crisis financiera, y muchos administradores de fondos del sector inmobiliario han tenido que hacer concesiones a los inversionistas.
• Los inversionistas están ahora más enfocados a analizar las plataformas de los fondos inmobiliarios en los que están colocando capital. Será necesario contar con mayor información para cumplir con los requisitos de información de los inversionistas.

Materiales relacionados:

• Panorama global del mercado: tendencias en el capital privado inmobiliario 
• Barómetro de confianza del capital privado
• Capital privado: evolución del modelo operativo
• Encuesta de Ernst & Young 2012 a los inversionistas de préstamos vencidos del sector inmobiliario