Driving the Capital Agenda - Kapitaal investeren - Ernst & Young - Nederland

Kapitaal investeren

De grote vraag van degenen die in uw organisatie investeren, is 'waarom?'. Waarom deze transactie, waarom tegen deze prijs en waarom nu?

Om het nog moeilijker te maken, hebben uiteenlopende stakeholders steeds vaker uiteenlopende verwachtingen en horizons voor hun rendementen.

Tegenwoordig kijken investeerders steeds kritischer naar de investeringen die een bedrijf doet. Daardoor moeten bedrijven zich veel meer inspannen om de waardepropositie en/of de mogelijke synergievoordelen van investeringsbeslissingen voor het voetlicht te brengen. Niet alleen moeten zij een diepgaande en gevarieerde scenarioanalyse van investeringsbeslissingen presenteren, ook dienen zij een uitgebreide integratieplanning te ontvouwen.

Een onderneming die het goed wil doen, gaat over tot handelen. Er dient naar een breder scala aan strategische opties te worden gekeken en er zal maatwerk moeten worden ontwikkeld in de stakeholdercommunicatie. Bovendien dient de due diligence zich te richten op de voornaamste factoren die de onderneming in staat stellen kansen te benutten en risico’s te beperken.

• Beoordeel de investeringsmogelijkheden
Succesvol investeren staat of valt met het signaleren van de juiste investeringen en het opstellen van heldere due diligence-, integratie- en risicomanagementplannen.

• Voer een scenarioanalyse uit voor investeringsbeslissingen
Aan de hand van effectieve ‘scenario modelling’ kunnen de waardepropositie en/of de mogelijke synergievoordelen van investeringsbeslissingen worden ontwikkeld en verfijnd.

• Signaleer kansen en plan de integratie
Snel waarde realiseren begint met een uiterst gerichte ‘pre-investment planning’ en due diligence. Een sterkere concentratie op operationele en commerciële due diligence om zo omzet- en kostensynergieën kritisch te analyseren, leidt tot een betere realisatie na de investering.

• Beperk risico’s en valideer belangrijke investeringsfactoren met behulp van due diligence
Doordat investeringen complexer worden, dient een due diligence gerichter en diepgaander te worden uitgevoerd. Bedrijven die een zeer gefocuste due diligence weten uit te voeren en daarbij optimaal van een gedegen inzicht in de sector gebruik kunnen maken, behalen daarmee een concurrentievoordeel.

• Beoordeel investeringsconstructies
Investeringsbeslissingen gaan niet alleen over overnames. Door voor een alternatief te kiezen, zoals een joint venture of een ander soort samenwerkingsverband, kan mogelijk met een lager risico kapitaal worden geïnvesteerd.

• Omgaan met hogere verwachtingen
Effectief communiceren met stakeholders is van groot belang om het vertrouwen van investeerders te winnen en te behouden. Iedere stakeholder zal inzicht moeten krijgen in de ‘key business drivers’ en de waarde die een investering oplevert en heeft tegelijkertijd uiteenlopende verwachtingen en horizons voor zijn rendementen.