Согласно данным «Эрнст энд Янг», китайские компании обеспечили рост IPO в III квартале. Также произошел рост рынка IPO в Азии и его оживление в США.
Лондон, 6 октября 2009 года. ─ Рост количества IPO китайских компаний привел к общему увеличению средств, привлечённых на рынке IPO в III квартале до 37,8 млрд. долларов США, что является самым высоким показателем по сравнению с II кварталом 2008 года и представляет собой рост на 292% к данным II квартала 2009 года. Показатель III квартала (149 IPO) был наиболее высоким в текущем году, но все же оставался существенно ниже исторического максимума.
КНР лидирует, Европа отстает
Семь из десяти крупнейших IPO проведены компаниями из КНР, причём по всем, за исключением одной, размещение акции было на фондовых биржах Шанхая либо Гонконга. Крупнейшее IPO за квартал (и год) провела на шанхайской бирже China State Construction Engineering Corp (Китайская государственная инженерно-строительная корпорация), в результате которого она привлекла 7,3 млрд. долларов США.
63% от совокупной выручки IPO в III квартале приходится на 62 компании из КНР. За ними следуют компании из США, которые привлекли 3,2 млрд. долларов США или 8,4% совокупной выручки, причём на их долю пришлось четыре из 20 крупнейших IPO. На третьем месте индийские компании, привлекшие 2,6 млрд. долларов США или 7,2% совокупной выручки. На их долю пришлось три из 20 крупнейших размещений.
Пока Китай и другие азиатские рынки росли высокими темпами, Европа пребывала в рецессии. Если взять крупнейшие фондовый рынки, то в Германии и Италии первоначальное публичное предложение акций вообще не проводилось, по одному IPO прошло во Франции и Испании, два – в Великобритании. На европейском рынке IPO было привлечено 189,2 млн. долларов США, что составило 0,5% от совокупной выручки, полученной на глобальном рынке IPO в III квартале.
Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global, отвечающий на развитие бизнеса на рынках стратегического роста, отметил: «Квартал был весьма продуктивным для азиатских рынков IPO, особенно китайского. Следует отметить не только долгожданное восстановление рынка благодаря нескольким крупным сделкам. Становится очевидным, что, если в начале текущего десятилетия компании из Индии или КНР рассматривали проведение первоначального публичного предложения акций на фондовых рынках индустриально развитых стран, то сейчас уже не остаётся сомнений относительно способности фондового рынка в Мумбаи или Шанхае обеспечить успешное проведение практически любого IPO».
Данный вывод подтверждается статистикой. В 2006 году на Лондонской фондовой бирже состоялось 86 IPO, в результате чего было привлечено 24,1 млрд. долларов США. В 2009 году на лондонском рынке пока не проведено ни одного IPO. Несколько лучше положение обстоит в NASDAQ, где в течение III квартала с.г. было проведено два крупных предложения акций компаниями Shanda Games Ltd (КНР) и Avago Technologies (Сингапур).
Изменение мирового порядка?
Несмотря на то, что объем средств, привлеченных в результате IPO в III квартале, примерно соответствует показателям аналогичных периодов 2005 и 2006 гг., нельзя не заметить контраст между «засухой» на европейских рынках и стремительным ростом на азиатских, которые сейчас лидируют в мире. В III квартале 2005 года европейские компании привлекли свыше 31% совокупной выручки от IPO, азиатские –15%, США – 28%.
Говорит Эриксен: «Хотя пять лет назад мы прогнозировали глобализацию рынков капитала, поскольку компании, инвесторы и фондовые биржи повсюду искали возможности для роста, следует отметить, что скорость преобразований значительно возросла под влиянием экономической рецессии и тем, как относительно быстро китайские и индийские компании смогли из нее выйти».
Перспективы
В IV квартале мы прогнозируем уверенный рост рынка IPO в Азии, отсутствие такового в Европе, постепенный, но вместе с тем существенный рост в США по мере того, как будет расти готовность участников рынка принимать новые риски. Включение в последний день прошедшего квартала в листинг Нью-йоркской фондовой биржи акций компании Talecris Biotherapeutics – убедительное свидетельство изменения отношения к риску со стороны инвесторов США в такой отрасли, как биотехнологии, на которую они в последнее время смотрели довольно скептически. Количество компаний, отказавшихся от листинга либо перенесших IPO на более поздний срок, которое в прошлом году увеличилось до 120 или на 62%, также снизилось. В более отдаленной перспективе мы прогнозируем возобновление активности на европейском рынке в течение 2010 года по мере того, как частные инвестиционные фонды начнут выходить из инвестиций для фиксации прибыли.
Подводит итог Эриксен: «Сегодняшняя ситуация пока не похожа на восстановление глобального рынка IPO. Вопросы будут сохраняться до тех пор, пока этот рынок не вернется в свое нормальное состояние, в частности, пока не будет восстановлена уверенность участников фондовых рынков европейских стран. Рост в это время будет зависеть от проведения нескольких крупных IPO китайскими компаниями. Пока настроение можно охарактеризовать как осторожно оптимистичное».
О компании «Эрнст энд Янг»
«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения и права, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 144 000 сотрудников в разных странах, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.
«Эрнст энд Янг» расширяет сферу предоставления услуг и ресурсов в соответствии с потребностью клиентов во всех странах СНГ. В 16 офисах компании в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Тольятти, Южно-Сахалинске, Алма-Ате, Астане, Атырау, Баку, Киеве, Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске работают 3700 сотрудников.
Более подробная информация представлена на сайте www.ey.com.
