Тренинг: «Оценка бизнеса» Версия для сохранения и печати Оценка бизнеса (pdf, 151 Кб, 2 страницы)
Продолжительность семинара "Оценка бизнеса"
3 дня / 24 академических часа / 24 CPD-единицы / 21 CPE-час |
Необходимый уровень подготовки
Участники семинара "Оценка бизнеса" должны обладать следующими навыками: уметь читать финансовую отчетность, проводить финансовый анализ, строить Отчет о движении денежных средств, понимать временную стоимость денег |
| Целевая аудитория
- Руководители предприятий
- Финансовые директора
- Финансовые аналитики и экономисты, заинтересованные в оценке и повышении стоимости своих компаний
- Представители инвестиционных и коммерческих банков, производящих оценку компаний
- Профессиональные оценщики.
| Цели семинара "Оценка бизнеса"- Ознакомить слушателей с современной теорией, западной и национальных практикой и методами оценки стоимости бизнеса (компаний) и акционерного (собственного) капитала
- Рассмотреть примеры оценки национальных компаний. С целью закрепления полученных знаний и навыков слушатели проделывают сквозное задание, постепенно осваивая теоретические знания на практике.
| Методология преподавания
- Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий.
- Курс сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке.
|
1-ый день
Часть 1- Концепция стоимости бизнеса
- Понятие «стандарта стоимости»
- Основные принципы, применяемые при оценке
- Понятие стоимости компании и стоимости акционерного капитала
- Последовательность проведения оценки
- Подходы и методы к оценке бизнеса
- Нормализация отчетности
| Практическое задание (Case Study): корректировки отчетности и финансовый анализ |
Часть 2: Затратный подход- Метод чистых активов
- Метод ликвидационной стоимости
| Практическое задание (Case Study): оценка методом «чистых активов» |
2-ой день
Часть 3: Доходный подход- Капитализация и дисконтирование потоков денежных средств
- Ставки капитализации и дисконтирования (методы кумулятивного построения (build-up) и CAPM – метод ценообразования на капитальные активы)
- Расчет валовых и чистых потоков денежных средств
- Потоки денежных средств для владельцев собственного и инвестированного капитала
Практические задания (Case Study):- Расчет величины чистых денежных потоков на собственный и инвестированный капитал
- Коэффициент β (beta) с учетом финансового рычага (левереджа)
- Определение коэффициентов Re (стоимость собственного капитала) и WACC (средневзвешенная стоимость капитала)
- Расчет стоимости методом капитализации
- Расчет стоимости методом дисконтирования
|
- Российские (СНГ) риски: как учесть? Теория и практика расчета
| 3-ий день
Часть 4: Рыночный подход- Метод компаний-аналогов
- Метод сопоставимых сделок
- Критерии выбора компаний-аналогов. Выбор мультипликаторов
- Примеры оценки российских компаний. Практика компании «Эрнст энд Янг»
Часть 5: Скидки и премии- База стоимости (контрольный пакет, миноритарная доля)
- Премия за контроль
- Скидка за отсутствие контроля
- Скидка за отсутствие ликвидности
Часть 6: Прочие методы оценки- Метод избыточной прибыли, метод Ольсона
- Метод экономической добавленной стоимости (EVA – Economic Value Added)
Практическое задание (Case Study): подведение итогов расчетов стоимости собственного капитала и стоимости бизнеса- Основные факторы, оказывающие влияние на принятие инвестиционных решений. Результаты исследования компании «Эрнст энд Янг».
|
|
| Сертификаты
Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг». | Рекомендуемая схема обучения Для нефинансовых специалистов:
Для финансовых специалистов: | Место и время проведения
В открытом формате обучение проводится в Академии бизнеса «Эрнст энд Янг» с 9.30 до 16.30. | Корпоративное обучение
- Предварительный анализ потребностей в обучении, определение целей и задач
- Адаптация курса под отраслевую специфику
- Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения курсов
- Отчет о результатах обучения.
|
|
| |
/$FILE/14L00402_214x114.jpg "Careers")