資本配置: 投資資本 - Ernst & Young - 台灣

投資資本

貴公司的投資者希望瞭解原因：為什麼進行這項交易? 為什麼價格是如此? 為什麼是現在?

更複雜的是，不同的利益關係人會有不同的投資期望，而對回報的時間要求也不同。

當前的投資者對資本投資更為嚴謹，因此，企業必須更努力闡明並溝通投資價值之所在及/或投資決策可能帶來的合作效益。他們必須展現出對投資決策及詳細的整合規劃進行深入及多種可能性的分析。

為了應對這些壓力，領先企業正落實多種行動。他們考慮更多種類的策略性方案，發展與不同利益關係人的不同溝通方式，並注重實質審查工作，使之得以掌握機會並降低風險。

• 評估投資機會
辨識適當的投資，並設定明確的實質審查、整合及風險管理計畫對成功的投資而言十分關鍵。

• 對投資決策進行可能性分析 
建立有效的狀況模擬將有助於制訂及修訂價值定位及/或資本投資決策可能帶來的合作效益。

• 辨別機會及整合計畫
要能迅速獲取利益始於焦點明確的投資前規劃及實質審查。更重視營運及商業實質審查，而質疑收入和成本的合作效益可提高投資後實現目標的機會。

• 通過實質審查減少風險並且確認激勵投資因素 
投資複雜性日高，需要焦點更為明確與全面的實質審查。利用對產業的深入認識以進行高度焦點的實質審查則是企業獲得競爭優勢的關鍵之一。

• 評估投資結構
資本投資決策不限於收購。其它機制（如合資企業或合夥） 都可讓企業以較低風險進行投資。

• 管理高漲的期待 
對利益關係人作有效溝通是取得並維持投資者信心的基本要素。當所有的利益關係人瞭解該項投資的關鍵商業驅動因素和價值時，他們將會轉變不同的投資期待以及取得回報的時間點。