資本配置 - 維持資本 - Ernst & Young - 台灣

維持資本

每家企業需要持續評估不斷變化的市場狀況對企業營運及資本的潛在衝擊。

即使在復甦中的市場，認為自己地位穩固的企業也可能發現他們的處境將迅速惡化。

企業要維持資本，需不斷修訂策略、市場及資產負債，以重新評估優勢及劣勢。檢視資本健全與否的範圍應擴及企業供應商和客戶。分析範圍應包括：

• 現金流量及營運資金管理
健全的現金流量管理及預估是企業生存的關鍵因素。

• 管理債務及流動資金 
在當前環境下，我們可以理解借貸者在致力於增加利潤之餘也期待能降低風險。這些需使用多種債務工具再融資的企業預計將面臨相當多的挑戰。

• 利害關係人管理
即便在財務情況最好的時候，在利益關係人各方相互矛盾的利益中取得平衡已具挑戰性，有時甚至十分艱鉅。

• 削減成本  
管理及削減成本一直是企業的要務之一，對於在經濟衰退後面臨壓力的企業而言更是關鍵。

• 管理價值鏈的風險  
供應商及客戶可能是企業的命脈，但也可能對企業帶來重大的風險。領先企業都在學習主動辨識、衡量和監控這些風險，最終減少其可能造成的破壞。

• 從稅金中找出現金 
隨著經濟情況變壞引發經營環境變動，有些企業由於缺乏有效節稅的結構或相關措施而無可避免地面臨結業。因此，明智的企業都會檢討他們的稅務策略，以減少開支，並發掘可增加流動資金的空間。

• 致力於保護資本  
維持資本及企業價值也可以透過尋找得以對抗現金流量限制、債權人壓力或撤資的資金保護方式達成。

• 企業效率  
嚴謹的法人實體結構是任何績效良好的企業需要擁有的條件之一。企業應檢討內部法人實體結構的規模和複雜性。