Weltweiter IPO-Markt klettert 2017 auf 10-Jahres-Hoch

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  • Zahl der Börsengänge weltweit steigt 2017 um 49 Prozent auf 1.624 – den höchsten Stand seit 2007
  • Das Emissionsvolumen steigt um 40 Prozent auf 189 Milliarden US-Dollar
  • IPO-Aktivitäten in China legen am stärksten zu: 68 Prozent mehr Börsengänge als 2016
  • Europa nach Zahl und Wert der Börsengänge zweitgrößter IPO-Markt
  • Ausblick: Starkes IPO-Jahr 2018 weltweit erwartet bei weiterhin hohen Bewertungen und steigenden Unternehmensgewinnen
  • In Deutschland 13 bis 18 Börsengänge möglich

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Global IPO Trends: Q4 2017

(PDF – 1,71 MB, 37 Seiten)

Frankfurt, 14. Dezember 2017. 2017 gingen weltweit so viele Unternehmen an die Börse wie seit zehn Jahren nicht: Die Zahl der IPOs stieg im Vergleich zum Vorjahr um 49 Prozent auf 1.624 – mehr Börsengänge wurden zuletzt im Jahr 2007 regis-triert, als 1.967 Unternehmen den Sprung aufs Parkett gewagt hatten. Im Vergleich zu 2016 stiegen das Gesamtemissionsvolumen um 40 Prozent auf 189 Milliarden US-Dollar.

Auf allen wichtigen Märkten ging es in diesem Jahr aufwärts: In China, der aktivsten IPO-Region – kletterte die Zahl der Transaktionen um 68 Prozent auf 582 – 36 Prozent aller weltweiten Börsengänge fanden also im Reich der Mitte statt. Das Emissionsvolumen stieg hingegen nur um drei Prozent auf 49 Milliarden US-Dollar.

Europaweit waren in diesem Jahr insgesamt 250 Börsengänge zu verzeichnen – 30 Prozent mehr als im Vorjahr. Die Erlöse stiegen sogar um 44 Prozent auf 46 Milliarden US-Dollar.

Der US-Markt zeigte sich nach einem schwachen Vorjahr wieder in deutlich besse-rer Form: Hier stieg die Zahl der Börsengänge um 55 Prozent auf 174 – dabei wur-den 39 Milliarden US-Dollar erlöst, was einem Zuwachs von 84 Prozent entspricht.

Auch im traditionell starken vierten Quartal hielt der Aufwärtstrend an, wenngleich mit etwas niedrigeren Wachstumszahlen als im Gesamtjahr: Die Zahl der IPOs stieg zwischen Oktober und Dezember weltweit um 11 Prozent auf 409, das Emissionsvolumen wuchs um sechs Prozent auf 56 Milliarden US-Dollar.

Das sind Ergebnisse des aktuellen weltweiten IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens EY (Ernst & Young).

„2017 war ein gutes IPO-Jahr – und 2018 verspricht sogar noch besser zu werden“, resümiert Martin Steinbach, Leiter des Bereichs IPO and Listing Services bei EY. „Wir sehen Zuwächse in allen wichtigen Märkten – und diese positive Entwicklung dürfte sich im kommenden Jahr fortsetzen. Denn die Volatilität ist niedrig, die Be-wertungen an den Börsen liegen teilweise auf Rekordniveau, das Wirtschafts-wachstum gewinnt an Kraft, und die Pipeline an vielversprechenden Kandidaten ist gut gefüllt.“ Neben dem für die zweite Jahreshälfte angepeilten Börsengang des Ölgiganten Saudi-Aramco, der der größte IPO der Welt werden könnte, warten derzeit etwa in China und Hong Kong mehr als 630 Unternehmen auf ein Listing. Und auch in Deutschland sind große Transaktionen angekündigt. „Wir rechnen mit einer steigenden Zahl an Börsengänge in Deutschland – insgesamt erwarten wir zwischen 13 und 18 IPOs.“

Es gebe zwar nach wie vor Risiken, die den Markt negativ beeinflussen könnten – etwa die Spannungen mit Nordkorea und im Nahen Osten, der Brexit oder auch Veränderungen an der US-Steuer- und Handelspolitik – unterm Strich ist Steinbach aber überzeugt: „Der IPO-Boom wird im kommenden Jahr anhalten, denn es ist weiter viel Liquidität im Markt, das Investorenvertrauen ist hoch und die konjunktu-rellen Risiken halten sich in Grenzen.“

In Europa entwickelten sich die meisten großen Börsenplätze besser als im Vorjahr: In London stieg die Zahl der IPOs von 54 auf 72, in Italien legte die Zahl der Bör-sengänge von 11 auf 19 zu, in den skandinavischen Ländern von 63 auf 78. In Frankreich zog es wie im Vorjahr 14 Unternehmen an die Börse.

2017 gingen insgesamt vierzehn deutsche Unternehmen an die Börse – acht ent-schieden sich für ein Listing im Prime Standard an der Deutschen Börse, vier nut-zen das neue Juniorsegment SCALE für ihr Listing. Insgesamt spielten die Börsen-gänge in Deutschland 2,8 Milliarden Euro bzw. 3,1 Milliarden US-Dollar ein.

Zusätzlich zog es zwei deutsche Unternehmen an ausländische Börsen: den Erfurter Halbleiterhersteller X-FAB Silicon Foundries an die Euronext (560 Millionen US-Dollar) und das Jenaer Biotech-Unternehmen InflaRx an die NASDAQ (106 Millionen US-Dollar). Durch die Notierungsaufnahme von Ceconomy, die aus der Aufspaltung der „alten“ Metro in Metro und Ceconomy hervorging, verlängerte sich zudem der Kurszettel in Deutschland um ein weiteres Großunternehmen. Und mit Delivery Hero – dem größten deutschen Börsengang des Jahres mit einem Volumen von knapp 990 Millionen Euro – und Hello Fresh schafften in diesem Jahr zwei sogenannte Unicorns den Sprung aufs Parkett in Deutschland.

Weltweit die meisten Börsengänge im Industrie- und Technologiesektor
2017 war an den internationalen Börsen das Jahr der Industrie-IPOs: Nach 181 Transaktionen im Vorjahr gingen in diesem Jahr 306 Industrieunternehmen an die Börse – ein Anstieg um 69 Prozent. Die Zahl der Technologie-IPOs stieg um 28 Prozent von 195 auf 250, bei Konsumgütern war ein Zuwachs um 73 Prozent auf 199 zu verzeichnen. Ebenfalls deutliche stärkere Aktivitäten waren bei Rohstoffun-ternehmen zu verzeichnen – in diesem Sektor legte die Zahl der IPOs sogar um 88 Prozent auf 184 zu.

Die weltweit größten Börsengänge im Jahr 2017 waren die Erstnotiz des Instant-Messaging-Dienstes Snap im Volumen von 3,9 Milliarden US-Dollar, gefolgt von der Allied Irish Banks (3,8 Milliarden US-Dollar) und dem italienischen Reifenher-steller Pirelli (2,8 Milliarden US-Dollar). Der DACH-Raum steuerte mit den Börsen-gängen der beiden Schweizer Landis & Gyr (2,4 Milliarden US-Dollar) und Galenica Santé (1,9 Milliarden US-Dollar) sowie der österreichischen BAWAG drei der welt-weiten Top 10 Börsengängen bei.

 

Weltweiter IPO-Markt: Regionen im Überblick

Weltweit

Q1 2017

Q1 2016

%-Entwicklung

Emissionsvolumen (in Mrd. US-$)

188,8

134,5

40%

Zahl der IPOs

1624

1093

49%

Europa

 

 

 

Emissionsvolumen (in Mrd. US-$)

46,1

32,0

44%

Zahl der IPOs

250

193

30%

China (inkl. Hong Kong)

 

 

 

Emissionsvolumen (in Mrd. US-$)

49,0

47,8

3%

Zahl der IPOs

582

347

68%

USA

 

 

 

Emissionsvolumen (in Mrd. US-$)

39,5

21,5

84%

Zahl der IPOs

174

112

55%

 

Entwicklung des weltweiten IPO-Marktes seit 2007
(Zahl und Wert aller weltweit durchgeführten IPOs)

EY - Global IPO trends: Q4 2017

 

Börsengänge deutscher Unternehmen im Jahr 2017


Unternehmen

Emissionsvolumen in Mio. US-$

Börse

Delivery Hero AG

$ 1.123,4

Deutsche Börse

Befesa SA

$ 465,9

Deutsche Börse

X-FAB Silicon Foundries SE

$ 454,6

Euronext (Paris)

HelloFresh SE

$ 322,2

Deutsche Börse

Aumann AG

$ 271,3

Deutsche Börse

JOST-Werke AG

$ 266,7

Deutsche Börse

Varta AG

$ 238,9

Deutsche Börse

Vapiano SE

$ 189,3

Deutsche Börse

Voltabox AG

$ 178,2

Deutsche Börse

InflaRx NV

$ 106,0

NASDAQ

Mynaric AG

$ 32,1

Deutsche Börse (Scale)

Noratis AG

$ 19,5

Deutsche Börse (Scale)

IBU-tec advanced materials AG

$ 18,9

Deutsche Börse (Scale)

Naga Group AG

$ 3,0

Deutsche Börse (Scale)