København, 29. december 2016

Globalt dyk i børsnoteringer i 2016, men bedre udsigter for 2017

  • Share
  • 2016 var globalt svageste år for børsnoteringer siden 2013, trods stærkere Q4.
  • Global usikkerhed og ustabilitet slår igennem i Europa, USA, i mindre grad Asien.
  • To danske børsnoteringer er blandt Top 5 over de største i verden i 2016.
  • Flere danske virksomheder går med børstanker, men planlægger ’dual track’. 

Politisk og økonomisk ustabilitet globalt gennem 2016 kan også aflæses i antallet af børsnoteringer. Antallet faldt 16 % i forhold til 2015 og den samlede værdi af børsnoteringer faldt med 33 % til 132,5 milliarder USD (ca. 930 mia. DKK). Antallet af ’Megadeals’ (med en værdi over 1 mia. USD) faldt fra 35 i 2015 til 21 i 2016. Det viser rapporten Global IPO Trends 2016 Q4 fra rådgivnings- og revisionsvirksomheden EY.

Set med danske øjne var der i 2016 særligt to store børsnoteringer, der gav genlyd globalt. Efter tredje kvartal 2016 var to af verdens tre største børsnoteringer danske. Siden er disse overhalet af selskabet Innogy SE i Tyskland og JR Kyushu Railway Company i Japan. Postal Savings Bank of China Co. Ltd. i Kina slutter som årets største, mens DONG og Nets ender som nr. 4 og 5. I Danmark fandt også Scandinavian Tobacco vej til børsen i år.

”I Danmark ser vi tilbage på et år med væsentlig større aktivitet end i de foregående, og det er heller ikke sædvanligt, at vi tegner os for to af verdens største børsnoteringer. Vi forventede en ”ketchup-effekt” af danske virksomheder på vej mod børsen i 2016 og 2017 – indtil videre kom vi godt i gang,” siger Niels-Jørgen Andersen, Partner i EY.

Han vurderer, at der er gode muligheder for, at udviklingen fortsætter:

”Der er ganske mange virksomheder, der går med tanker om en børsnotering lige nu, og også en del som planlægger mod det. Det er dog blevet meget almindeligt i dag, at virksomhederne parallelt kigger på muligheder for et salg. Samtidig er der mange virksomheder, der kigger mod børsnotering andre steder end i København, hvor særligt Stockholm trækker i de mindre og mellemstore,” forklarer Niels-Jørgen Andersen, Partner i EY.

Usikkerhed fortsætter, men udsigt til flere børsnoteringer globalt

Den globale tilbagegang har tilsyneladende ikke sat et aftryk på udviklingen i Danmark. Omvendt kunne en global fremgang godt hjælpe udviklingen positivt på vej i Danmark. Rapporten fra EY peger på, at 2016 globalt har været præget af ganske stor politisk og økonomisk usikkerhed og forsigtighed med bl.a. Brexit, faldende oliepriser, flygtningestrømme i EU, lavere vækst i Kina og et amerikansk præsidentvalg. Usikkerheden ventes ikke at forsvinde helt i løbet af 2017. Forventningen til et bedre 2017 for børsnoteringer bygger derimod på antagelsen, at der er en pipeline af børsmodne virksomheder klar, og at nogle meget vel har udskudt børsnotering.

Tilbagegangen for børsnoteringer var mest markant i Europa (36 % i antal og 49 % målt på kapital) og i USA (36 % i antal og 37 % målt på kapital), hvor der var det svageste år siden 2009. Der var en mindre tilbagegang i Asien, der stod for 60 % af verdens børsnoteringer i 2016 og for seks and de ti største. Særligt Kina ventes at tegne udviklingen positivt i 2017.


FAKTA

About the data
Analysis included within this press release includes all deals listed up to 2 December 2016, and EY’s expectation of deals that will close in the rest of December 2016. Data sourced from Dealogic as of 3 December 2016. January 2016 through December 2016 (i.e., 4Q16 YTD) IPO activity is based on priced IPOs as of 2 December 2016 and expected IPOs by the end of December 2016.

Issue month Issuer name Domicile  Sector  Capital raised (US$m)  Exchange(s)
September Postal Savings Bank of China Co. Ltd. China Financials 7,625  Hong Kong (HKEx)
October Innogy SE Germany Energy 5,204  Deutsche Borse
October JR Kyushu Railway Company Japan Industrials 3,994  Tokyo (TSE)
June DONG Energy A/S Denmark Energy 3,006  NASDAQ OMX Copenhagen
September Nets A/S Denmark Technology 2,356  NASDAQ OMX Copenhagen
November Samsung Biologics Co. Ltd. South Korea Health care 1,969  Korea (KRX)
October China Resources Pharmaceutical Group Ltd. China Health care 1,941  Hong Kong (HKEx)
October ConvaTec Group plc United Kingdom Health care 1,939  London (LSE)
March China Zheshang Bank Co. Ltd. China Financials 1,938  Hong Kong (HKEx)
November Bank of Shanghai Co. Ltd. China Financials 1,599  Shanghai (SSE)