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Paris - La Défense le 1er mars 2017


35 offres publiques recensées en France en 2016, pour un montant de 5,4 milliards d'euros

Ricol Lasteyrie Corporate Finance, membre du réseau EY, publie les résultats du 8ème Observatoire des Offres Publiques. Cette nouvelle édition recense et analyse l’ensemble des offres publiques intervenues en 2016 sur les actions de sociétés cotées en France, soumises à l’Autorité des Marchés Financiers.

A cette analyse s’ajoute celle des introductions en bourse sur Euronext et Alternext à Paris, ainsi que le recensement des principales augmentations de capital sur le marché boursier français. Si le montant des opérations est en baisse par rapport à l’année record de 2015, le nombre d’offres progresse de 13% par rapport à l’année précédente, soit 35 offres recensées.

EY - 8ème Observatoire des Offres Publiques

Parmi les grands enseignements de l’étude :

35 offres publiques portant sur des actions de sociétés cotées ont été soumises à l’Autorité des Marchés Financiers en 2016. Il s’agit de la 1ère année de hausse depuis 5 ans, mais le nombre reste encore inférieur de 35 % à celui de 2011, qui reste l’année la plus active depuis la création de l’observatoire.

EY - 8ème Observatoire des Offres Publiques

Les 35 opérations recensées en 2016 se sont traduites par des achats d’actions d’un montant de 5,4 milliards d’euros, plus de 5 fois moins que les 29,3 milliards d’euros enregistrés en 2015.

EY - 8ème Observatoire des Offres Publiques

19 opérations ont été initiées par l’actionnaire de référence ou la société elle-même, tandis que 15 opérations sont le fait d’un actionnaire extérieur, soit légèrement plus qu’en 2015 (42 % des opérations initiées par un tiers).

« La prime médiane offerte aux détenteurs d’actions est de 22,2 % par rapport au dernier cours de bourse. Elle est supérieure à la médiane de 15,4 % observée sur les offres publiques de l’année 2015, mais revient dans la norme enregistrée en 2013 et 2014. La prime médiane hors extrêmes par rapport à la valeur intrinsèque des entreprises cibles calculée par les experts indépendants, qui s’élève à 8,3 % est en ligne avec celle de l’an passé (8,1 %) » détaille Sonia Bonnet Bernard, Associée Ricol Lasteyrie Corporate Finance, membre du réseau EY.

EY - 8ème Observatoire des Offres Publiques
« En 2016, la bourse de Paris a enregistré 17 IPO : 8 opérations sur Euronext (dont une par placement privé) et 9 sur Alternext, un net recul par rapport aux 28 IPO de 2015. Ces opérations se sont accompagnées de levées de fonds totalisant 909 millions d’euros (dont 750 millions provenant de l’émission d’actions nouvelles), à comparer aux 5,2 milliards d’euros de 2015 » ajoute Alban Eyssette, Associé Ricol Lasteyrie Corporate Finance, membre du réseau EY.

Méthodologie :
Cette étude a été réalisée exclusivement à partir des documents publiés par l’AMF et par les sociétés visées par les opérations.

EY - 8ème Observatoire des Offres PubliquesTélécharger l'étude - "8ème Observatoire des Offres Publiques"