Пресс-релиз

Российский венчурный рынок стабилизировался

12 декабря 2017 г.

  • Поделиться

Портал Firrma совместно с Российской венчурной компанией и компанией EY представили результаты ежегодного исследования венчурного рынка России. Согласно результатам исследования, общая активность российских венчурных фондов практически не изменилась: в 2017 году российские фонды провели в общей сложности 391 сделку, годом ранее – 390. Общее количество активно инвестирующих фондов незначительно выросло, в 2017 году 49 российских фондов и фондов с российскими корнями за последние 2 года сделали как минимум одну сделку с российским стартапом, в прошлом году таких фондов было 42.


  • Число совершенных в 2017 году сделок осталось на уровне прошлого года.
  • Число активно инвестирующих новых фондов выросло почти в три раза.
  • Существенно сократилось количество иностранных фондов, вкладывающихся в российские стартапы, но количество самих вложений увеличилось.

В рейтинге учитывались действующие венчурные фонды с российскими основателями, проинвестировшие за последний год не менее двух стартапов (и как минимум один российский стартап за два последних года). При составлении рейтинга учитывались следующие критерии, по которым оценивается каждый фонд: число проинвестированных компаний за последний год, объем проинвестированных средств за последний год и, а также «средний чек» и число выходов. Рейтинг содержит четыре категории: классические, посевные, новые и иностранные фонды.

Лидером среди классических фондов стал Runa Capital, который инвестировал за год более 20 млн долларов в 19 проектов. В рейтинге посевных фондов первое место, как и в прошлом году, занял ФРИИ, вложивший 20,52 млн долларов в 94 проекта. В категориях новые и иностранных фонды лидирующие позиции заняли Xsolla Capital и Enterprise Ireland соответственно.

Одной из основных тенденций рейтинга стал заметный рост числа новых фондов – 11 против четырех в прошлом году. Как правило, новые фонды этого года инвестируют на посевной стадии. В то же время количество иностранных фондов, вкладывающихся в российские стартапы, существенно сократилось: 11 против 17 в 2016 году. В основном, это инвестиции в российские проекты, которые проходят акселерацию за пределами России. Инвестиции осуществляются, как правило, вне российской юрисдикции. Несмотря на сокращение количества иностранных фондов, готовых инвестировать в российские проекты, количество самих вложений увеличилось: в этом году зафиксировано 30 случаев финансирования против 17 в 2016 году.

Антон Устименко, партнер EY, руководитель группы по оказанию услуг компаниям сектора технологий, медиасектора, индустрии развлечений и отрасли связи в СНГ, прокомментировал: «При сохранении объема и количества сделок растут инвестиции в посевной сегмент за счет высокой активности фонда ФРИИ и ангелов, что является хорошим знаком. Российские корпорации начали активнее искать возможности для сделок. И хотя их сделки пока не столь масштабны, они создают больше возможностей для выходов, то есть обеспечивают приток свежих денег в венчурную экосистему. Это дает надежду на рост венчурных инвестиций в 2018 году». По данным исследования, количества выходов растет второй год подряд в этом году состоялся 61 экзит, в прошлом – 53.

Авторы исследования отмечают, что ICO начали конкурировать с венчурным финансированием, тем не менее пока их модели не очень пересекаются, поэтому говорить о победе ICO над венчурным финансированием преждевременно. Антон Устименко отмечает: «ICO хорош для тех проектов, бизнес которых связан со сферой криптовалют и блокчейна, но таких проектов немного. К тому же они почти не конкурируют за источники финансирования с венчурным капиталом».

Краткая информация о компании EY
EY является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Наши знания и качество услуг помогают укреплять доверие общественности к рынкам капитала и экономике в разных странах мира. Мы формируем выдающихся лидеров, под руководством которых наш коллектив всегда выполняет взятые на себя обязательства. Тем самым мы вносим значимый вклад в улучшение деловой среды на благо наших сотрудников, клиентов и общества в целом.

Мы взаимодействуем c компаниями из стран СНГ, помогая им в достижении бизнес-целей. В 20 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Владивостоке, Южно-Сахалинске, Тольятти, Алматы, Астане, Атырау, Бишкеке, Баку, Киеве, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 4500 специалистов.

Название EY относится к глобальной организации и может относиться к одной или нескольким компаниям, входящим в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited − юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством Великобритании, − является компанией, ограниченной гарантиями ее участников, и не оказывает услуг клиентам. Более подробная информация представлена на нашем сайте: ey.com.