- 大中華區約42%的單一家族辦公室（「單家辦」）創始人原籍中國內地；51%單家辦受訪者在香港設立了家族辦公室
- 78%有意設立單家辦的受訪者來自中國內地，而40%的受訪者將香港作為家族辦公室的首選地。內地家族是香港的重點引進對象
- 約40%参與聯合家族辦公室（「聯合家辦」）的家族有意設立單家辦，反映剛進入家族辦公室行業的家族傾向將聯合家辦作為「試水」的起步點，最終以設立自己的單家辦為目標
香港科技大學金樂琦亞洲家族企業與家族辦公室研究中心（「中心」）與安永大中華區家族企業服務團隊（「安永」）今日發布《2024年大中華區家族辦公室現狀調研報告》1（「報告」）。結合學界研究和行業經驗，報告全面深入地分析了大中華區的家族辦公室（或「家辦」）現狀。報告指出，中國內地的家族是推動香港家族辦公室發展的主力軍，是未來重點引進對象。
安永香港及澳門區主管合夥人李舜兒表示：「香港特區政府目標在2025年底前吸引不少於200個家族辦公室來港落戶或者擴大規模。在2023年3月發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，表明了政府支持家族辦公室落戶香港的態度和承諾。隨著宣言之中提出的措施逐步落實，也向外界證明了香港政府致力於為家族辦公室提供良好的經營環境及建立一個完善的生態圏。這些行動將在香港健全的金融和法律制度之上，進一步提高國內外家族在港開設家族辦公室的信心。」
香港科技大學工商管理學院金樂琦亞洲家族企業與家族辦公室研究中心主任彭倩教授表示：「《2024年大中華區家族辦公室現狀調研報告》全面分析了該地區家族辦公室行業的發展情況。香港除了近年吸引越來越多的年輕家辦入駐，本身擁有全亞洲最成熟的家族辦公室。我們的報告表明，這些家族辦公室不僅僅關注財富管理，他們具有獨特的靈活性和長遠眼光，著眼於家族價值觀的傳承和發揮更大的社会影響力。他們重視培養下一代成為有責任有擔當的公民，積極進行影響力投資和公益慈善活動。另外，他們也在積極地影響着新入駐香港的家辦們。我們的報告顯示出香港為家族辦公室打造的生態圈逐漸成熟，是大中華區家辦發展的中堅力量。」
大中華區家族辦公室現狀
原籍中國內地的單家辦創始人佔42%，顯著高於原籍香港的29%，顯示中國內地的家族是推動大中華區家族辦公室發展的主力軍。單家辦受訪者之中，51%在香港設立了單家辦，24%在內地設立了單家辦，而在新加坡或其他地區設立了單家辦的受訪者則分別佔14%及11%。
香港的單家辦較內地更為成熟。37%的香港單家辦運作時間超過10年，現任負責人囊括了家族的一、二、三甚至四代。相比之下，内地的單家辦都是近10年來創立的，由一代和二代家族成員管理。兩地單家辦成熟度差異反映兩地的經濟發展和財富傳承處於不同階段，香港單家辦掌門家族新財富與舊財富並存，傳承跨越多代，而內地的單家辦代際傳承跨度較小。中國內地龐大的人口及家族財富對大中華區單家辦的發展格局則起著舉足輕重的作用，反之香港家族辦公室在發展過程中的豐富經驗和專業知識則對中國內地家族具有借鑒意義，兩地可謂相輔相成。
大中華區的單家辦投資於境內外不同地區，借此分散投資風險。大中華區的單家辦更傾向於在較為熟悉的本地市場如中國內地和香港進行資產配置，選擇這兩個地區的受訪者各佔21%，緊隨其後的是北美和歐洲。跨區域發展趨勢同時反映了家族辦公室對跨市場和不同司法轄區的專業服務和管理經驗的需求。
單家辦兼具財務職能與非財務職能，而聯合家辦則往往更注重金融投資相關服務。單家辦為家族提供全面的產品和服務，旨在滿足財務投資及非財務方面的訴求。家族治理位居單家辦最常提供的服務的前三。通過建立家族治理結構和家族治理流程，單家辦可以提高決策和溝通的有效性，有效解決家族成員之間的衝突，同時保持家族價值觀和家族影響力的傳承。
潛在單家辦用戶現狀
78%有意設立單家辦的受訪者來自中國內地，而40%的受訪者將香港作為家族辦公室的首選地。香港擁有國際金融中心的地位、專業人才資源豐富、低稅制以及家族辦公室運營的豐富經驗，因此對於內地家族來說選址在香港設立家族辦公室非常便捷。報告認為內地家族是重點引進對象。不論是潛在單家辦用戶，還是有意成立單家辦的聯合家辦，均表示中國內地和香港是設立家辦的理想地區。財富保值與增值以及保持家族和諧，是設立單家辦的最主要的動因；而缺乏建立家辦的指導或知識，以及招聘值得信賴的外部人才，則是設立單家辦的最主要的挑戰。
調查結果顯示，大中華區約40%參與聯合家辦的受訪家族有意設立自己的單家辦，反映剛進入家族辦公室行業的家族傾向將聯合家辦作為「試水」的起步點，最終以設立自己的單家辦為目標。
社會影響力
雖然單家辦認識到有必要開展影響力投資，但整體仍處於起步階段。60%單家辦的影響力投資不足其總投資規模的一成，只有約22%的單家辦的影響力投資超過總投資規模的兩成。
儘管如此，他們對影響力投資的關注度和參與度與日俱增，家族以投資為工具解決社會和環境問題的意識和責任感日益增強。大中華區84%單家辦都參與慈善事務。其中約有一半單家辦通過私人基金會、慈善信託或捐助人建議基金參與慈善，另外一部分單家辦採用策略性慈善和直接捐款的方式參與。值得關注的是，約69%的單家辦家族成員都積極參與慈善事務，而不僅只是創始人獨自參與，反映家族慈善對外是一種回饋社會的方式，同時亦是凝聚家族成員的黏合劑。
助力制定政策
自2010年起，隨著內地財富的快速增長，家族辦公室逐漸被中國內地市場所了解，大中華區的家族辦公室如雨後春筍般蓬勃發展。報告首度針對單家辦、聯合家辦和潛在單家辦用戶三類家族辦公室相關群體設計有針對性的問卷。報告亦首開先河，對中國內地與香港的家族辦公室特點進行了比較分析，同時還對三類家族辦公室相關群體進行了橫向對比。
調研問卷派發給能夠廣泛代表該地區家族辦公室的機構，包括中心的合作家族及機構、安永大中華區家族企業服務團隊客戶及其合作機構、香港特別行政區政府（「香港特區政府」）投資推廣署及其合作機構、香港家族辦公室協會及其合作機構和中信銀行客戶及其合作機構等。2022年8月至2023年8月期間，收集了包括家族辦公室創始人或負責人、家族辦公室高管及家族辦公室家族成員等在內的160名受訪者的反饋。
安永大中華區商業稅務服務主管、大中華區私人企業稅務聯席主管及大中華區家族企業主管王文暉表示：「報告所討論的家族辦公室的服務充分體現了家族辦公室複雜多樣的需求。通過全方位認識了解家族需求，家族辦公室可以攜手顧問和合作夥伴，根據其宗旨和價值觀為家族量身定製個性化解決方案。對於政策制定者而言，報告有助於香港特區政府深入了解家族辦公室，為將香港打造成為『家族辦公室中心』而制定配套鼓勵政策。此外，對於諮詢業和財富管理行業，報告為各類家族辦公室服務提供商提供了一系列有價值的洞察力，以推動它們發展家族辦公室相關聯業務。總的來說，報告將推動家族辦公室生態系統各相關方的戰略決策過程，同時我們希望它能為家族、政策制定者和服務提供商提供有益支持。」
香港科技大學工商管理學院金樂琦亞洲家族企業與家族辦公室研究中心高級顧問兼創始主任金樂琦教授表示：「當富裕家族從第一代過渡到第二代，家族關係和需求將日趨複雜。家族辦公室的功能將不僅僅局限於財富傳承，如果設計得當的話，可以成為保持家族財富、家族和諧以及家族價值觀的順利傳承（「三個保持」）的強而有力的工具。」
未來發展
放眼未來，家族辦公室必將在推動社會進步方面發揮重要作用。儘管有的家族只注重家族財富的傳承，但還有不少家族更希望家族長青，這兩者有著根本的區別。後者不僅重視長期投資與分散風險，還注重將下一代培養成負責任的「全球公民」，鼓勵家族成員參與慈善事務，解決影響社會和環境可持續性發展的重大問題。家族辦公將不僅賦能家族應對錯綜複雜的金融投資環境和相關挑戰，而且將有利於推動家族價值觀和家族影響力的順利傳承。
1報告全文：https://afbfo.hkust.edu.hk/system/files/2024-03/dazhonghuaqujiazubangongshixianzhuangdiaoyanbaogao2024_0.pdf
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