中国进一步开放金融市场(七)
中国金融业对外开放回顾分析及银行保险业的开放新步伐

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自2018年4月,中国政府在博鳌亚洲论坛中提出了进一步开放中国金融市场的承诺之后,中国金融监管机构已经推出了一系列的开放政策,推动了中国金融业的更高水平的对外开放(具体内容请参照《中国进一步开放金融市场(一)——(六)》)。

2019年5月1日,中国银行保险业监督管理委员会(以下简称“银保监会”)发布郭树清主席接受采访的新闻稿。郭树清主席表示,银保监会在深入研究及评估前期推出的政策效果基础上,近期拟进一步推出12条对外开放新措施。此次拟推出新措施涉及银行及保险业的核心领域,将进一步推动中国金融业的开放。

安永长期关注中国金融市场对外开放的进程,我们将在本次观点报告中对此次银保监会拟发布的12条新措施进行影响分析。我们还就2018年4月博鳌亚洲论坛宣布的开放举措,把至今已经落实的主要成果进行回顾整理,温故而知新,从而展望今后中国金融市场可进一步发展的方向。

拟新开放措施十二条

此次拟推出新措施涉及银行及保险业的核心领域,具体包括:

安永 - 中国进一步开放金融市场(七)——中国金融业对外开放回顾分析及银行保险业的开放新步伐

安永观点及展望

从目前已明确落地的开放措施来看,政府以及各大金融监管机构对中国金融市场开放保持着积极主动的态度,有条不紊地落实各项开放的承诺。我们认为目前中国金融业在整体开放政策上仍存在较大的提升空间。

一、对外开放起点较低,未来仍有较大提升空间

安永 - 中国进一步开放金融市场(七)——中国金融业对外开放回顾分析及银行保险业的开放新步伐

我国加入WTO以来,金融业持续对外开放。但由于我国对外开放起点较低,外资金融机构在我国所占市场份额依然低于主要发达经济体及大多数的发展中国家。如前所述,目前我国外资银行资产占国内银行总资产低于2%,而经济合作与发展组织(OECD) 国家的平均资产占比均高于10%。外资保险公司在华资产占比也远低于OECD 20%以上的外资占比水平。

衡量对外开放程度,可以参考OECD定期发布的STRI指数。STRI指数是分别从外资准入限制、人员流动限制、其他歧视性措施、竞争限制、监管透明度五个方面为45个国家进行0-1区间内的评分。STRI指数越大表示对外开放程度越低。2019年中国商业银行STRI指数为0.409,虽然较2014年有些许提升 (2014年中国银行业STRI指数0.410),但在45个国家内仍排名42位,仅领先于巴西、印度尼西亚及印度三国。

通过与其余国家横向比较可以看出,影响中国银行业STRI指数偏高的最主要因素即为“外资准入限制”因素(详见上图“2019年各国银行业对外开放程度”)。保险业方面中国STRI指数0.444,排名第43位,同样指数偏高的最主要因素为“外资准入限制”因素(详见下图 “2019年各国保险业对外开放程度”)。不过通过一系列的中国金融业对外开放举措,可以预见中国在银行及保险业等金融领域的STRI指数会有较大幅度的降低。

二、外资银行及保险公司地域化牌照发放数量及效率仍有待提升

另一方面,根据行业内外资银行及保险业金融机构反映,我国金融业牌照发放较慢的同时伴随的限制较多。同时,从业务功能角度不少牌照只具有特定区域内的业务许可功能,如果希望在全国范围内开展业务则需要分区域申请多个牌照。严格的牌照审批及数量控制虽可以一定程度上控制行业风险,但另一方面也会抑制行业活力,不利于外资金融机构开展全国性业务。

我们了解到国际社会高度关注目前中国正在实施的改革开放金融市场的政策。因此,我们也期待此次宣布新的开放政策在未来能够尽快得以落实,进一步夯实国内金融市场改革开放的步伐。从至今推出的一系列金融行业开放举措的情况来看,我们不难发现中国金融行业对外开放的改革尚未完成,并始终处于进行时的状态。我们也将在此后跟进这些开放措施落实的最新情况以及对与国际和国内市场的影响。

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