2019年一季度中国海外投资概览

2019年5月6日,北京

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  • 2019年一季度中国非金融类对外直接投资252.1 亿美元,同比下降1.1%,在“一带一路”沿线国家新增非金融类对外直接投资37.6亿美元,同比增长4.2%,高于整体增速
  • 2019年一季度中企海外并购遇冷,宣布的并购总额108.3亿美元,创近五年来新低,同比下降近五成
  • 海外并购最受欢迎的地区由欧美转向亚洲和大洋洲,中企在大洋洲宣布的并购金额同比大增超过八成,同时南美洲和非洲一季度也录得大幅增长
  • 海外并购行业集中度进一步提高,按金额计最受欢迎的前三大行业为TMT 生命科学及采矿和金属业,总投资额占比将近七成;按数量计TMT则继续领跑中企海外并购
  • 2019年一季度对外承包工程继续稳步发展,新签合同额506.1亿美元,同比增长13.5% 其中在“一带一路”沿线同比大幅增长47.7%

安永发布了2019年一季度中国海外投资概览,2019年一季度中国非金融类对外直接投资252.1 亿美元,同比下降1.1%,在“一带一路”沿线国家新增非金融类对外直接投资37.6亿美元,同比增长4.2%,高于整体增速1

2019年一季度海外并购遇冷,创近五年来新低,同比下降近五成。海外并购最受欢迎的地区由欧美转向亚洲和大洋洲,中企在大洋洲宣布的并购同比大增超过八成。海外并购行业集中度进一步提高,按金额计最受欢迎的前三大行业为科技、媒体和电信业(“TMT”), 生命科学及采矿和金属业,总投资额占比将近七成;按数量计TMT则继续领跑中企海外并购2。针对海外并购大幅下降的情况,安永中国海外投资业务部全球主管周昭媚表示:“在目前全球贸易关系紧张、地缘政治趋于复杂以及主要经济体增长放缓背景下,2019年一季度中企海外并购整体趋于谨慎,避险情绪增加,由于欧美政府收紧外商投资政策打击了中企投资信心,加大不确定性,中企地域偏好转向明显,由欧美转向亚太;另一方面国内经济转型升级带动作用持续增强,预计TMT 、生命科学及消费品等行业将持续受到跨境资本青睐。安永建议投资者合理规划、谨慎布局,在全球监管趋严环境下从容应对挑战、优化跨境并购。”

2019年一季度对外承包工程继续稳步发展,新签合同额506.1亿美元,同比增长13.5%, 其中在“一带一路”沿线同比大幅增长47.7%3

对外直接投资结构优化多元,“一带一路”合作稳步推进

安永 - 新闻 - 2019年一季度中国海外投资概览

2019年,中国对外投资合作开局平稳,保持健康有序发展。商务部数据显示, 2019年一季度,中国非金融类对外直接投资252.1亿美元,同比下降1.1%。对外投资结构持续优化多元,主要流向租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、信息传输/软件和信息技术服务业等领域,占比分别为27.4%、21%、9.1%和8.8%,显示出对外投资结构持续优化,同时非理性投资继续得到有效遏制,房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目。

同时“一带一路”沿线合作积极推进。2019年一季度,中企在“一带一路”沿线新增非金融类对外直接投资37.6亿美元,同比增长4.2%,高于整体增速,占同期总额的15%。

海外并购交易金额及数量双降,中企海外并购趋谨慎

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2019年一季度宣布的中企海外并购总额108.3亿美元,比去年同期大幅下降49.5%;宣布并购交易121宗,同比减少42.9%

行业分析:

  • 在国内经济的转型升级带动下,中企海外并购正向高技术含量和高附加值的新兴产业发展。从宣布并购交易金额看,2019年一季度中企海外并购主要流向TMT(36.7亿美元,占33.9%)、生命科学(19亿美元,占17.6%)、采矿和金属业(18亿美元,占16.7%),行业集中度进一步提高,共占本期总额近七成;其中采矿和金属业、电力和公用事业及生命科学行业同比录得增长,其他行业同比均有所下降
  • 从宣布并购交易数量来看,TMT(35宗)、消费品(22宗)、生命科学(11宗)成为最受中国投资者青睐的行业,并购数量共占总量的将近六成

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区域分析:

  • 海外并购地域偏好转向明显,按金额计,亚洲和大洋洲超过欧美成为最受中企欢迎的海外并购目的地,受“一带一路”倡议推动,以及中澳关系回暖,预计中企将持续增加在亚太地区的投资
  • 在海外并购整体趋于谨慎的形势下,中企在大洋洲(增长81.8%)、非洲(增长192.8%)和南美洲(增长165.2%)宣布的并购逆势录得大幅增长;其中,在大洋洲主要投向生物医药和消费品等行业,在南美洲主要投向电力和公共事业,在非洲主要投向采矿和金属业
  • 受英国 “脱欧”及新欧盟外商投资审查条例(与2019年4月正式生效)影响,中企在欧洲并购活动进一步收紧,一季度中企在欧洲宣布海外并购金额同比下降近九成,待英国“脱欧”形势明朗,欧盟新投资审查程序进一步明确后,中企在欧洲投资活动有望逐渐恢复

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对外承包工程大项目多,带动当地发展作用明显

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据商务部数据显示, 2019年一季度中国对外承包工程继续稳步发展,新签合同额506.1亿美元,同比增长13.5%, 其中在“一带一路”沿线同比大幅增长47.7%,且占比达到当期总额的60.2%,较去年同期增长13.9个百分点,对外承包工程大项目多,带动当地发展作用明显。一季度,对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目177个,比去年同期增加19个,占新签合同总额的83.2%。

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1 资料来源:中国商务部
2 资料来源:ThomsonOne,Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布并购交易尚未完成交割的案例;
3 资料来源:中国商务部


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