安永调查显示,企业寻求通过重塑未来的并购战略来保障增长

2019年5月8日,深圳

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  • 91%的受访大中华区企业高管对经济增长前景持续乐观
  • 68%的中国受访企业高管预计下一年的企业收入将增长6%-15%
  • 42%的中国受访企业高管预计在未来十二个月将积极寻求收购,与过去五年基本持平,但相对于去年十月有明显回升
  • 各国企业高管对跨国跨地区的投资持更开放的态度

(左起)安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务华南区主管合伙人李伟伦 、安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务大中华区主管合伙人苏丽 、安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务合伙人陆丹

安永发布的第二十期《全球资本信心晴雨表》报告显示,91%的受访大中华区企业对经济增长前景保持乐观,并认为能通过重构和重塑并购战略来保障增长和长期价值。这份报告调查了全球47个国家共2,900多名高级管理人员,其中有172名来自大中华区。结果显示,大中华区企业正寻求通过重塑并购战略来保障增长和长期价值。

由于2018年企业(尤其是美国企业)的盈利增长非常强劲,大多数受访高管认为近期经济将继续增长。而美国、欧洲和中国央行政策相继转向宽松,更广泛的资本市场将呈现向好趋势。2019年第一季度的企业估值和股票市场将有所改善,为2019年定下基调。然而,企业应确保其资本结构和战略能够抵御市场修正。

安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务大中华区主管合伙人苏丽表示:“68%的中国受访企业高管预计下一年的企业收入将增长6%-15%,在全球受访企业高管中的这一比例为76%。相比之下,中国企业高管更为谨慎,或许是由于中美贸易摩擦所带来的持续的不确定性,以及中国经济的发展趋于成熟。”

管理新兴机会和风险的必要性推高并购热情

随着高管们持续重塑企业战略和投资组合,以及为了发掘新兴增长机会而需要持续评估不断变化的经济和行业环境,买卖双方的交易行为将推动并购活动的发展。未来十二个月,89%的中国高管预计本地并购市场将会有所改善。相比去年10月只有34%的中国受访者将在未来12个月内进行并购,本期调查显示有42%的中国高管预计在未来12个月内进行并购。随着刺激政策的推出和贸易相关的压力有所缓解,中国高管对并购的需求在2018年底逐步回升。

更加频繁地审视其投资组合的风险和机遇

调查显示,59%的中国受访者表示公司每季度审视一次其投资组合,这一比例与六个月前的相比,增加了两倍。中国企业积极地重塑投资组合以增强价值创造为目标,从而可先于竞争对手识别出由于未来企业战略原因或过去业务表现不佳而需剥离的业务或新兴增长机遇。安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务合伙人陆丹表示:“高管应重新考虑如何评价潜在出售或收购的交易,以期通过这些交易在当前日益复杂的运营环境中为企业开辟新的增长途径、市场和客户。”

并购的热门行业与首选投资区域

从行业分布的角度分析,金融服务(64%)和汽车与运输(60%)是在未来十二个月内中国企业积极寻求并购交易的板块。从地理分布来看,美国及欧洲地区是中国企业的首选投资区域。另外,从全球六大投资国的前三大投资目的地来看,相对前两期调查中呈现的投资目的地趋本土化现象(如欧洲各国集中投资于欧洲),本期调查显示各国企业高管对跨地区的投资持更开放的态度。

安永(中国)企业咨询有限公司交易咨询服务华南区主管合伙人李伟伦表示:“报告调查显示全球各国的海外并购意向逐步采取开放态度,并非只考虑本地市场的并购。中国企业仍在考虑海外市场的并购,管理层在考虑进行交易时因此会更加深思熟虑,如进行深入的交易筛选,更多的交易前协同研究以及更长时间的估值谈判。”

总结

大中华区企业的经济和市场前景依然乐观。企业需要满足投资者对高回报的要求,持续审视行业格局,加之科技颠覆和市场竞争日益加剧,这些都意味着企业高管要不断地寻求能为企业带来增长的本地及海外投资并购机会,从而获取合适的业务、资产、人才及技术。

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关于安永《全球资本信心晴雨表》报告

安永《全球资本信心晴雨表》是欧洲货币机构投资智库 Thought Leadership Consulting对全球大型公司高级管理人员定期进行的一项调查。受访者包括公司高管组成欧洲货币机构投资智库独立小组以及安永部分客户和联系人。此报告是第20期调查结果的摘要,衡量了企业对经济前景的信心,揭示了董事会在管理其资本议程方面的趋势和实践,并分析了企业未来生存之道。

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本新闻稿由安永的中国成员机构发布。