Základní rysy a benefity robo-poradců
Významným rysem robotických poradců je, že celý proces investování (od založení účtu po sledování portfolia) lze provádět online bez další lidské interakce, ačkoliv to není podmínkou. Robo-poradci typicky začínají online vyhodnocením investičního profilu, aby sestavili správné investiční cíle a rizikový profil klienta. Na jejich základě potom používají automatizované algoritmy k vytváření doporučení, jiní robo-poradci přímo vytvoří vhodné investiční portfolio pro klienta a dál ho automatizovaně obhospodařují.
Portfolio obhospodařované robo-poradci se obvykle skládá z investic, které spojuje nízká nákladovost jejich nákupu, prodeje i držení nástrojů (např. ETF – obchodované fondy). Důležitý prvek obhospodařování portfolia je průběžné sledování odchylky od cílené míry rizika a jeho vhodné re-balancování. Dobře nastavený robo-poradce zajišťuje, že investice je vhodná a splňuje potřeby klienta nejen na samém počátku investice, ale i v jejím průběhu.
Vzhledem k nízkým nákladům a snadné dostupnosti mají robo-poradci potenciál prosazovat sofistikovanější investiční přístupy v rámci populace, která nebyla zvyklá mít k těmto službám přístup.
Automatizované investování vedle již zmíněných nízkých nákladů a snadné dostupnosti v sobě skrývá i celou řadu dalších výhod. Například zajišťuje oproštění se od subjektivity či zaujatosti, které s sebou nutně přináší lidský faktor. Je na místě také vyzdvihnout transparentnost většiny robo-advice řešení a eliminaci rizika, že klient obdrží konfliktní rady. Především mladší generace pak oceňuje robo-poradci obvykle doporučované tržní instrumenty jako atraktivní alternativu k tradičním formám investování.
Podtrženo a sečteno, robo-poradci činí investování jednoduchým a vzdáleným jen několik kliknutí na chytrém telefonu s přístupem kdykoliv a kdekoliv.
Principy algoritmických strategií
Samotné základy pro automatické obhospodařování investičního portfolia, tzv. algoritmické obchodování, byly položeny před dávnou dobou, především optikou digitálního a investičního světa. V roce 1952 Harry Markowitz představil koncept Moderní teorie portfolia, za kterou později získal Nobelovu cenu za ekonomii. Cílem konceptu je hypotéza efektivních trhů – pokud chce investor větší očekávaný zisk, musí podstoupit větší riziko. Zároveň pokud má investor na výběr dvě investiční příležitosti se stejným očekávaným výnosem – vždy zvolí tu méně rizikovou (tj. příležitost s jistějším výnosem).
Přestože souboj mezi velikostí očekávaného výnosu a pravděpodobností, s jakou lze daný výnos získat, se odehrává téměř v každém investičním portfoliu, moderní robo-poradci nespoléhají na limitující předpoklady původního modelu. Nové přístupy odbourávají některé jeho předpoklady jako je především distribuce výnosů dle Gaussova (Normálního) rozdělení, symetrie rizikových měr a problémy spojené se statistickými odhady parametrů. V některých případech robo-poradci dokáží zohlednit expertní pohled člověka, případně využívají poslední poznatky z oblasti umělé inteligence a strojového učení.
Aplikovatelnost v České republice
O Češích je všeobecně známo, že příliš neinvestují. Podle zprávy Evropské komise z roku 2018 o rozložení finančních aktiv domácností ve vybraných státech EU mají Češi ze všech 15 zkoumaných zemí EU druhý nejvyšší podíl finančního bohatství uloženého v hotovosti a na bankovních vkladech (53 % zkoumané populace). Vyšší podíl vykazuje jen tradičně konzervativní Polsko. Celkový průměr v dotazovaných zemích přitom činí 36 %.