Daňové dopady implementace IFRS pro investiční fondy

Daňové dopady implementace IFRS pro investiční fondy

19. března 2021
Předmět Tax Alert
Kategorie Daně z příjmů Ostatní daně

Zobrazit zdroje

Investiční fondy, investiční společnosti, penzijní fondy, penzijní společnosti a obchodníci s cennými papíry mají nově pro účetní období započatá od 1. ledna 2021 povinnost použít pro účely vykazování a oceňování finančních nástrojů Mezinárodní účetní standardy (IFRS), tj. zejména účetní standard IAS 32 Finanční nástroje: vykazování a účetní standard IFRS 9 Finanční nástroje. Vzhledem k tomu, že vyhláška č. 501/2002 Sb. předpokládá aplikaci IFRS 9, resp. i ostatních souvisejících Mezinárodních standardů účetního výkaznictví, bude základ daně uvedených poplatníků ovlivněn i těmito Mezinárodními účetními standardy, neboť se staly nedílnou součástí českého účetního legislativního rámce.

Dle IFRS budou zejména investiční fondy vykazovat některé vydané podílové listy nebo investiční akcie („podíly“) jako závazek, což povede k výraznému snížení jejich vlastního kapitálu a k účtování o vyplacených dividendách (případně podílech na likvidačním zůstatku) z těchto podílů do finančních nákladů.

Aplikace ustanovení zákona o daních z příjmů na finanční nástroje vykazované dle IFRS jako závazek vyvolala řadu nejasností. Asociace pro kapitálový trh České republiky (AKAT ČR) proto zaslala na Ministerstvo financí ČR dopis, v němž na některé problematické oblasti upozornila.

Odpověď Ministerstva financí ČR je právně nezávazná. Ministerstvo financí ČR odpovídalo pouze na individuální dotazy a nepodávalo komplexní výklad problematiky. Je nicméně pravděpodobné, že bude finanční správou v praxi reflektována. Z odpovědi Ministerstva financí ČR vybíráme níže uvedené body:

1. Charakter dividendy jako finančního nákladu

Dividendy i podíly na likvidačním zůstatku z podílů vykázaných jako závazky budou nově účtovány jako finanční náklady a budou ovlivňovat výsledek hospodaření před zdaněním (ř. 10 daňového přiznání).

Ministerstvo financí ČR potvrdilo názor, že z hlediska vlivu na základ daně i aplikace srážkové daně se daňový režim dividend, resp. podílů na likvidačním zůstatku, vlivem změny vykazování finančních nástrojů v cizích zdrojích nemění. Pro dividendy i podíly na likvidačním zůstatku účtované jako finanční náklady je proto relevantní ustanovení § 25 odst. 1 písm. e) zákona o daních z příjmů, podle nějž nelze za daňově uznatelné náklady považovat vyplácené podíly na zisku. Dividendy i podíly na likvidačním zůstatku budou rovněž podléhat standardnímu režimu z hlediska aplikace srážkové daně (§ 36 zákona o daních z příjmů).

2. Aplikace pravidel nízké kapitalizace

Dle testu nízké kapitalizace (§ 25 odst. 1 písm. w) zákona o daních z příjmů) je výše vlastního kapitálu určující pro daňovou uznatelnost úrokových nákladů z úvěrových finančních nástrojů od spojených osob.

Dle názoru Ministerstva finanční ČR nelze podíly, které jsou vykazovány jako závazek, považovat pro účely výpočtu nízké kapitalizace za úvěrové finanční nástroje, neboť s těmito podíly nesouvisí výplata úroku ani finančních nákladů, které jsou předmětem regulace, ale naopak výplata dividendy.

Ministerstvo financí ČR nicméně rozporuje názor AKAT ČR, že podíly vykazované jako závazek by měly být i nadále pro účely testu nízké kapitalizace zohledněny jako vlastní kapitál.

Taková interpretace může mít zásadní nepříznivý dopad na investiční fondy, které jsou financovány mimo vydávání podílů i např. úvěry od spojených osob, u nichž mohou být nově v důsledku značného poklesu vlastního kapitálu úrokové náklady na tyto úvěry daňově neúčinné.

Pohled Ministerstva financí ČR může být pro některé subjekty překvapivý, protože zatímco u podílů na zisku dle MF změna v účetním zachycení (z vlastního kapitálu na závazek) nemá vliv na zdanění, u nízké kapitalizace změna účetního zachycení vede ke změně výpočtu.

Další vývoj v této oblasti pro vás sledujeme a budeme o něm informovat. V případě dotazů se neváhejte obrátit na autory článku nebo EY tým, se kterým spolupracujete.

Autoři:

Radek Matuštík

Michal Safín

  • Tax Alert - English version

    Tax implications of adoption of IFRS for investment funds

    From the accounting period starting on 1 January 2021 onwards, investment funds, investment companies, pension funds, pension companies and securities brokers will be obliged to use for the reporting and measurement of financial instruments the International Financial Reporting Standards (IFRS), particularly IAS 32 Financial Instruments: Presentation and IFRS 9 Financial Instruments. Given that Decree No. 501/2002 Coll. envisages the application of IFRS 9 and other related International Financial Reporting Standards, the above taxpayers’ tax base will be affected by those IFRS standards that have become an integral part of the national legislative framework of accounting.

    Pursuant to the IFRS, investment funds in particular will recognize certain issued unit certificates or investment shares (“participation units” or "shares") as a liability, which will lead to a significant reduction in their equity and the recognition of dividends (or shares in the liquidation balance) paid out from such shares in financial expenses.

    Many uncertainties have arisen concerning the application of the Income Taxes Act to the financial instruments recognized as a liability in accordance with the IFRS. The Czech Capital Market Association (AKAT CR) therefore sent a letter to the Ministry of Finance of the Czech Republic, pointing out some of the problematic areas.

    The response of the Czech Ministry of Finance is not legally binding. Rather than a comprehensive explanation, the Ministry only provided answers to individual questions. Nevertheless, the financial administration is likely to follow the Ministry’s opinion in practice. We have selected certain topics from the response of the Ministry of Finance which we provide below:

    1. Nature of dividend as a financial expense

    Dividends and shares in the liquidation balance arising from shares reported as liabilities will now be accounted for as financial expenses and will affect profit before tax (line 10 of the tax return).

    The Czech Ministry of Finance confirmed that, in terms of impact on the tax base and the application of withholding tax, the tax treatment of dividends, or shares in the liquidation balance, shall not change as a result of the reporting of financial instruments as liabilities. Dividends and shares in the liquidation balance reported as financial expenses shall be governed by the provision of Section 25(1)(e) of the Income Taxes Act, stipulating that paid out profit shares shall not be considered tax deductible expenses. Dividends and shares in the liquidation balance shall also be subject to standard treatment in terms of the application of withholding tax (Section 36 of the Income Taxes Act).

    2. Application of thin capitalization rules

    According to the thin capitalization test (Section 25(1)(w) of the Income Taxes Act), the amount of equity determines the tax deductibility of interest expense arising from debt-based financial instruments, i.e. loans, from related parties.

    According to the opinion of the Czech Ministry of Finance, shares that are reported as liabilities cannot be considered debt-based financial instruments for the purposes of calculating thin capitalization, as these shares are associated with dividend payments rather than interest payments or financial expenses subject to regulation.

    The Ministry nevertheless refused the opinion of AKAT ČR that the shares reported as liabilities should continue to be taken into account as equity for the purposes of the thin capitalization test.

    Such interpretation may have a material adverse effect on investment funds that are financed, in addition to the issue of participation units, by e.g. loans from related parties, where interest expense associated with these loans may now be non-deductible as a result of a significant decrease in equity.

    The view of the Ministry may be rather surprising for some entities; according to the Ministry, while the change in recognition (from equity to liabilities) has no effect on taxation concerning profit shares, in case of low capitalization, the change in recognition leads to a change in the calculation.

    We will monitor further developments in this area and will keep you informed. If you have any questions, do not hesitate to contact the authors of the article or your regular EY team.

    Authors:

    Radek Matuštík

    Michal Safín