Pressemitteilung

20 April 2021 Wien, AT

Biotech-Finanzierung in Europa weiterhin auf Rekordkurs

EY Biotechnologie Report - Europäischer Markt und Österreich

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Nina Eggenberger

Presse- und Öffentlichkeitsarbeit | Österreich

Sarah Mauracher

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  • Kapitalaufnahme europäischer Biotechs steigt weiter (+ 27 %) und überschreitet 16-Milliarden-Euro-Grenze
  • Folgefinanzierungen dominieren Kapitalmarkt in Europa und machen 60 Prozent des insgesamt generierten Kapitals aus
  • Zahl der Börsengänge von europäischen Biotechs rückläufig, dafür höhere Kapitaleinnahmen
  • Venture Capital steigt ebenfalls (+26 %) – Großbritannien europäischer Spitzenreiter
  • Auch österreichische Unternehmen im Visier von Risikokapitalgebern und Allianzpartnern

Wien, 20.04.2021. Die Finanzierung der Biotechnologie-Unternehmen in Europa hat im Jahr des COVID-19-Ausbruchs einen neuen Rekordwert erreicht: Über Venture Capital, Börsengänge, Folgefinanzierungen und Wandelanleihen nahmen die europäischen Biotechs insgesamt 16,2 Milliarden Euro auf. Das entspricht einem Plus von 27 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Der überwiegende Anteil des Kapitals konnte aus Folgefinanzierungen generiert werden – insgesamt 9,8 Milliarden Euro, ein Plus von 56 Prozent. 3,9 Milliarden Euro wurden durch Risikokapital lukriert (plus 26 %). Auch bei dem durch Börsengänge lukrierten Kapital gab es eine Steigerung um 38 Prozent auf 1,1 Milliarden Euro. Rückläufig war einzig das durch Wandelanleihen generierte Kapital (minus 48 % auf 1,3 Milliarden Euro).

Das sind Ergebnisse des Biotechnologie-Reports 2021 der Prüfungs- und Beratungsorganisation EY. Die Ergebnisse in dieser Aussendung beziehen sich auf Europa und beinhalten auch Einschätzungen zum österreichischen Markt.

„Der ungebrochene Anstieg an Kapitalaufnahmen über die letzten Jahre hinweg lässt auf eine zunehmende Stabilisierung der Biotech-Industrie in Europa und die Entfaltung ihrer Potenziale schließen. Auch österreichische Unternehmen konnten sowohl Risikokapitalgeber als auch Allianzpartner von sich überzeugen – ein positives Signal für den Biotech-Standort Österreich“, so Erich Lehner, Managing Partner Markets und Life Science Leader bei EY Österreich.

Folgefinanzierungen dominieren den Kapitalmarkt in Europa

In Europa sind mit steigendem Trend Folgefinanzierungen, sogenannte Follow-ons, zur Kapitalaufnahme an den Börsen die am meisten genutzte Form der Eigenkapitalaufnahme. Wie im Vorjahr beim belgischen Wirkstoff-Spezialisten Galapagos (16 % der Gesamtfolgefinanzierungen) gab es 2020 bei argenx aus den Niederlanden einen herausragenden Follow-on in Höhe von 657 Millionen Euro, der aber als Einzelereignis mit sieben Prozent des Gesamtvolumens an Folgefinanzierungen weniger dominierte. Die gesamte Kapitalaufnahme war 2020 ausgeglichener, was sich an elf Follow-ons über 200 Millionen Euro (39 % des Gesamtvolumens) und darin eingeschlossenen drei Follow-ons über 500 Millionen Euro (16 % des Gesamtvolumens) zeigt.

Weniger Biotech-IPOs mit erheblich höheren Kapitaleinnahmen

Nach einem Rückgang der Einnahmen aus Börsengängen in Europa im Vorjahr stabilisierte sich der Wert 2020 mit einem Plus von 38 Prozent und 1,1 Milliarden Euro aufgenommenem Kapital. In den letzten fünf Jahren ist das über Börsengänge lukrierte Kapital der europäischen Biotech-Branche damit um 63 Prozent gestiegen. Im internationalen Vergleich bleibt diese Entwicklung aber überschaubar: So war beispielsweise in den USA das Wachstum in den letzten fünf Jahren mit 633 Prozent zehn Mal so hoch.

Im Gegensatz zum Gesamtvolumen war die Anzahl der Börsengänge in Europa 2020 allerdings deutlich rückläufig – insgesamt konnten nur neun IPOs am europäischen Markt verzeichnet werden (2019: 11, 2018: 19). Dagegen erhöhte sich das durchschnittliche Kapitalaufkommen pro IPO mit 118 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr deutlich um 64 Prozent (2019: 72 Mio. €).

Bei Betrachtung der neun IPOs ist die Dominanz der US-Börsen deutlich erkennbar: Alle Top-6-Platzierungen waren US-Börsengänge. Platz 1 nahm ADC Therapeutics
mit 235 Millionen Euro Kapitalaufnahme an der New York Stock Exchange (NYSE) ein, gefolgt von den beiden aus Deutschland stammenden Unternehmen Immatics mit einem SPAC (224 Mio. €) und CureVac (215 Mio. €). Beide Unternehmen emittierten an der Nasdaq.

Lehner dazu: „Fakt ist, dass die Börsen in Europa als Exit-Kanal eindeutig von der Nasdaq verdrängt wurden. Die europäischen Börsen stecken in dem Dilemma, dass die kapitalintensiven Therapeutika-Entwickler von den Marktzugangsmöglichkeiten, der dominierenden Performance des amerikanischen Kapitalmarktes, den dort ansässigen Investorinnen und Investoren und der fehlenden europäischen Expertise aufgrund nicht bzw. wenig stattfindender IPOs von den USA regelrecht angezogen werden. Eine Umkehr dieses Trends darf nicht erwartet werden, solange die IPO-Rallye in den USA anhält.“

Venture Capital steigt – Großbritannien europäischer Spitzenreiter

Die Summe der Risikokapitalfinanzierungen europäischer Biotechs nähert sich mit 3,9 Milliarden Euro erstmals der 4-Milliarden-Euro-Schwelle. Gegenüber dem Vorjahr ist diese Finanzierungsform damit um 26 Prozent gewachsen und hat einen im Vergleich zu den Vorjahren großen Schritt getan. Bei Betrachtung der einzelnen Risikokapitalfinanzierungen fällt auf, dass es erheblich größere Finanzierungsrunden gab als im Vorjahr. Während es 2019 nur vier Runden über 100 Millionen Euro gab, lagen 2020 sieben Runden über diesem Schwellenwert.

Bei der Aufnahme von Risikokapital sticht CureVac hervor, das insgesamt 560 Millionen Euro erhielt, darunter eine Staatsbeteiligung durch die Förderbank KfW über 300 Millionen Euro für die Entwicklung eines Impfstoffes gegen COVID-19. Damit vereinte das Tübinger Unternehmen weit mehr als die Hälfte des in Deutschland insgesamt eingesammelten Venture Capitals auf sich.

Europäischer Spitzenreiter bleibt wie im Vorjahr Großbritannien, wo sich das Volumen auf knapp 1,1 Milliarden Euro verdoppelt hat. Deutschland liegt im europäischen Vergleich auf Platz 2 (882 Millionen Euro) und hat damit Frankreich weit hinter sich gelassen. 2019 lagen beide Länder noch gleichauf mit einem Risikokapital in Höhe von 479 Millionen Euro. 2020 konnten französische Biotechnologie-Unternehmen nur noch 386 Millionen Euro einsammeln. Dafür rückte die Schweiz hinter Deutschland an die dritte Position mit 402 Millionen Euro Venture Capital.

Auch in Österreich konnten zahlreiche Firmen Venture Capital generieren. Zum Beispiel erhielt Apeiron Biologics eine Finanzierung durch die Vienna Insurance Group AG für die Entwicklung eines Medikaments zur Behandlung schwer erkrankter COVID-19-Patient:innen sowie für Projekte in der Immunonkologie. Auch Genspeed Biotech konnte mit seinen Schnelltest zu COVID-19 überzeugen und erhielt eine Finanzierung vom OÖ HightechFonds. Zudem konnten Valanax Biotech, die ein Verfahren zur einfachen Modifikation von Proteinen entwickeln und Quantro Therapeutics, die neuartige Wirkstoffe gegen Krebs und andere Erkrankungen erforschen, Risikokapitalgeber:innen von sich überzeugen.

Bedeutung europäischer Beteiligungen an Allianzen nimmt zu

Die Bedeutung von Allianzen mit Beteiligung europäischer Biotech-Unternehmen nimmt stark zu. So stieg ihr Volumenanteil am Gesamtergebnis (Volumen 81,2 Milliarden Euro) im Jahr 2020 auf 25 Prozent (Vorjahr 15 %) stark an.

Der Spitzenreiter unter den europäischen Top 10, Artios Pharma aus Großbritannien, konnte mit der deutschen Merck KGaA einen Deal über bis zu 6,06 Milliarden Euro abschließen. Damit wurde zwar nicht die Rekordtransaktion des Vorjahres von Galapagos mit Gilead über mehr als acht Milliarden Euro übertroffen, dafür aber der Nachweis für eine Kontinuität an herausragenden Transaktionen in Europa und die Konkurrenzfähigkeit im Vergleich mit US-Biotech-Unternehmen geliefert.

„Allianzen verringern das Risiko für die einzelnen Unternehmen, bei möglichen Sackgassen auf hohen Forschungs- und Entwicklungskosten sitzen zu bleiben“, erläutert Lehner. „Big-Pharma-Unternehmen suchen die Zusammenarbeit mit Biotechs unter anderem auch wegen ihrer Technologieplattformen. Aber auch Kooperationen mit Start-ups außerhalb der Branche werden immer sinnvoller, um sich Innovationen an Bord zu holen. Wir werden deswegen auch in Zukunft einen starken Trend zur Zusammenarbeit sehen.“

Auch österreichische Firmen konnten 2020 Allianzpartner für sich gewinnen, darunter unter andem die Universität für Bodenkultur Wien (BOKU), die mit Avalon Globocare Corp. (USA) für die Entwicklung einer oral verabreichbaren COVID-19-Impfung kooperiert.

Quantro Therapeutics GmbH mit Sitz in Wien hat nicht nur Venture Capital erhalten, sondern auch eine Partnerschaft mit dem deutschen Unternehmen Evotec SE abgeschlossen. Im Rahmen der Allianz wird Evotec Quantro mit Dienstleistungen für die Hit-Identifizierung für ihre proprietären Anti-Tumor-Projekte unterstützen.

Das Wiener Unternehmen Apeiron Biologics AG hat mit MaxCyte, Inc. (USA) eine klinische und kommerzielle Lizenzvereinbarung getroffen. MaxCyte wird Apeiron bei der Entwicklung einer siRNA-basierten Krebsbehandlung unterstützen.

„Es ist natürlich erfreulich, dass österreichische Biotech-Unternehmen als Allianzpartner so gefragt sind. Übrigens nicht nur als Allianzpartner, sondern auch als zuverlässiger Partner in einer starken Lieferkette, wie das Klosterneuburger Unternehmen Polymun zeigt. Es produziert Lipid-Nanopartikel, die unter anderem für den Impfstoff von BioNTech und Pfizer genutzt werden. Die COVID-19-Pandemie zeigt eindeutig, wie wichtig starke Supply-Chains auch in der Biotech-Branche sind. Resiliente Lieferketten sind eines der zentralen Zukunftsthemen für den Sektor“, so Lehner.

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EY* ist eine der führenden Prüfungs- und Beratungsorganisationen in Österreich. Das Unternehmen beschäftigt über 1.000 Mitarbeiter an vier Standorten und erzielte im Geschäftsjahr 2018/2019 einen Umsatz von 160 Millionen Euro. Gemeinsam mit den insgesamt mehr als 280.000 Mitarbeitern der internationalen EY-Organisation betreut EY Kunden überall auf der Welt.

EY bietet sowohl großen als auch mittelständischen Unternehmen ein umfangreiches Portfolio von Dienstleistungen an: Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung sowie Strategy and Transactions und Managementberatung.

*Der Name EY bezieht sich in diesem Profil auf alle österreichischen Mitgliedsunternehmen von Ernst &Young Global Limited (EYG), einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht. Jedes EYG Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen.