Beyond borders: Returning to Earth

¿Es posible sostener un crecimiento de doble dígito en el sector biotecnológico?

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La industria biotecnológica norteamericana y europea cerraron 2015 con nuevos récords de ingresos y beneficios, pero la senda alcista exponencial empieza a reflejar ciertos signos de agotamiento.

Los recortes de gasto farmacéutico han desatado una guerra de precios y un volumen relevante de inversores institucionales se ha movido hacia sectores con mayores perspectivas de crecimiento y rentabilidad.

Según el estudio Beyond borders: Returning to Earth, las compañías del sector deberán reinventarse, innovar y fomentar la inversión en I+D más que nunca, especialmente en un entorno marcado por la competencia y la escasez de recursos. La clave es ser capaz de convertir el valor potencial de sus productos en valor real y probado. Las estrategias comerciales, por tanto, deben reenfocarse hacia un modelo basado en datos y en evidencias (el llamado Real World Evidence o “RWE”). Una de las opciones que se barajan en la industria es la adopción de nuevas clases de socios estratégicos e industriales, con opciones como la co-creación de productos con riesgos y beneficios compartidos.

La industria biotecnológica en EE UU y en la UE en 2015

EY - La industria biotecnológica en EE UU y en la UE en 2015

Las compañías norteamericanas y europeas registraron nuevos máximos históricos el año pasado, tanto en ingresos como en beneficios y capitalización bursátil de las compañías cotizadas.

La facturación conjunta de estas empresas alcanzó los 132.700 millones de dólares, un 13% más que en 2014, mientras que los resultados netos ascendieron hasta los 16.600 millones con un alza del 18%.

¿Qué factores están afectando a la desaceleración del crecimiento de las empresas biotecnológicas?

EY - ¿Qué factores están afectando a la desaceleración del crecimiento de las empresas biotecnológicas?

La industria europea y norteamericana ha entrado en fase de madurez. Las presiones sobre los precios por parte de los clientes, tanto públicos como privados, empiezan a ser importante. Además, el valor potencial de los medicamentos ha sido relevado en términos comerciales por el valor real y probado, lo que obliga a las compañías a presentar productos de eficacia cada vez más contrastada para las patologías a las que se destina cada tratamiento.

¿Cuáles fueron las principales fuentes de financiación del sector biotecnológico en 2015?

EY - ¿Cuáles fueron las principales fuentes de financiación del sector biotecnológico en 2015?

Las empresas norteamericanas y europeas captaron casi 71.000 millones de dólares el año pasado, un nuevo récord histórico que supera los 56.000 millones del ejercicio 2014.

De la cifra total, 41.000 millones los captaron empresas con ingresos inferiores a los 500 millones. Los fondos de venture capital fueron particularmente activos en financiación al sector, con cerca de 11.800 millones de inyección (frente a los 8.200 millones de un año antes), y lograron sustituir parcialmente al mercado de valores, menos atractivo que en años anteriores para las compañías.

Sanifit, la mayor ampliación de capital de una empresa biotecnológica en España.

Sanifit, empresa española ubicada en Palma de Mallorca, protagonizó en septiembre del año pasado la mayor ampliación de capital de una compañía del sector en la historia de nuestro país. En una operación liderada por Ysios Capital y en la que participaron inversores internacionales especializados (Lundbeckfond Ventures, Forbion Capital Partners, Gilde Healthcare, Edmond de Rothschild Investmente Partners, La Caixa y Baxter Ventures), Sanifit captó 41 millones de dólares y protagonizó la decimotercera mayor operación del año en Europa.

Salidas a bolsa y valor total de las OPVs

Durante 2015, un total de 78 compañías debutaron en los mercados de valores, frente a las 95 que lo hicieron en 2014 (récord histórico). Estas operaciones supusieron una inyección de capital de 5.200 millones de dólares para las nuevas cotizadas del sector biotecnológico, un 22% menos que los 6.700 millones registrados un año antes.

Las biotecnológicas europeas lograron captar 1.400 millones de dólares (frente a los 1.900 millones del ejercicio precedente), mientras que los 3.800 millones restantes los registraron firmas estadounidenses, más activas que sus homólogas del Viejo Continente.

¿Qué hacer en el futuro?

Las empresas biotecnológicas deberán acometer fuertes inversiones en investigación y desarrollo (I+D) y han de centrar sus esfuerzos en demostrar el valor real y probado de sus productos ante las aseguradoras, los gobiernos y el público en general, según destaca el informe de EY. De un mercado en el que las expectativas prácticamente suponían una puerta abierta a la comercialización de los fármacos hemos pasado a otro en el que la demanda se centra en tratamientos con una probabilidad de éxito cercana al 100%.

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