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Fusiones y adquisiciones en el sector consumo: múltiplos de valoración 2018

Múltiplos de cotización vs. múltiplos de transacciones

 

Múltiplos de cotización vs. múltiplos de transacciones

En base a un análisis comparativo entre los múltiplos de cotización y los múltiplos de las transacciones en 2018, los múltiplos pagados por las compañías cotizadas son ligeramente más bajos que los pagados en adquisiciones privadas. La conclusión que extraemos de este análisis es que la teórica prima de control existente en las transacciones se ve superada por el descuento por iliquidez.

En el caso de Norte América el múltiplo de compañías cotizadas analizadas está por encima del múltiplo observado en transacciones lo que demuestra que la teórica prima de control existente en las transacciones se ve superada por el descuento por iliquidez.

España

Media anual EV/ EBITDA U12M cotizadas vs. transacciones España

EY - Fusiones y adquisiciones en el sector consumo 2019 - múltiplos de valoración

Europa

Media anual EV/ EBITDA U12M cotizadas vs. transacciones Europa

EY - Fusiones y adquisiciones en el sector consumo 2019 - múltiplos de valoración

Norteamérica

Media anual EV/ EBITDA U12M cotizadas vs. transacciones Norteamérica

EY - Fusiones y adquisiciones en el sector consumo 2019 - múltiplos de valoración

Nota: Los datos incluidos en el informe se han obtenido de múltiples fuentes, tales como: Thomson, S&P, Capital IQ, Mergermarket, noticias y, en algunos casos, de los informes anuales de las compañías. Los datos incluidos se basan en información divulgada de forma pública por las fuentes mencionadas. Debido al redondeo, las cifras presentadas pueden no coincidir exactamente con los totales proporcionados y los porcentajes pueden no reflejar exactamente las cifras absolutas.