Global IPO Trends: Q1 2017

España, el mercado más activo de Europa en salidas a bolsa

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Los mercados registraron una intensa actividad en el primer trimestre de 2017, lo que se tradujo en el mejor inicio de año en salidas a Bolsa desde 2007. Según los datos de la última edición del informe Global IPO Trends de EY, el número de operaciones públicas de venta (OPV) creció a nivel global un 92% respecto al mismo periodo de 2016, hasta las 369, y registraron un valor de 33.694 millones de dólares, un 146% más.

EY IPO sentiment radar

Los inversores muestran una mayor confianza en el futuro de la economía, por lo que la predisposición para salir a bolsa ha aumentado sensiblemente. El rally bursátil vivido tras las elecciones en EE UU y el Brexit en Reino Unido ha dejado un sentimiento positivo entre los actores del parqué.

A pesar de que podrían aparecer algunos riesgos de carácter político, como las elecciones que se celebrarán en diversos países europeos, o los cambios regulatorios en China (mercados) y EE UU (industria y comercio), el informe concluye que la actividad en el conjunto del año será superior a la registrada en 2016.

La región de Asia-Pacífico volvió a ser el motor de la actividad global, con el 70% de las operaciones y un 48% del capital, y el mercado chino mantuvo la buena tendencia registrada en 2016. En EMEIA (Europa, Oriente Medio, India y África), las salidas a Bolsa de las empresas españolas Prosegur Cash y Neinor Homes situaron a la Bolsa de Madrid como el mercado más activo de la región por capital captado, con 1.551,4 millones de dólares.

España, encabeza la actividad en Europa

EY - Highlights from the EMEIA markets

Las OPV de Prosegur Cash y Neinor Homes se han situado como las mayores operaciones en el continente y la cuarta y quinta, respectivamente, a nivel mundial. Así, España fue el mercado más activo de la región EMEIA en el primer trimestre con un valor total captado de 1.551 millones de dólares. A nivel global, la Bolsa de Madrid se situó en sexto lugar con un 4,6% del valor de las OPVs en todo el mundo y absorbió el 29,8% del capital registrado por nuevos estrenos bursátiles en la región EMEIA.

La actividad en la región se sitúa en segunda posición por número de operaciones, sólo por detrás de Asia Pacífico, con 77 salidas a bolsa (un 8% más) por valor de 5.200 millones de dólares (+0,5%). A esta situación contribuyeron de forma decisiva India (26 salidas a Bolsa) y Reino Unido (12 OPVs). En el mercado británico, estas operaciones lograron captar 1.065,8 millones de dólares, lo que implica un descenso del 61% frente al mismo periodo de 2016. Además, pese a la volatilidad y al Brexit, Reino Unido atrajo tres operaciones del exterior (dos de ellas, estadounidenses, y la tercera, italiana).

El mejor inicio de año desde 2007

Los mercados mundiales registraron un arranque muy prometedor del año en el primer trimestre, con un aumento del 92% en tasa interanual en el número de salidas a Bolsa (369 operaciones) y del 146% en el capital captado por las mismas (33.694 millones de euros). La región más activa volvió a ser Asia-Pacífico, con el 70% de las salidas a Bolsa y el 48% de los ingresos. La proporción de operaciones respaldadas por el sector financiero se elevó hasta el 39%, frente al 19% registrado en el mismo periodo de 2016, mientras que las OPV respaldadas por fondos de capital riesgo o venture capital supusieron el 10% del total, frente al 9% de hace un año, según el informe de EY.

Por sectores, las tecnológicas concentraron un 19,7% del capital captado con 6.250 millones de dólares; mientras que el mayor número de transacciones, con 49, correspondió al segmento de productos de consumo y servicios.

Previsiones para 2017

La previsión para 2017 es optimista, según detalla el informe, ya que los fundamentales económicos están mejorando en las economías desarrolladas. Además, la volatilidad se ha reducido sensiblemente y las valoraciones de las empresas cotizadas están creciendo, lo que refuerza el sentimiento de los inversores respecto al mercado.

La solidez de los fundamentales, la reducción de la volatilidad y el aumento de la cotización de las empresas en los últimos meses apuntan a un aumento de las operaciones en la segunda mitad del año. Sin embargo, el informe advierte que las elecciones en países como Francia y Alemania así como las negociaciones del Brexit, podrían disparar la incertidumbre y que aumentase la volatilidad.

EY - Highlights from the markets

Contactos

Rafael Roldán
Socio Director de Asesoramiento en Transacciones
Tel. +34 915 725 177

Cecilia de la Hoz
Socia de Asesoramiento en Transacciones y IPO Services
+34 91 572 73 50