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¿Medir la creación de valor a largo plazo de las empresas aumentará la confianza de los mercados?

Conoce la metodología impulsada por EY que permite medir y analizar el valor creado por las empresas

Long Term Value Framework

El crecimiento económico se determina en función de la salud en las empresas y los mercados financieros, así como de la confianza depositada en ellos. El futuro económico depende, en gran medida, de que los mercados de capitales sean cada vez más sostenibles y dinámicos. Quienes participan en el escenario económico desempeñan un papel importante para garantizar la creación de valor a largo plazo que beneficie a todos.

En la actualidad, el valor de una empresa se refleja no solo en sus resultados financieros a corto plazo, sino también por los intangibles que posee como la propiedad intelectual, el talento, la marca y la innovación. Sin embargo, estos intangibles no están reconocidos totalmente en los estados financieros tradicionales.

Long Term Value Framework

El pasado 16 de noviembre de 2018 se publicó el informe del Proyecto Embankment para el Capitalismo Inclusivo (EPIC), impulsado por la Coalición para el Capitalismo Inclusivo y EY, que recoge las palancas clave para medir la creación de valor en las empresas. El objetivo de este proyecto, que constituye un esfuerzo colectivo que involucra a más de 30 multinacionales (Nestlé, Unilever, Johnson & Johnson, JP Morgan, entre otras) que representan 30.000 M$ en activos y emplean a casi dos millones de personas en todo el mundo, es avanzar en un crecimiento sostenible e inclusivo.

Como resultado de este trabajo, se ha realizado un marco de referencia para la medición del Valor a Largo Plazo (Long Tem Value Framework– LTVF-) que permite medir y analizar el valor creado por las empresas. Dicho marco se recoge a continuación:

El contexto, el propósito, la estrategia y la gobernanza como pilares de una organización determinarán los resultados que los distintos grupos de interés esperan de la compañía.

Las palancas de creación de valor definen los tipos de valor que crea una organización.

Las palancas de protección del valor definen los tipos de riesgos y amenazas que una organización gestiona para proteger el valor.

Los activos estratégicos son las capacidades y los recursos para satisfacer las necesidades de los grupos de interés.

Las métricas de resultados miden el logro de los resultados de los grupos de interés

¿Qué es valor a largo plazo?

  • Valor a largo plazo. ¿Qué queremos decir?

    Los métodos de medición de resultados han mejorado los últimos años y, en la actualidad, permiten cuantificar la creación de valor para todos los grupos de interés de una compañía. EY ha contribuido a este trabajado desarrollando un marco de referencia en la medición del Valor a Largo Plazo (Long Term Value -LTV). Este nuevo marco permite medir y analizar mejor el valor creado por las empresas y se centra en cuatro pilares principales:

    • Sociedad y medioambiente: impactos derivados de la actividad en esa materia y su implicación en los objetivos que tienen los distintos grupos de interés, generando confianza en la organización
    • Innovación: dar respuesta a nuevas o no satisfechas necesidades
    • Competencias: gestión del capital humano y el bienestar de los empleados
    • Gobierno: entendido como la capacidad del Consejo de Administración y los distintos órganos creados para implantar mecanismos de control, evaluación y seguimiento de los recursos de la empresa
  • ¿Qué preguntas debemos hacernos?

    • ¿Sabes qué porcentaje de tu capitalización de mercado pertenece a activos intangibles?
    • ¿Puedes explicar a los inversores cuáles son los factores que impulsan esos activos intangibles?
    • ¿Cómo alinea la compañía tu estrategia y negocio con los conceptos de valor a largo plazo? Si necesitas transformarte para ello, ¿cuál sería tu enfoque?
    • ¿Cómo planeas medir la creación de valor para sus stakeholders?
    • ¿Tienes información suficiente y herramientas de toma de decisiones para optimizar el valor a largo plazo de tu empresa?
  • ¿Qué implicaciones tiene la medición del Valor a Largo Plazo de EY?

    Se deben cumplir seis criterios para lograr una medición efectiva del valor a largo plazo:

    1. Claridad del escenario actual: ciclos económicos, industria concreta, competencia y tendencias macro

    2. Relevancia para los grupos de interés: el valor debe ser lo suficientemente relevante para que influya en el proceso de toma de decisión

    3. Centrado en el propósito, la estrategia y el modelo de negocio: representa a la organización, afecta a sus relaciones con los stakeholders y da forma a la estrategia de la organización

    4. Confianza: se requiere un nivel de seguridad para diferenciarlo de otras fuentes de información no probadas

    5. Proporcionar una visión más completa del valor: la información debe ir más allá de la información financiera y también debe incluir información sobre los factores clave del valor

    6. Comprensible: la información corporativa actual es extensa y compleja. El nuevo marco debe ser conciso y comprensible