Value Quest Survey 2016

¿Qué factores tienen en cuenta los inversores para buscar nuevas oportunidades?

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La era de la innovación disruptiva en la que vivimos supone una amenaza para los actuales modelos de negocio, los productos y los servicios de las compañías pero también son una oportunidad para generar crecimiento. ¿Qué buscan los inversores? ¿Cómo evalúan las oportunidades que les ofrece el entorno corporativo? ¿Qué pueden hacer las compañías, especialmente las de reciente creación, para resultar más atractivas para la comunidad inversora?

El informe Value Quest. How do investors find value amid the crowd of private companies? recoge la opinión de 550 inversores (el 37%, institucionales, el 33%, de private equity y el 30%, de venture capital) sobre los factores clave para decidir si entran o no en una compañía.

EY - Value Quest Survey 2016: A la hora de invertir en una empresa, ¿qué factores son más importantes?

Según se desprende de las conclusiones del estudio, los inversores no sólo estudian los componentes internos de las compañías a las que siguen, sino también los externos cuando realizan sus análisis. Por ejemplo, el 65% de los consultados consideran que la fortaleza del equipo directivo de una compañía es el factor principal a la hora de tomar la decisión de invertir. Para el 45% de los consultados, la composición actual del accionariado de la compañía es otro factor prioritario, seguido por la estrategia de relación con los inversores, según el 41%.

¿Qué métricas influyen más en las decisiones de inversión?

EY - Value Quest Survey 2016: ¿En qué sectores prefiere invertir?

El 51% de los encuestados señalaron que las métricas que más “vigilan” en sus análisis son cifras como el beneficio operativo (EBITDA) y las ventas.

En cuanto al horizonte de su inversión, el 46% de los inversores institucionales encuestados afirma mantenerse en la compañía en un periodo de al menos de cinco años aunque de las conversaciones mantenidas con directores generales para la elaboración de este estudio se desprende que existe vocación de permanencia en el capital de hasta siete años.

En lo que respecta a la rentabilidad de las inversiones, el 52% de los encuestados manifiestan porcentajes de entre el 10% y el 20%, aunque los directivos de los fondos de capital riesgo son más ambiciosos y buscan rendimientos de entre el 20% y el 30% antes de decidirse a entrar en el capital de una startup.

¿Liderar en solitario o en minoría?

La mayoría de los encuestados por EY no se muestran interesados en liderar las operaciones. Casi la mitad (el 42%), prefiere un liderazgo compartido, mientras que el 36% optaría por una posición minoritaria en la misma. También es llamativo que más de la tercera parte de los sondeados (el 38%, concretamente) apunta que su participación mínima para invertir se sitúa entre el 20% y el 50% del capital. Cerca de la cuarta parte (el 24% de los encuestados) establece un rango de entre el 11% y el 20% del capital.

¿Vender o salir a Bolsa?

Entre los emprendedores consultados, la mejor opción para poner en valor la empresa y deshacer posiciones sigue siendo su venta (para el 39% de los sondeados), mientras que más de la tercera parte (el 35%, concretamente), una Operación Pública de Venta de acciones (OPV) sería la opción más adecuada. Esta segunda opción es la preferida para el 47% de los encuestados chinos y el 48% de los estadounidenses.

Contactos

Rafael Roldán
Socio Director de Asesoramiento en Transacciones