23 sep 2020
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Rediseñar el futuro con base en factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo

Por Felipe Janica

Assurance Managing Partner, EY Latin America North

Líder de opinión en economía, contabilidad y finanzas. Profesor de MBA-MS-DBA. Speaker. PhD, MBA, MIL, MPhil.

23 sep 2020

Los inversionistas institucionales están incrementando sus esfuerzos en lo que respecta a la evaluación del desempeño de las empresas con base en factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés), de acuerdo con los resultados de la Encuesta a Inversores Institucionales de Servicios de Cambio Climático y Sostenibilidad (CCaSS, por sus siglas en inglés) realizada por EY a 298 inversionistas institucionales de diversas partes del mundo. 

Examen de las divulgaciones no financieras

98%

de los inversionistas evalúa el desempeño no financiero de las empresas con base en sus revelaciones corporativas.

Examen de las divulgaciones no financieras

72%

de estos inversionistas afirmó que incluso lleva a cabo evaluaciones metódicas y estructuradas en esta área.

Estas cifras representan un gran incremento con respecto al 32% de los encuestados que, en la cuarta edición de la encuesta realizada en 2018, afirmó que aplicaba un enfoque estructurado para realizar dicha evaluación.  

Mayor foco en los factores ESG

Al mismo tiempo, cada vez son más los inversionistas que exigen una buena rendición de cuentas por parte de las empresas, en donde los factores ESG representan un principio esencial en su toma de decisiones.

  • 91% de los inversionistas afirman que, en los últimos 12 meses, el desempeño no financiero ha sido pieza fundamental al momento de tomar sus decisiones de inversión, ya sea de manera frecuente o solo en ocasiones.

Y en ese porcentaje, la cantidad de inversionistas que afirman evaluar dicho desempeño de manera frecuente incrementó a 43%, en comparación con el 34% que se registró en 2018.

El cambio climático es un tema particularmente importante en el proceso de toma de decisiones de los inversionistas

  • 73% de los encuestados respondió que dedicará una parte considerable de su tiempo y atención a evaluar las implicaciones de los riesgos físicos del cambio climático al momento de tomar decisiones concernientes a la asignación y selección de activos.

Se están reescribiendo las reglas de los mercados de capital, lo cual, a su vez, repercute en los factores que influyen en los inversionistas al momento de redireccionar el capital para promover la recuperación económica.  Lo que estamos presenciando es que, en lugar de dar marcha atrás y recurrir a los modelos de desempeño a corto plazo, los inversionistas institucionales se están enfocando en la creación de valor a largo plazo y están apostando más en la evaluación del desempeño de las empresas a través de los factores ESG.  

Evaluar el valor intangible

La encuesta también puso de manifiesto la creciente falta de correlación entre el mayor enfoque que los inversionistas le están dando a la evaluación del desempeño ESG y la disponibilidad y solidez de información no financiera rigurosa y estandarizada por parte de las empresas. 

Pregunta

2020

2018

Inversionistas que afirmaron no estar satisfechos con las revelaciones sobre riesgos ambientales.

34%

20%

Encuestados que afirmaron que las empresas no estaban revelando debidamente los riesgos sociales.

41%

21%

Encuestados que afirmaron que las empresas no estaban revelando debidamente los riesgos de gobierno corporativo que podrían afectar sus modelos de negocio.

42%

16%

Cuando se les preguntó sobre los desafíos con respecto a la utilidad y la efectividad de la información en materia de ESG que actualmente se presenta, el 46% de los inversionistas señaló que el mayor reto es la falta de correlación entre la información ESG y la información financiera general. Entre los demás desafíos señalados por los encuestados, se encuentran:

41% - falta de información en tiempo real

41% - falta de información sobre la forma en la que la empresa crea valor a largo plazo

37% - falta de revelaciones prospectivas

37%- falta de enfoque en los asuntos que realmente importan 

Los inversionistas están deseosos de contar con una óptica independiente para evaluar el desempeño ESG

  • 75% de los encuestados afirmaron que consideraría de utilidad poder contar con algún tipo de aseguramiento con respecto a la solidez de la planeación en torno a los riesgos climáticos de las organizaciones. 

Los inversionistas también señalaron que existe la gran necesidad de generar confianza en las revelaciones sobre las inversiones “ecológicas”, por lo que el 82% afirmó que también sería de gran utilidad contar con algún tipo de aseguramiento independiente con respecto al impacto de tales inversiones.

Estos hallazgos demuestran que, a los ojos de los inversionistas, hoy es más importante que nunca abordar las amenazas ambientales y el cambio climático. A pesar de que muchas organizaciones están luchando por responder a la crisis como resultado de la pandemia de COVID-19, aquellas que cuentan con funciones sólidas de sustentabilidad enfocadas en lo que es más importante para alcanzar el éxito a largo plazo tendrán mejores posibilidades de repuntar una vez que termine la crisis y de crear valor a largo plazo.  

Consulte más resultados destacados de la Encuesta a Inversores Institucionales de Servicios de Cambio Climático y Sostenibilidad

Resumen

Los inversores utilizan cada vez más factores no financieros en su evaluación del rendimiento de una empresa, ya que tratan de obtener una visión del valor a largo plazo.

Para satisfacer las expectativas de los inversores, las empresas deben tratar de establecer conexiones sólidas entre los resultados financieros y no financieros, elaborar enfoques más sólidos para analizar los riesgos y oportunidades del cambio climático e inculcar disciplina en los procesos de presentación de informes no financieros y los controles para fomentar la confianza.

Acerca de este artículo

Por Felipe Janica

Assurance Managing Partner, EY Latin America North

Líder de opinión en economía, contabilidad y finanzas. Profesor de MBA-MS-DBA. Speaker. PhD, MBA, MIL, MPhil.