Industrias verticalmente integradas

Se conoce como integración vertical a la incorporación de actividades complementarias relacionadas con los bienes o servicios dentro de la acción productiva de las empresas, con el fin de lograr eficiencias productivas asociadas a la disminución de los costos de producción y de transacciones, al control de suministros y la mayor calidad del bien o servicio para el consumidor final.

Algunas de las modalidades más comunes de la integración vertical son: hacia atrás en la cadena de valor (upstream), hacia adelante en la cadena de valor (downstream) e integración vertical equilibrada.

• Existe integración upstream cuando un grupo de empresas posee alguna de las filiales que producen ciertos insumos utilizados en la elaboración de sus productos, por ejemplo, en la industria de Oil & Gas, un mismo grupo puede tener actividades de exploración, producción, transporte y distribución de hidrocarburos.
• Por otro lado, se habla de una integración downstream cuando un grupo de empresas es propietaria de las filiales que comercializan el producto, por ejemplo, una compañía dedicada a la manufactura de camisetas de moda, la cual posee tiendas donde vende sus productos.
• Finalmente, cuando se dice que un grupo de empresas tiene una integración vertical equilibrada, es porque esta establece filiales que le suministran insumos y comercializan sus productos, por ejemplo, una empresa del sector acerero posee molinos donde se fabrica el acero, minas donde se extrae el mineral de hierro, minas de carbón que suministran el carbón, barcos y ferrocarriles que transportan el material, distribuidores del producto final, etc.

Aspectos económicos en la integración vertical

Los aspectos económicos relevantes en la integración vertical pueden ser diversos, pero principalmente se observan: control de costos de producción, control de precios de venta, la disminución del poder de los proveedores, calidad de componentes clave del producto o servicio. A continuación, se ejemplifican:

• Control de costos de producción: da como resultado el traslado del costo de los bienes o servicios de terceros al interior del grupo de empresas y mantener un control adecuado de los mismos.
• Control de precios de venta: el grupo de empresas puede fijar precios de transacciones intercompañía basado en un modelo alineado con los precios del mercado, pero en función de obtener márgenes de utilidad que sean eficientes de acuerdo con una cadena de valor efectiva.
• Disminución del poder de los proveedores: si el insumo que necesita el grupo de empresas es proveído en un mercado de pocos participantes, se puede evaluar la integración vertical para evitar el negociar con un proveedor que controla el mercado. Permite también reducir el costo de los márgenes obtenidos por los terceros en mercados donde existen incluso más participantes.
• Calidad de componentes clave del producto o servicio: al tener control de los insumos dentro de la cadena de suministro, la integración vertical permite un mejor entendimiento de los componentes clave en su oferta de productos y servicios, lo cual a su vez puede mejorar la calidad de la oferta.

El caso de la integración vertical en materia de precios de transferencia

La correcta evaluación de los precios de transferencia es esencial en el marco de una integración vertical, si bien toda la cadena productiva de un grupo pueda evaluarse en distintas etapas y concluir que los precios de transferencia se encuentran a valor de mercado, esto no necesariamente sería consistente con los precios que son pactados con los clientes finales.

Lo anterior, puede traer consecuencias adversas para la generación de valor de un negocio, tales como ineficiencias en la operación, duplicidad de actividades clave y provocar desde pérdidas al grupo, hasta el cierre de la línea de negocios o la salida del mercado.

En EY hemos conjuntado las perspectivas de nuestros profesionales en esta materia, alineados al enfoque tecnológico que la firma ha impulsado a nivel global, lo que nos ha llevado a desarrollar herramientas que permiten a los clientes llevar a cabo una planeación y control de los procesos de precios de transferencia, basados en la identificación de las principales necesidades que las empresas tienen y ayudarlos a transitar dichos procesos de cambio.