4 minutos de lectura 15 abr. 2021
Joven haciendo un truco con el skateboard en un carril al atardecer

OPI Q1 2021: Por qué un trimestre récord puede animar a los candidatos a actuar

Paul Go
Por Paul Go

Asia-Pacific EY Private Assurance Leader

Dirige a las empresas chinas y multinacionales en el ámbito de la atención al cliente. Lidera el grupo de auditoría del sector inmobiliario, hotelero y de la construcción de Hong Kong.

Colaboradores

Rachel Gerring,

 

Ringo Choi,

 

Martin Steinbach

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  • EY Q1 2021 global IPO trends report (pdf)

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El mercado global de las OPI ha empezado 2021 con fuerza, batiendo récords. Los candidatos a la OPI deberían considerar la posibilidad de actuar mientras la ventana de transacciones aún está abierta.

En resumen
  • Los volúmenes de las OPI mundiales del primer trimestre de 2021 aumentaron un 85% y los ingresos aumentaron un 271% interanual.
  • Las OPI de las Special Purpose Acquisition Company (SPAC) fueron más activas en el primer trimestre de 2021 que en todo el año 2020.
  • El primer trimestre de 2021 fue el mejor de los últimos 20 años.

Con los mercados inundados de liquidez, el número de operaciones y los ingresos de las OPI a nivel mundial han registrado los mejores resultados de los últimos 20 años. Esto es así antes de incluir las OPI de las SPAC, que sólo en el primer trimestre cerraron más operaciones y obtuvieron más ingresos que el año completo de 2020, que batió el récord.

A pesar de ello, el sentimiento de los inversores sigue siendo frágil. Se teme una corrección del mercado en el horizonte, con las incertidumbres sobre posibles nuevas oleadas de la pandemia que frenen la recuperación de la economía, la rapidez de la puesta en marcha del programa de vacunación y la posible disrupción del sistema financiero causada por la reducción del apalancamiento ofrecido por los bancos a los inversores profesionales.

Las empresas en el sector adecuado, con la historia correcta y que estén bien preparadas, querrán aprovechar ahora la ventana abierta de la OPI.

Cómo EY puede ayudar

Evaluación de la preparación para la OPI

Una oferta pública inicial (OPI) exitosa implica una planificación y un esfuerzo intensivo, tanto antes como después de la fecha de la OPI. Con nuestras décadas de experiencia ayudando a las empresas a salir a bolsa, podemos ayudarlos a prepararse para el gran día - y con los que siguen.

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Descarga nuestro último informe trimestral de la Oferta Pública Inicial

Nuestro informe OPI Q1 2021 ofrece un análisis más profundo y una perspectiva que incluye datos regionales y nacionales.

Explorar los datos (pdf)

La liquidez impulsó el récord de los mercados de OPI en el primer trimestre de 2021

Para conocer mejor los pasos que las empresas deben dar para maximizar sus posibilidades de éxito en OPI, descargue nuestra Guía de salida a bolsa (pdf) .

  • Definiciones de datos para todos los gráficos

    Los datos presentados en esta página web y en las Tendencias mundiales de las OPI: Q1 2021 (es decir, enero-marzo) y YTD 2021 (enero-marzo) se basan en las OPI completadas hasta el 24 de marzo de 2021 y en las OPI esperadas en marzo (es decir, que se espera que empiecen a cotizar antes del 31 de marzo). Los datos son hasta el 25 de marzo de 2021, a las 9 de la mañana, hora del Reino Unido.

    • En la compilación de las estadísticas de la OPI incluidas en estos informes y comunicados de prensa, nos centramos sólo en la Oferta Pública Inicial de las empresas operativas y definimos una OPI como "la oferta de acciones de una empresa al público en una nueva bolsa de valores".
    • Este informe incluye sólo las OPI para las que los equipos de Dealogic y EY ofrecen datos relativos a la primera fecha de negociación (el primer día en que el valor comienza a cotizar en una bolsa de valores), y los ingresos (fondos recaudados, incluyendo cualquier sobreasignación vendida).
    • La primera fecha de negociación determina a qué trimestre se atribuye un trato. Por lo tanto, las ofertas públicas iniciales aplazadas, o las que aún no han sido tasadas, quedan excluidas. Las cotizaciones en el mercado extrabursátil (OTC, por sus siglas en inglés) también están excluidas.
    • En un intento por excluir las ofertas públicas iniciales de empresas no operativas, como los fideicomisos, los fondos y las Special purpose acquisition companies (SPAC), se excluyen las empresas con los siguientes códigos de Clasificación Industrial Estándar (SIC, por sus siglas en inglés):
      • 6091: Empresas financieras que realizan actividades de fideicomiso, fiduciarias y de custodia.
      • 6371: Empresas de gestión de activos como fondos de salud y bienestar, fondos de pensiones y su administración por terceros, así como otros vehículos financieros.
      • 6722: Empresas que son fondos de inversión de capital abierto.
      • 6726: Empresas que son otros vehículos financieros.
      • 6732: Empresas que son fundaciones de subvención.
      • 6733: Empresas de gestión de activos que se ocupan de fideicomisos, patrimonios y cuentas de agencias.
      • 6799: Special purpose acquisition companies (SPAC).

  • Definiciones para el desempeño de la OPI por geografía

    • África incluye Argelia, Botsuana, Egipto, Ghana, Kenia, Madagascar, Malawi, Marruecos, Namibia, Ruanda, Sudáfrica, Tanzania, Túnez, Uganda, Zambia y Zimbabue.
    • Americas incluye Argentina, Bermudas, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Ecuador, Jamaica, México, Perú, Puerto Rico y Estados Unidos.
    • Asean incluye a Brunei, Camboya, Guam, Indonesia, Laos, Malasia, Maldivas, Myanmar, Islas Marianas del Norte, Filipinas, Singapur, Sri Lanka, Tailandia y Vietnam.
    • Asia-Pacífico incluye Asean (mencionada anteriormente), Greater China (como se indica más adelante), Japón, Corea del Sur, así como Australia, Nueva Zelanda, Fiyi y Papúa Nueva Guinea.
    • EMEIA incluye Alemania, Armenia, Austria, Bangladesh, Bélgica, Bulgaria, Croacia, Chipre, Dinamarca, España, Estonia, Federación de Rusia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, India, Irlanda, Islandia, Isla de Man, Italia, Kazajistán, Luxemburgo, Lituania, Noruega, Países Bajos, Pakistán, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, Suecia, Suiza, Turquía y Ucrania, además de los países de Oriente Medio (enumerados a continuación) y África (enumerados anteriormente).
    • Greater China incluye China continental, Hong Kong, Macao y Taiwán.
    • Oriente Medio incluye a Bahrein, Irán, Israel, Jordania, Kuwait, Omán, Qatar, Arabia Saudí, Siria, Emiratos Árabes Unidos y Yemen.

  • Definiciones para las operaciones de la OPI — las principales bolsas de valores

    Hemos utilizado los datos del mercado principal y del mercado junior, si corresponde. Las etiquetas en el eje horizontal son los tickers de la bolsa de valores (véase más abajo sus nombres completos):

    Asia-Pacífico

    • ASX: Bolsa de Valores de Australia
    • HKEx: Junta principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong y su mercado junior, Growth Enterprise Markets (GEM)
    • SSE: Bolsa de Valores de Shangai y Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología (STAR)
    • SZSE: Bolsa de Shenzhen y mercado junior ChiNext
    • TSE: Mercado principal de la Bolsa de Tokio y mercados junior, MOTHERS y JASDAQ

    Europa, Oriente Medio, India y África

    • Euronext: Euronext (Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y París) y el mercado junior Alternext (Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y París)
    • FSE: Mercado principal de la Deutsche Börse y mercado junior, Scale
    • India: Bolsa Nacional de la India y el mercado junior, Consejo de las pequeñas y medianas empresas (PYME) y el consejo de las PYME de la Bolsa de Bombay y el mercado junior
    • LSE: Mercado principal de Londres y mercado junior, Mercado de Inversiones Alternativas (AIM)
    • NASDAQ Nordics: NASDAQ OMX Nordics Mercado principal y mercado junior, First North, basado en Copenhague, Helsinki, Estocolmo y Riga
    • OB: Oslo Bors y mercado junior, Oslo Axess

    América

    • NASDAQ: Asociación Nacional de Agentes de Valores de EE.UU. Intercambio automatizado de cotizaciones
    • NYSE: Bolsa de Nueva York de los Estados Unidos
    • B3: Bolsa de Sao Paulo

  • Definiciones de las operaciones de la OPI por sector y de los ingresos de la OPI por sector

    Los sectores se clasifican según las industrias generales de Thomson utilizando el código de clasificación de la industria sectorial (SIC) de una empresa. Hay 11 sectores, que se definen a continuación con sus industrias específicas. Los 11 sectores se muestran en el eje horizontal.

    • Consumidor: la combinación de los sectores de "productos básicos de consumo" y "productos y servicios de consumo". Sus industrias específicas incluyen: agricultura y ganadería, alimentos y bebidas, productos domésticos y personales, textiles y prendas de vestir, tabaco, servicios educativos, servicios de empleo, muebles para el hogar, servicios jurídicos, otros productos de consumo, servicios profesionales, así como servicios de viajes.
    • Energía: incluye las siguientes industrias específicas: fuentes de energía alternativas, petróleo y gas, otras energías y energía, petroquímica, oleoductos, electricidad, así como gestión del agua y los residuos.
    • Financieros: incluye los siguientes sectores específicos: gestión de activos, bancos, corredor de bolsa, instituciones de crédito, finanzas diversificadas, empresas patrocinadas por el gobierno, seguros, así como otras finanzas.
    • Cuidado de la salud: incluye las siguientes industrias específicas: biotecnología, equipos y suministros sanitarios, proveedores y servicios sanitarios (HMO), hospitales, así como productos farmacéuticos.
    • Industriales: incluye las siguientes industrias específicas: aeroespacial y defensa, automóviles y componentes, construcción e ingeniería, maquinaria, otras industrias, transporte, así como infraestructuras.
    • Materiales: incluye las siguientes industrias específicas: productos químicos, materiales de construcción, envases y embalajes, metales y minería, otros materiales, así como papel y productos forestales.
    • Medios y Entretenimiento: incluye las siguientes industrias específicas: publicidad y marketing, radiodifusión, cable, casinos y juegos de azar, hoteles y alojamientos, películas o audiovisuales, otros medios y entretenimiento, publicaciones, así como ocio y tiempo libre.
    • Bienes inmuebles: incluye las siguientes industrias específicas: no residencial, otras inmobiliarias, gestión y desarrollo inmobiliario, así como residencial.
    • Retail: incluye las siguientes industrias específicas: comercio minorista de prendas de vestir, comercio minorista de automóviles, comercio minorista de computadoras y electrónica, comercio minorista de descuentos y grandes almacenes, comercio minorista de alimentos y bebidas, comercio minorista de mejoras para el hogar, comercio minorista por Internet y por catálogo, así como otros comercios minoristas.
    • Tecnología: incluye las siguientes industrias específicas: computadoras y periféricos, electrónica, software y servicios de Internet, consultoría y servicios de IT, otras tecnologías de punta, semiconductores, así como software.
    • Telecomunicaciones: incluye las siguientes industrias específicas: otras telecomunicaciones, espacio y satélites, equipos de telecomunicaciones, servicios de telecomunicaciones, así como inalámbricos.

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Resumen

En el primer trimestre de 2021, el número de operaciones y los ingresos de las OPI registraron el mejor rendimiento del primer trimestre en 20 años. La liquidez ha alimentado los mercados. Los candidatos a la OPI deberían considerar el acceso a los mercados mientras la ventana de oportunidades esté abierta.

Acerca de este artículo

Paul Go
Por Paul Go

Asia-Pacific EY Private Assurance Leader

Dirige a las empresas chinas y multinacionales en el ámbito de la atención al cliente. Lidera el grupo de auditoría del sector inmobiliario, hotelero y de la construcción de Hong Kong.

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