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Baromètre EY du capital risque en France

Bilan annuel 2018

EY - French flag

EY - English flag

Favorisées par le développement de la French Tech, structurées au sein d’excellentes écoles, stimulées par l’élan entrepreunarial, les start-up françaises deviennent des entreprises solides ayant les moyens de leurs ambitions.

Les start-up françaises ont les moyens de leurs ambitions

Les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, c’est entendu. Mais qu’il est bon de voir fleurir et se développer les jeunes pousses. De constater que les promesses sont au rendez-vous.

Ceci est valable en botanique. C’est également le cas dans les domaine financiers et technologiques. Favorisées par le développement de la Frenchtech, structurées au sein de nos excellentes écoles, stimulées par l’élan entrepreneurial qui dynamite l’économie française depuis plus d’une décennie, nos pépites, nos start-up deviennent progressivement des entreprises solides ayant désormais les moyens financiers de leurs grandes ambitions. Tel est le principal enseignement du Baromètre EY du capital risque 2018.

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Si le nombre d’opérations n’a progressé que de 7% entre 2017 et 2018, les montants levés ont fait un bond de plus de 40 % pour dépasser les 3,6 milliards d’euros ! Encore plus satisfaisant, les montants atteints lors des levées de fonds sont de plus en plus importants. C’est en particulier le cas des levées de fonds supérieures à 20 millions d’euros. Les investisseurs, français et internationaux, ne se contentent plus de parier sur nos entreprises, en participant modestement aux tours de table.

Convaincus du potentiel des talents et des projets tricolores, ils n’hésitent plus à financer les projets les plus ambitieux de nos entrepreneurs et leur offrent désormais les moyens de devenir des acteurs incontournables sur leurs marchés, des Entreprises innovantes de taille intermédiaire ou scale up.

Cette confiance est d’autant plus réjouissante que la compétition entre entreprises, entre pays pour attirer les capitaux, est rude. Ce n’est un secret pour personne. En Europe, en dépit des incertitudes provoquées par le Brexit, le Royaume-Uni reste toujours la première destination du capital-risque. Ses entreprises ont levé plus de 5,8 milliards d’euros l’année dernière, soit 2,7 milliards d’euros de plus en que leurs concurrentes françaises et allemandes. Mais nos entreprises ont d’ores et déjà su convaincre les investisseurs de leur capacité à anticiper et à dessiner le futur, en particulier dans les domaines de l’intelligence artificielle (IA), la BlockChain, la CyberSecurité, la SmartCity et la HealthTech. En témoignent les succès une nouvelle fois remportés lors du dernier Consumer electronic show organisé à Las Vegas en janvier. Il leur reste désormais à le créer. En continuant à grandir.

EY - Franck Sebag

Franck Sebag
Associé EY, en charge du département Fast Growing Companies & IPO Western Europe & Maghreb

Les levées de fonds atteignent un niveau record en 2018

La belle tendance amorcée au 1er semestre 2018 se voit confirmée à la fin de l’année : les levées de fonds ont atteint 3,624 milliards d’euros pour 645 opérations. Ces levées de fonds représentent une hausse de 41% par rapport à l’année 2017.

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Investissements par secteur

Le secteur du digital reste favori des investissements et les Fintech reviennent dans le TOP5 des investissements par secteur en 2018. Les Life Sciences restent dans le Top 3 des investissements cette année.

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Top 5 des investissements en start-up en France

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Investissements par stade de maturité

Le ticket moyen a augmenté passant de 4,23 M€ en 2017 à 5.6 M€. Les opérations en Seed reculent, la France compte 3 opérations de Growth Equity en France en 2018.

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Investissements par tranches de levées de fonds

En 2018, les tickets supérieurs à 20M € et 50 M€ ont quasiment doublé par rapport 2017 (+94% et + 74% des montants levés en valeur).

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Répartition des investissements par région

La région Île-de-France concentre 73% des investissements en valeur en 2018.

La région Auvergne-Rhône-Alpes conserve sa 2ème place avec 7% des investissements en valeur.

En revanche 3 régions sont au coude-à-coude pour la 3e place : Haut-de-France, Occitanie et Provence Alpes-Côte-d’Azur, qui arrive en tête avec 145 M€ levés sur l’année.

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Comparatif des investissements en France, Royaume-Uni et Allemagne

Sur l’année 2018, les 3 pays les plus significatifs totalisent des investissements de 15 389 M€, soit 65% du total des investissements en Europe en valeur, et 62% en volume.

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes
Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Top 10 des investissements en Europe

Baromètre EY de l'investissement des entreprises innovantes

Contact

EY - Franck Sebag

Franck Sebag
Associé EY, en charge du secteur Fast Growing Companies
Western Europe Maghreb

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