Au-delà de la compétitivité des technologies, cette tendance traduit aussi une convergence de la volonté des décideurs politiques de s’engager dans des trajectoires de neutralité carbone, que ce soit en Europe avec le Green Deal, mais aussi aux Etats-Unis depuis l’élection de Joe Biden, en Chine, au Japon et dans bien d’autres pays.
Alexis Gazzo
Associé, Sustainable Performance & Transformation, France
Évolution des investissements
En 2020, 96 opérations de financement ont été réalisées par les professionnels du capital-investissement français auprès d’entreprises actives dans le secteur de la transition énergétique et environnementale. Les capitaux propres apportés à ces entreprises s’élèvent à près de 1,2 Md€ pour les 94 opérations dont les montants sont connus. Par ailleurs, 2020 est la 2ème meilleure année en termes d’investissements depuis la création du baromètre en 2010, avec un niveau proche du record de 2018 en montants et du record de 2019 en nombre d’opérations.
Investissements par secteur
Les énergies renouvelables qui sont traditionnellement le 1er secteur d’investissement confirment cette position en 2020 avec 314M€ investis. Elles enregistrent la plus importante opération de l’année réalisée par Amarenco, producteur d’énergie photovoltaïque, qui cumule 163M€ sur deux opérations réalisées dans l’année. Ce segment atteint une phase de maturité avec des technologies abouties et de nouvelles perspectives de croissance.
Le stockage affiche un très fort décollage avec 214 M€ d’investissements (vs. 52 M€ en 2019). Ce résultat s’explique par la levée de fonds de 135 M€ par McPhy, société positionnée au départ dans le stockage et qui est aujourd’hui un fabricant d’électrolyseurs pour la production d’hydrogène décarboné.
Deux secteurs poursuivent leur accélération : l’Agtech avec 172 M€ d’investissements et l’économie circulaire qui totalise 171 M€ avec la 3ème opération, à 110 M€, menée par Back Market, spécialiste du reconditionnement de smartphones.
Investissements par stade de maturité
Le capital-innovation a apporté 790 M€ d’investissements, soit 66% du total 2020, à 64 start-up sur les 94 entreprises financées dont les montants sont connus.
Ces chiffres soulignent la capacité permanente des fonds d’investissement à accompagner des projets dès leur phase initiale et à permettre ainsi la montée en puissance du secteur des Cleantech.
Ce qu'il faut retenir
Malgré un contexte inédit lié à la pandémie de Covid-19, les investissements dans les Cleantech par les acteurs du capital-investissement français dépassent, pour la 3ème année consécutive, le milliard d’euros, avec près de 1,2 milliards € investis (portant sur 96 opérations) . Le plan de relance du gouvernement, qui consacrera 30 des 100 Mds€ à la relance verte, permettra de renforcer la mobilisation des investisseurs privés qui, au sein de France Invest, se sont fixés comme ambition collective d’atteindre les 5 Mds€ de financements par an d’ici 2030.
