2020, une année noire pour l’industrie automobile

En 2020, Toyota, avec 9,5 millions de voitures, a vendu le plus grand nombre de véhicules dans le monde. Volkswagen (avec 9,0 millions de véhicules) et General Motors (avec 6,8 millions de véhicules) se classent deuxième et troisième. Avec environ 500 milliers d’unités, c’est Tesla qui a vendu le moins de voitures en 2020. En revanche, ce dernier a été le seul constructeur analysé à connaître en 2020 une augmentation de ses ventes, de l’ordre de 36 %.

Un recul très marqué en Europe de l’Ouest, mais modéré en Chine

C’est en Europe de l’Ouest que les ventes totales des constructeurs analysés ont connu la plus forte baisse en 2020 soit 25 % de moins par rapport à l’année précédente, suivis par les États-Unis, avec 14 % de voitures vendues en moins par rapport à 2019. En Chine, avec 4 %, le recul des ventes totales des constructeurs a été modéré. A noter que les constructeurs analysés y ont vendu pratiquement 5 millions de voitures, soit 49 % de plus que sur le marché d’Europe de l’Ouest.

Les trois premiers constructeurs par marché sont les suivants :

1. Sur le marché chinois, Volkswagen a enregistré le plus grand nombre de ventes de véhicules, suivi par General Motors. Les deux constructeurs ont néanmoins vu baisser leurs ventes sur ce marché. En revanche Toyota, qui se classe 3^e sur ce marché, a vu son volume de ventes augmenter de 11 %.
2. Sur le marché américain, General Motors domine le volume de ventes. Toyota et Ford se classent en deuxième et en troisième positions. À l’exception de Mazda et de Tesla, tous les constructeurs ont enregistré des ventes en recul par rapport à l’année précédente sur ce marché.
3. Sur le marché de l’Europe de l’Ouest, Volkswagen occupe toujours la première place du nombre de ventes. Comme l’année précédente, les deux constructeurs français Peugeot/PSA et Renault occupent toujours les deuxième et troisième places du classement.

Une baisse historique du résultat d’exploitation

En 2020, le résultat d’exploitation des 17 principaux constructeurs automobiles a connu une baisse historique depuis les dix dernières années, avec un recul de 1,4 % par rapport à l’année précédente, soit un résultat de seulement 3,6 % du chiffre d’affaires.

Le résultat d’exploitation des principaux constructeurs automobiles a reculé plus fortement que le chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente : au total, ce résultat a été en baisse de pratiquement 37 %, soit environ 31,2 milliards d’euros, et se monte à environ 53,6 milliards d’euros.

Seuls quatre constructeurs ont augmenté leur résultat d’exploitation en 2020 (Daimler, General Motors, Kia et Tesla). Les plus fortes baisses concernent Mitsubishi, Nissan et Renault.

Les constructeurs automobiles allemands ont obtenu des résultats moins négatifs que les autres grands pays constructeurs, avec un total de - 26 %. Les constructeurs américains, quant à eux, ont enregistré une baisse de 31 %, tandis que pour les entreprises japonaises, la baisse est de 41 %, et que pour les constructeurs français, elle atteint 84 %.

D’importants investissements en R&D

De 2016 à 2019, les dépenses cumulées en recherche et développement (R&D) des 17 principaux constructeurs automobiles ont constamment crû pour atteindre environ 65,7 milliards d’euros en 2019. En 2020, ces dépenses ont baissé d’environ 4,5 milliards d’euros, pour une valeur restant en deçà de celle de 2017.

Les trois premiers constructeurs qui ont engagé des dépenses de recherche et développement les importants sont Volkswagen avec un montant de 12 milliards d’euros) suivi par Toyota avec un montant d’environ 8,8 milliards d’euros et Ford pour un montant de 6 milliards d’euros.

Exceptés Tesla (+ 11 %) et Hyundai (+s 4 %), les principaux constructeurs automobiles analysés ont réduit leurs dépenses en recherche et développement au cours de l’année civile écoulée.

Le plus important taux de R&D rapporté au chiffre d’affaires en 2020 a été réalisé par Renault, BMW, Ford et Honda ; le plus bas taux de R&D a été réalisé par les deux constructeurs sud-coréens, Hyundai et Kia.

De nombreux défis à l’horizon pour l’industrie automobile

Les constructeurs ont connu une rupture d’activité sans équivalent en raison de la pandémie qui les a obligés à adapter le mieux possible leur structure de production et de coûts dans un temps très court. Les impacts sur les résultats sont massifs et malheureusement inéluctables dans un secteur avec une majorité de coûts fixes.

Même si la pandémie devrait progressivement se résorber dans les mois à venir grâce à la campagne de vaccination, la pression sur le secteur va continuer à s’accroître pour plusieurs raisons :

• la pénurie de composants électronique impactera la reprise de l’activité dans les mois à venir. Le secteur n’avait pas vraiment besoin de cette nouvelle crise qui va amener les constructeurs à repenser leur stratégie d’approvisionnements sur ces composants ;
• la montée en puissance de l’électromobilité, la mise en conformité avec des nouvelles normes encore plus strictes, le développement du véhicule connecté ou de nouvelles solutions comme l’hydrogène nécessiteront des investissements significatifs.

Les défis sont donc nombreux. Cependant, le secteur montre une capacité remarquable à s’adapter dans cet environnement aussi volatile, et comportant des changements profonds de modèle.

 Nous sommes au début d'un cycle qui changera fondamentalement l'aspect et la nature de l'industrie automobile. Elle nécessitera des investissements massifs et donc des liquidités suffisantes pour les réaliser. La structure financière des bilans des constructeurs risque donc d’être soumise à rude épreuve.