Közel másfélszeresére nőtt a magyarországi M&A tranzakciók száma

  • Share

Budapest, 2015. október 28., szerda - A tavalyi azonos időszak közel másfélszeresére nőtt a vállalati összeolvadások és felvásárlások (M&A) száma 2015 első hat hónapjában Magyarországon. Az IT és a technológiai vállalatok jelentik továbbra is a legvonzóbb befektetési célpontot, míg a legnagyobb, külföldre irányuló hazai befektetéseket a MOL és az OTP Bank zárta – derül ki az EY legfrissebb M&A Barométeréből.

A magyarországi M&A piacon a lezárt tranzakciók számát tekintve 2011 óta a legsikeresebb első féléves eredményt mutatja 2015 első hat hónapja. Az idén júliusig megvalósult 70 ügylet 46 százalékkal haladja meg az egy évvel korábbi azonos időszaki értéket. Ezzel párhuzamosan a közép- és dél-európai régióban összesen 647 tranzakciót hoztak az első félévben nyilvánosságra, amelyek becsült összértéke megközelíti a 16,5 milliárd dollárt. A tranzakciószám alapján Törökország (155), Lengyelország (117) és Csehország (98) áll az élen, míg Magyarország a 70 tranzakcióval az ötödik helyen szerepel a listán.

A nyilvánosságra hozott adatok alapján a hazai M&A piac becsült értéke 0,8 milliárd dollár volt 2015 első félévében, ami 2014 hasonló időszakához képest 5 százalékos visszaesést jelent, azonban a tavalyi év második félévhez viszonyítva 24 százalékos növekedés figyelhető meg. A 100 millió dollár alatti hazai tranzakciók átlagos értéke elérte a 4,3 millió dollárt.

A magyarországi tranzakciós piacon továbbra is a belföldi ügyletek voltak többségben, a tranzakciók 60 százalékánál a célvállalat és a vevő is magyar társaság volt. A külföldi vevők közül legaktívabbnak a nagy-britanniai befektetők bizonyultak 5 ügylettel, amit az Egyesült Államok, valamint Ausztria és Svájc befektetői követnek 4, illetve 3-3 tranzakcióval. A Magyarországról külföldre irányuló felvásárlások legmeghatározóbb hazai befektetőivé a MOL és az OTP Bank léptek elő, amelyek a négy nyilvánosságra hozott tranzakción három-egy arányban osztoztak.

„A tranzakciók számának megugrása mellett nőtt ugyan a magyar tranzakciós piac becsült mérete is, de megfigyelhető, hogy a piacon még mindig az alacsonyabb értékű tranzakciók vannak többségben.” – mondta Dezse Margaret, az EY Tranzakciós Tanácsadási Szolgáltatások vezető partnere.

A közép- és dél-európai régióban a tranzakciók számát tekintve az IT, a feldolgozó-, illetve az élelmiszeripar végzett az élen, a tranzakciók átlagos nagysága alapján pedig a banki és pénzügyi szolgáltatások (79,9 millió dollár), az élelmiszeripar (69,5 millió dollár), illetve a gyógyszeripar (65 millió dollár) volt a három legvonzóbb ágazat. A régióban az egy évvel korábbihoz képest 2,9 százalékkal emelkedett a tranzakciók száma, míg a régiós piac becsült mérete 11 százalékkal alacsonyabb az egy évvel korábbi azonos időszakinál – a becsült piacméret csökkenésének elsődleges oka az egymilliárd dollár feletti „megaüzletek” hiánya volt.

Magyarországon is az IT és technológiai szektorban kötötték a legtöbb tranzakciót, ezek az összes ügylet közel negyedét (23 százalékát), míg a tranzakciók értékének 69 százalékát adták. Az energetikai szektor 11 százalékkal a második legvonzóbb befektetési célponttá vált, amit 10 százalékos aránnyal a média és telekommunikáció követ.

A legnépszerűbb befektetések közé továbbra is a felhő alapú számítástechnikai-, az adatvédelemi- és a pénzügyi szoftverek, valamint a biotechnikai cégek tartoztak. A tranzakciók száma alapján az IT-szektort a belföldi tranzakciók dominálták (69 százalékos részaránnyal).

Az energetikai szektorban összesen 8 ügyletet hoztak nyilvánosságra. A tranzakciók között találjuk a MOL által az ENI Romania, Ithaca Petroleum Norge AS és a DG Khan olajkitermelő blokk megvásárlását.

A telekommunikáció és média szektorban 7 tranzakciót zártak le 2015 első félévében átlagosan 2,3 millió dollár értékben. Többek között a tranzakciók keretében vásárolta fel a jofogas.hu az OLX.hu portált, a Tematic Group Kft. pedig a Juventus Rádió tulajdonosává vált.

A régió minden országában a stratégiai befektetők voltak túlsúlyban a vizsgált időszakban, a tranzakciók háromnegyedét ők hajtották végre. A pénzügyi befektetők legnagyobb arányban a bolgár és a magyar piacon voltak jelen, itt az ügyletek közel 40 százaléka fűződött hozzájuk (itthon a 2015 végéig lezárandó JEREMIE-alapok aktivitása járult ehhez hozzá legnagyobb arányban). Csökkenő mértékben, de még mindig a helyi tranzakciók uralják a régiós piacot, az ügyletek közel felénél az eladó és a vevő is ugyanabból az országból származott, Magyarországon a tranzakciók 60 százaléka tartozott e kategóriába.


A szerkesztők figyelmébe

Az EY M&A Barométeréről Az EY M&A Barométer 11 közép- és dél-európai (CSE) ország összeolvadások és felvásárlások piacát vizsgálja, mely országok a következőek: Bulgária, Horvátország, a Cseh Köztársaság, Görögország, Magyarország, Lengyelország, Románia, Szerbia, Szlovákia, Szlovénia és Törökország.

A felmérés összefoglalja és elemzi a saját gyűjtésből származó, valamint külső adatbázisokból összegyűjtött nyilvánosan elérhető információkat a magánszektorban, de nem tartalmazza az alábbi tranzakciókat:

  •  Többségi részvényes által megszerzett további kisebbségi érdekeltségek,
  •  Ingatlan tranzakciók (kivéve, ha a célcsoport és/vagy a vevő ingatlanvállalat vagy ingatlanbefektetési alap),
  •  Tőkepiaci tranzakciók (kivéve, ha irányításbeli változást eredményezett),
  •  Licencvásárlások,
  •  Vegyes vállalati megállapodások,
  •  Zöldmezős beruházások,
  •  Nyilvános részvénykibocsátások (IPO),
  •  Privatizációk,
  •  Tranzakciók, amelyekben az állam vevőként vagy befektetőként részt vett,
  •  15% alatti kisebbségi tulajdonrész vásárlása,
  •  Több országot érintő tranzakciók (az ügyletek értékét nem tartalmazza az elemzés országonként).
  •  Belső átszerveződések

Az EY-ról

Az EY a könyvvizsgálat, adó-, tranzakciós és üzleti tanácsadás területén világszerte az egyik vezető szolgáltató. Szakértelmünk, tapasztalatunk és az általunk nyújtott minőségi szolgáltatások jelentősen hozzájárulnak a tőkepiacok és általában a gazdaság iránti bizalom erősítéséhez. Kiemelkedő vezetőink együtt dolgoznak, hogy érintett partnereink felé tett vállalásainkat teljesítsük. Munkánk során így érdemben hozzájárulunk egy jobban működő világ építéséhez munkatársaink, ügyfeleink és közösségek számára.

Az EY név a globális szervezetre, illetve az Ernst & Young Global Limited egy vagy több tagjára utal, amely mind önálló jogi személy. Az angliai székhelyű Ernst & Young Global Limited (company limited by guarantee) nem foglalkozik ügyfelek részére nyújtott szolgáltatásokkal. További információkért kérjük, látogasson el honlapunkra: www.ey.com

 
© 2015 Ernst & Young Kft. / Ernst & Young Tanácsadó Kft.

Minden jog fenntartva.

A jelen anyag célja csak általános tájékoztatás, és nem minősül hivatalos könyvvizsgálói, adó- vagy üzleti tanácsadásnak. Kérjük, keresse fel tanácsadóját, ha specifikus információra van szüksége.

ey.com/hu