Spodziewamy się większej liczby transakcji skutkujących transformacją
Dezinwestycje są najwyraźniej uznawane za dźwignię zmian. Niemal trzy czwarte przedstawicieli kadry kierowniczej banków (74%) spodziewa się w ciągu najbliższego roku wzrostu liczby dużych transakcji skutkujących transformacją. Jest to znacznie więcej niż w roku ubiegłym (51%). Chęć do dokonywania takich transakcji jest coraz większa: 83% respondentów oczekuje, że kolejna dezinwestycja rozpocznie się w ciągu najbliższych dwóch lat, a 61% planuje takie działania w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Wzrost oczekiwań co do większych transakcji skutkujących transformacją zbiega się z momentem, gdy zarówno organy regulacyjne, jak i rządy ponownie skłaniają się ku konsolidacji europejskiego sektora bankowego, aby stworzyć warunki do konkurowania z większymi bankami amerykańskimi. Jednocześnie następuje długo oczekiwana konsolidacja w amerykańskim sektorze banków średniej wielkości.
Większość dużych banków na świecie jest na zaawansowanym etapie oceny, które spośród ich jednostek są związane z ich podstawową działalnością biznesową, a które nie. Chociaż poczyniono postępy w zakresie zbywania aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, nadal pozostaje pewien niewykorzystany potencjał dezinwestycji – część banków wciąż zajmuje się zarządzaniem majątkiem i działalnością ubezpieczeniową
Utrzymuje się ponadto presja ze strony aktywnych akcjonariuszy, którzy pragną gruntownych zmian w działalności niektórych największych instytucji bankowych. Naszym zdaniem aktywizm pozostanie kluczowym zagrożeniem dla zarządów banków. W związku z tym wszystkie banki powinny wytyczyć jasną drogę transformacji i określić, w jaki sposób poszczególne jednostki biznesowe uczestniczą w dostarczaniu właściwej wartości dla akcjonariuszy, które zaś należy zbyć podmiotom zewnętrznym, które zrealizują w związku z nimi większą wartość.
Dezinwestycja w celu usprawnienia modeli operacyjnych może pomóc bankom w poprawie bazy kosztowej, przygotować je do rozwoju opartego na cyfryzacji i dać możliwość koncentracji na efektywniejszym działaniu. Jednak mogą one także rozważyć utworzenie spółek joint venture lub nawiązanie partnerstwa w celu osiągnięcia niektórych spośród tych celów bez konieczności całkowitego zbywania jednostek. Na przykład jeden z dużych europejskich banków utworzył spółkę joint venture z obszaru zarządzania majątkiem z podmiotem zarządzającym tradycyjnego funduszu, co pozwoliło mu zachować udział w tej działalności, a zarazem osiągnąć efekt skali w ramach partnerstwa.
Oczekuje się w szczególności, że aktywnym nabywcą przedsiębiorstw i aktywów należących do sektora bankowego będą fundusze private equity. Fundusze te zyskują coraz większą zdolność do kupowania banków zarówno pod względem apetytu na ryzyko, jak i wiedzy o sektorze. Przy sprzedaży podmiotów z sektora bankowego kluczowe znaczenie ma to, aby sprzedający wziął pod uwagę zarówno nabywców strategicznych, jak i finansowych. Sprzedający potrzebuje zespołu zarządzającego, który rozumie wskaźniki finansowe i jest dobrze zorientowany w prognozach dotyczących działalności. Zespół zarządzający musi też być zdolny do tworzenia wartości, aby zbudować cyfrowy, zaawansowany technologicznie bank przyszłości oraz pomóc nabywcom nakreślić przyszłą wizję działalności danej jednostki bez udziału podmiotu dominującego z sektora bankowego.