Jak przygotować się do udanej transakcji zbycia
Wyczucie czasu ma kluczowe znaczenie w kontekście uzyskania odpowiedniej ceny, a jednak niemal dwie trzecie (63%) respondentów – i jest to wzrost z 56% w 2018 r. – twierdzi, że utrzymywało swoje aktywa zbyt długo. Z kolei sprzedający, którzy odpowiedzieli, że nie utrzymywali aktywów zbyt długo, mieli dwa razy większą szansę na zapewnienie sobie lepszej ceny z transakcji.
Aby usprawnić ten proces, sprzedający skupiają się na przygotowaniu swoich firm na transakcję zbycia, przy czym 32% wskazuje, że optymalizacja struktury prawnej w największym stopniu przyczyniła się do zwiększenia wartości w ramach ostatniej przeprowadzonej przez nich transakcji zbycia. Jednocześnie według 57% respondentów brak elastycznej struktury sprzedaży wpłynął na obniżenie wartości transakcji.
Większa elastyczność struktury transakcji zapewnia firmie przestrzeń do optymalizacji pod kątem warunków rynkowych, kwestii podatkowych i harmonogramu, zagadnień antymonopolowych i docelowych zysków. Dodatkowo, aby uniknąć opóźnień i przekroczenia kosztów transformacji, sprzedający muszą na wczesnym etapie procesu zbycia zająć się przeszkodami natury regulacyjnej, związanymi np. z uzyskaniem pozwolenia na prowadzenie działalności czy wymogami prawa pracy.
Firmy, które nie biorą pod uwagę kwestii podatkowych, również ryzykują erozję wartości – zdaniem dwóch trzecich ankietowanych brak przygotowania w sprawach podatkowych obniżył wartość ich ostatniej transakcji zbycia. Aby zminimalizować ryzyko podatkowe związane z transakcją, firmy muszą przeanalizować wymogi obowiązujące w poszczególnych krajach. 45% ankietowanych firm spodziewa się większych wyzwań podatkowych w przyszłych transakcjach zbycia.
- Utrzymuj stałą gotowość do zbycia. Dobrze określona strategia portfela w połączeniu z odpowiednimi zasobami i doświadczeniem może dać ci pewność, że gdy nadarzy się okazja, będziesz gotowy do działania.
- Dobrze przeanalizuj kwestie podatkowe. Jeśli złożoność otoczenia podatkowego nie zostanie uwzględniona na odpowiednio wczesnym etapie procesu sprzedaży, może przyczynić się do wydłużenia czasu transakcji i obniżenia jej wartości.