15 Minutos de leitura 23 ago 2019
Meninas coletando água lago lago deserto aldeia

Oito maneiras pelas quais empresários e investidores podem levar água potável a milhões de pessoas

Por

EY Brasil

Organização de serviços profissionais multidisciplinares

15 Minutos de leitura 23 ago 2019

Descubra como o investimento em uma empresa de água potável pode desencadear um efeito cascata e gerar crescimento inclusivo.

A Semana Mundial da Água (25 – 30 de Agosto) é o ponto focal anual para os debates sobre a água no mundo, organizada pelo Instituto Internacional da Água de Estocolmo (SIWI). Especialistas, profissionais, tomadores de decisão, inovadores empresariais e jovens profissionais de diversos setores e países viajam a Estocolmo para interagir, trocar ideias, promover novos pensamentos e desenvolver soluções para os desafios mais urgentes relacionados à água da atualidade.

Para esta semana, revisitamos o estudo indicado pelo prêmio How can a trickle become a torrent? (pdf) realizado pela EY e Unilever, que foi lançado no evento no ano passado. Os insights destacados fornecem orientação prática para empreendedores e investidores de impacto.

Imagine uma vida sem água potável. Não é fácil. A maioria de nós parte do princípio de que podemos abrir uma torneira e encher um copo. Mas essa não é uma opção para cerca de uma em cada quatro pessoas da população mundial - os 2,1 bilhões de pessoas que ainda não têm acesso à água potável.

Com metade de todas as camas hospitalares em países de baixo rendimento ocupadas por pessoas com doenças transmitidas pela água, é difícil exagerar a importância de alcançar o Objetivo de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (ODS) de acesso equitativo à água potável segura e acessível para todos até 2030.

Embora o andamento das mudanças atuais não seja rápido o suficiente para atingir esse objetivo, ainda vemos motivos para otimismo. Vemos isso, em particular, no número crescente de empreendedores de impacto que estão inovando novos modelos para a provisão escalável e sustentável de água potável em comunidades carentes.

Unidos em nosso desejo de acelerar seu progresso, a Unilever contratou a EY para ajudar a identificar as Empresas de Água Segura (ETE) mais promissoras do mundo, e desenvolver uma compreensão mais profunda de sua dinâmica de modelos de negócios e barreiras ao crescimento.

  • A EY tem orgulho de colaborar com a Unilever para ampliar o valor do nosso conhecimento, habilidades e experiência, sem fins lucrativos, para ajudar a identificar e apoiar empresas de alto potencial de água segura. Isso faz parte de nosso compromisso de longa data de ampliar o trabalho dos empreendedores de impacto e unir forças com a Unilever e nossa base mais ampla de clientes para trabalhar de forma colaborativa na realização dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. A razão é simples. Quando o empreendedorismo de impacto funciona melhor, o mundo funciona melhor. Seja expandindo o acesso acessível a bens e serviços vitais, acelerando a criação de empregos de qualidade ou promovendo a participação econômica de mulheres, jovens e grupos sub-representados, escalar o impacto do empreendedorismo cria ondas que podem mudar milhões de vidas.

Os líderes de mercado, cujos negócios constituem a base deste relatório, já servem mais de 15 milhões de pessoas em toda a África e Índia. Além disso, acreditamos que, com o foco e o apoio certos, eles podem chegar a centenas de milhões a mais.

A nossa pesquisa e análise sugerem que isto assenta em três coisas acima de tudo:

  1. Ao reconhecer os elevados custos fixos inerentes a qualquer modelo operacional SWE, o que significa que apenas os SWEs que operam em escala podem alcançar uma verdadeira sustentabilidade
  2. Ao reconhecer que não existe um modelo SWE "final" que funcione melhor em todas as circunstâncias e que, por conseguinte, o caminho para a escala depende de se encontrar o mais adequado a uma determinada combinação de condições de mercado
  3. Ao reconhecer a necessidade de os investidores terem uma visão equilibrada do potencial dos Estados soberanos para gerar retornos - tanto do ponto de vista social como financeiro - a fim de não ignorarem os modelos promissores de abastecimento de água potável

Somos extremamente gratos às extraordinárias equipes de gestão de SWE com as quais trabalhamos para compilar as informações contidas neste relatório e aos investidores de impacto que as apoiam.

Acesso à água potável

500 milhões

de pessoas não têm acesso à água potável.

Acesso à água potável

300 milhões

de pessoas têm de viajar mais de uma hora para ir buscar água potável.

Ao jogar luz a estas questões e oferecer orientações práticas sobre o que fazer com elas, esperamos tornar mais fácil para as empresas encontrar um caminho para um impacto ainda maior.

1. Não exagere na engenharia de seus negócios

Conseguir tornar a água potável acessível a todos até 2030 significa aceitar que a resposta "ideal" para o tratamento da água pode nem sempre ser a melhor. Embora possa parecer contra-intuitivo, às vezes "ser bom o suficiente" é melhor.

A osmose inversa (OI) é a tecnologia de tratamento preferida para elevar a qualidade da água às diretrizes da Organização Mundial da Saúde (OMS), pois lida com contaminantes biológicos (ou seja, patógenos) e físicos (por exemplo, arsênico, flúor). Mas nem sempre é necessário.

A clientela potencial dos pequenos negócios que captam água é limitada pelo preço cobrado pela sua água. Isto leva os preços cobrados - variando de 10 centavos por 20 litros a cerca de um dólar - e mapeia-os para o montante que os clientes de uma dada renda diária podem gastar, a longo prazo, para satisfazer as suas necessidades diárias de água (com base nas estimativas da OMS).

As rendas diárias estabelecem limites para a receita que pode ser gerada em um determinado local, que por sua vez determina níveis de margem operacional e viabilidade econômica. Este fato, por si só, exclui a utilização sustentável de RO em certas partes do mundo. Embora a economia possa funcionar em locais urbanos ou periurbanos, onde se podem encontrar clientes suficientemente abastados em densidades suficientemente altas, é provável que seja uma história muito diferente nas comunidades rurais e nas comunidades de rendimentos muito baixos. O investimento inicial em equipamento RO, ou os custos do seu aluguer - ao mesmo tempo que paga outras despesas gerais, tais como salários, aluguer de instalações e energia - podem simplesmente ser demasiado elevados para os E.U.A. recuperarem.

As consequências para a saúde da falta de água, de saneamento e de serviços de higiene são enormes. Não consigo pensar em nenhum outro determinante ambiental que cause uma miséria tão profunda, debilitante e desumanizante.
Margaret Chan
Director-Geral da OMS 2007-2017

Especialmente nestas áreas, é importante não esquecer as técnicas de purificação mais baratas que, apesar de não alcançarem o "padrão ouro" de RO, são, no entanto, adequadas para o propósito e oferecem oportunidades para tratar muito mais da água que está sendo consumida por um grande número de pessoas na base da pirâmide de renda global.

Por exemplo, a eletrocloração permite que a água seja descontaminada utilizando pouco mais do que sal de mesa e uma corrente elétrica. Perfeitamente adequado quando a fonte de contaminação é bacteriana e não física (ou seja, de matéria fecal), pode tornar potável a água potável de centenas de milhões de pessoas a um custo significativamente mais baixo. Mas mesmo esta abordagem radicalmente mais barata à purificação tem os seus limites. Embora conseguindo custos substancialmente mais baixos do que poderia ter feito com a RO, um SWE com quem trabalhamos na Índia acredita que este modelo ainda só é financeiramente viável para cerca de um em cada seis das aldeias que pretende alcançar. A partir desse ponto, os tamanhos e densidades populacionais simplesmente não permitem volumes de vendas suficientes para cobrir os custos fixos e o ponto de equilíbrio.

2. Foco nos diferenciadores

As atividades primárias de uma cadeia de valor da SWE envolvem tipicamente a extração, tratamento, distribuição, varejo e monitoramento da qualidade da água. Um SWE típico é um conjunto modular de opções, tais como os tipos de fontes de água, ou tecnologias de tratamento e distribuição implantadas, em cada parte desta cadeia de valor.

É importante acertar esses fundamentos básicos, mas há outro conjunto de facilitadores críticos que nossa pesquisa sugere serem ainda mais valiosos. É aqui que os E.U.A. se podem realmente diferenciar uns dos outros:

Gestão adaptativa

Uma cultura de melhoria contínua e gestão adaptativa foi encontrada em todas as organizações de sucesso que observamos. Os Estados soberanos precisam estar dispostos a ajustar os modelos existentes (ver Insight 3), reduzir despesas gerais desnecessárias e procurar parceiros (seja governo, empresas, fundações ou investidores individuais) para trazer novas ideias inovadoras e configurações de modelos de negócios para o jogo.

Financiamento do ciclo de vida

Com isto queremos dizer como um SWE configura seu modelo financeiro de forma a gerar retornos suficientes para sustentar os ativos existentes (por exemplo, realizando manutenção de capital e contabilizando eventuais substituições de ativos) e fazer crescer o negócio.

As abordagens ao financiamento do crescimento variam muito entre os modelos SWE. Por exemplo, alguns optam por se candidatar fortemente a subvenções para financiar a fase inicial até atingirem uma dimensão suficiente e poderem tornar-se auto-sustentáveis. Esta abordagem tende a ser mais comum e mais adequada na Índia, onde a abundância de investidores privados e os requisitos obrigatórios de responsabilidade corporativa consagrados na Lei das Empresas significam que há muito capital em busca de projetos de impacto social.

Outros modelos - mais comuns em África - são configurados para margens operacionais mais elevadas, com base na necessidade tanto de recuperar investimentos iniciais (por exemplo, despesas de capital e empréstimos a franquias), que muitas vezes têm de financiar eles próprios, como de atrair capital de risco para chegar à escala. Nesses casos, o franchising pode ser uma ferramenta importante para aceder a capital adicional de um vasto grupo de empresários, cada um com a sua pele no jogo. Achamos essa abordagem geralmente mais bem-sucedida na Índia, onde os empreendedores são mais capazes de acessar capital do que em outros países de baixa e média renda.

Talento e incentivos

Encontrar os empresários certos para gerir sites ou gerir franchisados requer processos de recrutamento rigorosos e investimento no desenvolvimento de competências. Os SWEs que se destacam nestas áreas também criam estruturas de incentivo que alinham os interesses uns dos outros, permitindo que os empreendedores gerem mais dinheiro para a alta performance.

Os SWEs sediados em África tendem a construir programas de formação para os seus empreendedores, ao contrário de uma escola de acabamento de negócios. Por outro lado, os suecos indianos tendem a beneficiar de um conjunto mais amplo de talentos empresariais, normalmente trabalhando com empreendedores existentes, além de serem capazes de explorar uma crescente base de competências de desenvolvedores de software capazes de construir internamente as ferramentas necessárias para gerenciar o negócio em escala.

Tecnologia

Desenvolver ou investir em tecnologia pode parecer um desafio para uma organização que opera com economia bem sintonizada, mas é uma ferramenta importante para reduzir custos e melhorar a experiência do cliente. Por exemplo, um dos SWEs com os quais trabalhamos conseguiu implantar distribuidores automáticos de água com relatórios sem fio em uma formação "hub-and-spoke" ao redor de seus locais de purificação. Os níveis de água nos distribuidores automáticos são monitorados remotamente e um caminhão de reabastecimento é enviado antes que o tanque fique seco. Isto permitiu que o SWE não só aumentasse o seu alcance a partir de um ponto de água por um fator de 15, como também entregasse uma fonte de água totalmente fiável aos seus clientes.

3. Foco nos principais drivers financeiros

Como um setor nascente, muitos dos mais promissores SWEs da atualidade passaram anos ajustando gradualmente os elementos de seu modelo, testando novas estratégias e eliminando dobras. A diferença entre um SWE bem sucedido e um SWE mal sucedido reside muitas vezes nestas variações aparentemente pequenas, informadas pela manutenção de um controlo firme sobre os principais fatores financeiros. Acima de tudo, estes incluem:

Receitas

Uma combinação do preço alcançável que pode ser cobrado pela água e pelo volume de vendas, o principal impulsionador da receita é a proximidade de um local a um número suficiente de clientes. A seleção do local - seja a colocação próxima a populações de alta densidade ou o uso da entrega domiciliar para agrupamentos de assentamentos menores em uma configuração de hub-and-spoke - é, portanto, um fator decisivo que influencia as vendas e a sustentabilidade.

Custos operacionais fixos

Variando amplamente de país para país, estes incluem custos com pessoal, energia não utilizada na produção de água, aluguer, manutenção e reparações e veículos. Eles são influenciados pela disponibilidade de talentos, salários locais, bem como pelos modos de varejo que um operador de quiosque emprega. O uso de tecnologias de dispensação automatizada pode reduzir o custo de contratação de pessoal. Alguns SWEs foram capazes de reduzir drasticamente os seus custos operacionais ao acordar concessões para o uso da terra com os governos locais (semelhante a um acordo de parceria público-privada), geralmente repassando essas economias aos clientes no preço cobrado pela água.

Custos marginais do tratamento e distribuição de água

Tendendo a ser mais elevados em África do que na Índia, estes incluem tipicamente consumíveis (tais como garrafas, tampas e cloro), energia utilizada na produção de água, custos de distribuição (salários dos motoristas e combustível para veículos) e pagamentos de royalties. O condutor principal é o método de distribuição de água, por exemplo, em veículos a motor ou manuais, ou através de tubagens suspensas alimentadas por gravidade.

Acreditamos que esta última abordagem poderia transformar a economia da distribuição de água em áreas densamente povoadas, criando volumes de vendas suficientemente altos para reduzir rapidamente os custos marginais.

Custos de desenvolvimento do site

Estes incluem estruturas, acessórios, sistemas de tratamento, desenvolvimento de furos de sondagem e instalação solar. A maior classe de custo é a dos materiais, que é novamente impulsionada pela localização do SWE. Vimos evidências de que os custos de construção de um local nas Américas são 87% mais altos do que na África Subsaariana e 250% mais altos do que na Índia. A escolha e a configuração do sistema de tratamento é também um fator importante neste contexto.

Custos de desenvolvimento do site

250%

custo mais elevado para a construção de um local na América do que na Índia.

4. Sweat seus bens

Um SWE é uma empresa com utilização intensiva de ativos e um produto de baixo preço. Assim como a companhia aérea de orçamento que precisa minimizar o tempo que seus aviões estão no chão para obter lucro, garantir que esses ativos sejam altamente utilizados é fundamental para operar com sucesso.

Custos de construção, equipamentos de tratamento, arrendamentos de terrenos, salários de operadores e custos de energia e manutenção podem significar que é caro colocar um local em funcionamento. No entanto, a produção efetiva de água tratada envolve muito pouco custo adicional. O lucro bruto em cada litro de água vendido pode ser superior a 80%, o que representa uma margem de contribuição elevada.

Isto significa duas coisas. Por outro lado, isso significa que um SWE precisa vender consistentemente grandes volumes de água para atingir o ponto de equilíbrio. Por outro lado, uma vez atingido esse ponto de equilíbrio, as vendas de cada litro adicional de água produzido começam a acumular diretamente como lucro no resultado final. Isso é importante quando você considera que, em média, nenhum dos SWEs que analisamos estava operando equipamentos em mais de 50% da capacidade.

Simplificando, um site de água altamente utilizado pode superar uma média exponencialmente. É por isso que os Estados soberanos devem ter muito cuidado tanto no ajuste de seus modelos de negócios quanto na seleção de locais, levando em conta a densidade populacional, a disposição e a capacidade de pagar pela água e a acessibilidade dos locais.

5. Gerencie esses sites como um portfólio

Tal como qualquer outra carteira, os retornos globais são ditados pelo desempenho individual dos investimentos que a compõem. Por esta razão, acreditamos que os EES devem estar preparados para alienar locais que não consigam atingir um padrão mínimo de desempenho. Não se trata de sugerir que a busca do lucro deve superar sua missão social; trata-se simplesmente de reconhecer a dependência da economia de portfólio da economia de sites individuais.

Em cada SWE que estudamos, havia grandes variações no desempenho entre os sites e não era incomum para os SWEs transportarem sites com perdas, bem como sites altamente lucrativos. Isso pode ser justificado com base na satisfação de uma necessidade social, mas deve ser fundamentado em uma estratégia consciente e deliberada de subsídios cruzados, não permitindo acidentalmente que locais com baixo desempenho prejudiquem o desempenho do portfólio geral.

Otimizar todo o portfólio e minimizar o número de sites não lucrativos pode ajudar os investidores a ver onde seus esforços podem ser melhor colocados.

6. Mantenha-se firme no capital

Os requisitos de capital de exploração podem funcionar como um travão significativo ao crescimento dos Estados soberanos, razão pela qual compensa ser implacável na procura de ganhos de eficiência em termos de capital.

Encontramos diferenças significativas na intensidade de capital de diferentes modelos de negócios de SWE, pelo menos parcialmente atribuíveis à disposição das empresas em inovar e experimentar diferentes combinações de escolhas ao longo da cadeia de valor de SWE.

Por exemplo, alguns SWEs têm sido mais rápidos a instalar tecnologias que reduzem os requisitos de capital de giro, como os cartões de pré-pagamento. Estes não só reduzem o número de problemas associados ao manuseio de dinheiro, mas também reduzem crucialmente o ciclo de comércio líquido de toda a organização (ou seja, a diferença de dias entre quando os fornecedores devem ser pagos e quando os clientes pagam, ou os franqueados remetem fundos). Isto significa que menos fundos da empresa estão presos em ativos improdutivos, libertando-os para utilização em ativos geradores de receitas ou fazendo novos investimentos, como a abertura de um novo quiosque.

7. Pense em retornos de impacto, não apenas retornos financeiros

Métodos tradicionais de medição da eficiência do capital centrados no retorno sobre o capital investido (ROIC), que proporciona aos financiadores uma forma de comparar os retornos econômicos entre os investimentos potenciais. Para um investidor de impacto, esta é uma lente necessária, mas insuficiente para julgar a eficiência do capital, porque não leva em conta os trade-offs intencionais que os Estados Unidos fazem no setor de águas limpas. Os SWEs são muitas vezes geridos intencionalmente de forma tão próxima do limiar de rendibilidade quanto possível, em geral para facilitar preços mais baixos para os clientes.

Diante disso, desenvolvemos uma visão alternativa - impact return on capital (IROC) - que analisa o número de pessoas capazes de subsistir a cada dia da produção de água alcançada por cada ETE. Para chegar a esta medida, tomamos as receitas de água e os preços cobrados pelos ECEs para calcular a quantidade de água vendida. Em seguida, calculamos quantos clientes poderiam viver dessa quantidade de água utilizando os requisitos de consumo diário de água da OMS. O IROC representa, portanto, o número de consumidores diários de água por mil dólares de capital investido.

Vistos através desta lente, vimos uma enorme variação no desempenho de diferentes modelos de SWE - desde 12 até 70 beneficiários diários por mil dólares de capital investido entre operadores de RO, e muitas vezes superior a 200 no caso de modelos de cloração, que beneficiam de requisitos de capital muito mais baixos.

Combinada com a objetiva ROIC mais tradicional, surge uma imagem interessante. Enquanto alguns Estados soberanos estão claramente orientados para retornos econômicos mais fortes, outros estão configurados para um maior impacto social. Não se trata de os Estados soberanos e os investidores de impacto criarem ou avaliarem um caso de investimento com base numa ou outra medida, quer se trate do ROIC ou do IROC. Trata-se antes de reconhecer o valor e a importância de ter uma visão equilibrada e olhar para a criação de valor a partir de múltiplas perspectivas.

8. Construa um balanced scorecard para misturar perspectivas

Tendo em conta todos os conhecimentos que apresentamos, recomendamos que os Estados soberanos adotem um balanced scorecard. Isso combina métricas tradicionais do investidor com métricas de impacto e dados financeiros suficientes para fornecer clareza sobre o desempenho histórico e de previsão, tanto no local quanto no portfólio. Ele também pode ser complementado com métricas adicionais - por exemplo, em relação à eficiência operacional ou à satisfação do cliente e do funcionário - de acordo com os desejos da diretoria da SWE. Reunir todas essas medidas em um único lugar proporcionaria um sólido painel de gerenciamento, focado nas métricas críticas que realmente impulsionam o desempenho e que capacitam os SWEs a alcançar um equilíbrio adequado entre retornos financeiros e de impacto sobre o capital.

Conclusões

Embora tenham sido feitos progressos substanciais nos últimos anos, a dura realidade é que cerca de um quarto da população mundial ainda não tem acesso fácil à água potável segura. Se quisermos mudar esse quadro e alcançar a meta dos ODS de acesso equitativo à água potável segura e acessível para todos até 2030, então a identificação e o apoio a SWEs escaláveis é, sem dúvida, uma parte vital da equação.

O desafio inerente a isto é que não existe uma abordagem "cortadora de biscoitos" para construir ELE que sejam individualmente capazes de se tornar auto-sustentáveis e coletivamente capazes de alcançar centenas de milhões de pessoas, em vez dos milhões que vemos hoje. Não existe um modelo SWE final que funcione melhor em todas as circunstâncias; existem apenas modelos mais adequados às diferentes condições de mercado.

Tal exige que os Estados soberanos prestem especial atenção à combinação específica de circunstâncias em que operam e adaptem os seus modelos empresariais em conformidade, em especial tendo o cuidado de não exagerar as soluções de engenharia na medida em que limitem a viabilidade econômica e a capacidade de escala. Além disso, um foco claro nos diferenciadores e nos principais drivers financeiros, e uma abordagem de gestão de portfólio para otimizar o desempenho tanto em nível individual quanto empresarial, podem oferecer aos investidores uma história de crescimento mais confiável.

A transformação do alcance e do impacto dos Estados soberanos exige igualmente que os investidores adotem uma visão mais equilibrada da rendibilidade, a fim de abranger não só a rendibilidade financeira do capital investido, mas também a rendibilidade do capital investido. Estimando o número de consumidores diários de água alcançados por mil dólares de capital investido, uma nova medida de "retorno de impacto sobre o capital investido" (IROC) oferece os meios para uma abordagem mais holística na construção e avaliação de casos de investimento que podem ajudar a evitar que modelos promissores e escaláveis de provisão de água segura sejam negligenciados.

Resumo

Com o foco certo, os empreendedores e investidores de impacto podem desempenhar um papel ainda maior para levar água potável segura e acessível a milhões de pessoas.

Sobre este artigo

Por

EY Brasil

Organização de serviços profissionais multidisciplinares