4 Minutos de leitura 3 jul 2018
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Por que as empresas de energia estão investindo em tecnologias de resposta à demanda

4 Minutos de leitura 3 jul 2018

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"Picking the turn" para quando a resposta à demanda de energia se tornará uma realidade de mercado é trabalho de adivinhação. Mas aqueles que adivinharem corretamente ganharão?

Confesso que me preocupo cada vez mais com "escolha da vez" no setor de energia. Quero com isto dizer que, é preciso identificar o momento em que surge um mercado para uma solução energética de resposta à uma demanda, acompanhada de uma tecnologia viável para a viabiliza-lá.

Esta preocupação advém, em pequena parte, de uma curiosidade intelectual quanto à rapidez com que os produtos que utilizam uma tecnologia comprovada podem servir um mercado disruptivo – em especial um mercado em que os "pro-consumidores" recém-criados estão dispostos a mostrar a sua força face ao aumento dos preços dos fornecedores estabelecidos.

Neste momento, a tempestade perfeita está se formando. Em todos os mercados, a disrupção, a próxima história de sucesso de blockchain e o fim da eletricidade como a conhecemos, coincidem com a incessante marcha do digital e a busca de soluções energéticas individuais.

Porque é que a demanda-resposta é uma demanda

Acontece que não estou sozinho na minha curiosidade. Outros estão observando os desenvolvimentos ainda mais de perto. Em 2016, o mercado de Global Integrated Demand-Side Management (IDSM) teve um gasto total de US$ 40 milhões. Espera-se que a atividade atinja US$ 1,2 bilhão até 2025. Em termos de gigawatt (GW), isso é uma subida de 39 para 144 GW durante o período.

Estas estatísticas nos dizem que mais empresas do que nunca estão investindo em tecnologias de resposta à demanda e nas empresas que as possuem. Eles fazem isto:

  • Evitar o risco de obsolescência, inovando em resposta às exigências dos clientes por eficiência energética.
  • Reforçar a sua presença física, desenvolver uma posição forte ou dominante em novos mercados e aumentar a sua base de clientes.
  • Melhorar as suas capacidades antecipando as mudanças futuras.

Onde estão os blazers do trilho em nova energia?

Apesar do rastro de aquisições, uma ausência interessante deste novo mercado de energia é o disruptor autônomo.

Este setor tem poucos unicórnios. Não tem uma solução ou plataforma residencial de mercado de massas que seja absolutamente crítica para a forma como compramos energia. Nada muda realmente. Muitas das conversas que estavam acontecendo no ano passado, e no ano anterior, estão acontecendo este ano. As finanças são difíceis de encontrar; os contratos com operadores de mercado estabelecidos são menos frequentes; a obtenção de uma posição de mercado ainda é difícil para as novas empresas de energia. Não há projetos em que os financiadores possam investir, apenas empresas.

Mesmo assim, os fatores "pull" permanecem. Os mercados de armazenamento e gestão de picos estão mais prescientes do que nunca. E a intermitência cada vez maior nos sistemas elétricos é um tema regular em eventos da indústria.

Na verdade, classificar as novas tecnologias por probabilidade de entregar mais valor e topo da lista são:

  • Redução de picos para redes,
  • Estabilidade do sistema para operadores de sistema
  • Pool-price arbitrar preço e tração de clientes para varejistas.

Ato de equilíbrio para empresas de rede

As melhores oportunidades de arbitragem são em tecnologias projetadas para reduzir o pico da rede. Atualmente, cerca de metade das despesas de capital de rede é canalizada para as 87 horas mais "pujantes" de cada ano, provando que a redução da procura máxima se traduzirá em preços mais baixos para os clientes.

Mas remover o pico não é uma boa notícia para as empresas de rede. Picos de capex médio; capex significa base de ativos; e base de ativos significa valor. Ao fazer as suas contas, as empresas de rede têm de encontrar um equilíbrio entre o montante mais elevado de despesas de capital que podem ser investidas numa rede e o preço mais elevado que os clientes irão tolerar antes de mudarem de fornecedor ou gerarem o seu próprio.

Com a subida dos preços e dos valores, um novo conjunto de tecnologias de gestão de picos, acompanhado por agentes de mercado ávidos, está a inundar o mercado.

Uma facada na escuridão da energia

Então, por que, apesar da oportunidade de mercado óbvia, não tem nenhum vencedor claro surgiu entre as inúmeras empresas que desenvolvem e vendem novas tecnologias, plataformas e métodos para armazenar e enviar energia?

É um problema antigo para qualquer empresa que tenta obter uma solução única. Primeiro você tem que conseguir alguém para colocar um valor no problema que está sendo resolvido e, em seguida, encontrar outra pessoa para pagar-lhe para resolvê-lo. Juntas, as novas tecnologias podem ser um argumento a favor da gestão da procura-resposta e das novas tecnologias energéticas. Individualmente, não o fazem. E isso torna ainda mais difícil "escolher a curva" no mercado.

Escolhendo a vez é tudo sobre a identificação do ponto definitivo do impacto de duas forças opostas em um gráfico bastante especulativo. No eixo X está o "cash burn" – o capital necessário para desenvolver e comercializar um novo produto tecnológico, fornecido por investidores com paciência e vontade de acreditar que a solução pode ser monetizada. O eixo Y mapeia a probabilidade de alcançar um fluxo de receita contratado de (a) controladores de sistema que podem ou não precisar da capacidade, (b) empresas de rede que podem não ter interesse ou incentivo para reduzir o pico, e (c) varejistas com reservas de caixa suficientes para implementar um modelo de call center para educar e simultaneamente conquistar clientes potenciais.

Em outras palavras, apontar a interseção entre demanda e disponibilidade tecnológica é tão clínico quanto uma facada no escuro para ganhar um prêmio de vários bilhões de dólares.

Alguém lá fora está fazendo apostas?

Resumo

Até agora, não há vencedores claros na nova oportunidade de mercado para uma solução energética viável de resposta à demanda. Continua a ser uma aposta aberta para as empresas de rede.