Como você pode usar as negociações hoje para capturar valor dos dados amanhã?

5 Minutos de leitura 7 jan 2019

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  • 2019 EY mergers and acquisitions Firepower report (pdf)

No relatório de 2019 da EY M&A Firepower, a EY explora as estratégias de negociação que as ciências da vida devem priorizar para gerar crescimento.

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as últimas três décadas, as empresas de ciências da vida usaram seu conhecimento biológico e químico para criar um valor significativo para si mesmas, seus acionistas e, principalmente, os pacientes. 

À medida que o ecossistema de saúde evolui e as partes interessadas do paciente, .do pagador e do provedor se tornam mais exigentes, o valor futuro será criado da mesma maneira? Ou os recursos de dados e análise serão essenciais para o sucesso?

No ambiente de rápida mudança de hoje, é muito provável que as empresas de ciências da vida precisem acessar uma variedade de dados médicos e não médicos para demonstrar valor para seus stakeholders.

O futuro dos cuidados de saúde verá os dados corretos usados ​​no momento certo e da maneira certa para permitir um atendimento ao paciente mais preditivo, eficiente e individualizado.
Kieran Murphy
President and CEO of GE Healthcare

Essa "identificação de dados" da assistência médica significa que as empresas tradicionais de Life Sciences devem gravar como se posicionar para o futuro. Entre os tópicos que devem estar no topo da agenda do C-suite, quais são os tipos de negócios - e quais os parceiros - posicionados como empresas de ciências da vida para o crescimento máximo em 2019 e no futuro.

Acreditamos que um primeiro passo necessário para o crescimento sustentável é focar em obter domínio em menos áreas de negócios e terapêuticas por meio de fusões e aquisições e parcerias. De fato, como as empresas de Life Sciences devem priorizar acordos e investimentos menores e médios, que criam escala nas suas áreas terapêuticas estratégicas e monitoradas na complexidade do portfólio.

Um longo prazo, uma parceria ou aquisição de recursos digitais também serão fundamentais. Esta é uma área de crescente interesse para empresas de Life Sciences. No entanto, no curto prazo, quando o retorno do investimento pode ser difícil de medir, e muito menos provar, como empresas estão apostando em segurança, muitas vezes priorizando alianças em vez de aquisições digitais. Como alianças suportam frutos, elas podem preparar o terreno para mais aquisições digitais em 2020 e além.

O que aprendemos com as ofertas de 2018 

Conforme destacado no relatório EY M&A Firepower 2019, as empresas de Life Sciences em 2018 adotaram uma abordagem comercial como de costume, negociando, comprando ativos nas áreas de terapia obrigatória e alienando produtos não essenciais ou negócios menos estratégicos. No total, a atividade de M&A foi forte, mas não atendeu às expectativas dos analistas de mercado, que previram que a nova legislação tributária resultaria em ainda mais atividades de negócios.

Fazendo negócio

US$198b

O valor das fusões e aquisições em Life Sciences em 2018

A análise da equipe de EY demonstra que as empresas de Life Sciences com portfólios mais focados têm maior probabilidade de superar seus concorrentes menos focados. Em um ambiente comercial de complexidade crescente, será cada vez mais difícil para empresas com participação de mercado nos dígitos de um dígito baixo diferenciar seus produtos para importantes clientes da área de saúde, a menos que seus produtos ofereçam uma melhoria substancial em relação aos padrões de atendimento. Como resultado, as empresas que já fizeram suas apostas terapêuticas estarão melhor posicionadas para acelerar o crescimento da receita do que aquelas que não fizeram.

Quando analisamos o desempenho operacional e de mercado de 25 principais biofarmas, as 10 empresas mais focadas superaram suas 15 contrapartes menos focadas em seis métricas diferentes.
Peter Behner
EY Global Life Sciences Strategy and Transactions Leader

Implicações para 2019

Enquanto esperamos 2019, acreditamos que as empresas de Life Sciences devem considerar três oportunidades diferentes de negociação para se posicionar para o crescimento:

  1. Continuar buscando escala nas áreas terapêuticas estratégicas por meio de M&A e alianças focadas
  2. Faça parceria com outras partes interessadas na área da saúde para acessar e usar dados para melhorar os resultados
  3. Estabeleça parceria ou adquira empresas com foco em dados digitalmente focadas para melhorar a eficiência e a eficácia da pesquisa e desenvolvimento e diferenciar os produtos comercializados com evidências

Essas não são opções mutuamente exclusivas. De fato, focar em menos áreas terapêuticas é um primeiro passo necessário para criar negócios ágeis e mais competitivos, que podem construir relacionamentos mais profundos com os principais interessados ​​em saúde. Além disso, a parceria com as partes interessadas na área da saúde será mais eficaz se as empresas de ciências da vida optarem por negociar para reforçar também seus recursos de dados.

Na realidade, as empresas mais bem-sucedidas serão as que usarem as três estratégias para criar recursos de ponta a ponta e otimizar o desempenho da receita nas áreas de terapia em que ocupam posições dominantes.

Ao definir suas estratégias de negociação, as empresas de ciências da vida também devem levar em consideração dois parâmetros diferentes: o grau de foco terapêutico associado aos produtos comercializados de uma empresa; e a taxa de crescimento anual composta projetada de cinco anos de uma empresa. O local em que uma empresa se alinha nesses dois eixos determinará seus imperativos específicos de negociação.

  • Empresas com foco baixo e perspectivas de baixo crescimento: alienam ativos não essenciais e aumentam a escala em áreas terapêuticas por meio de acordos diretos
  • Empresas com baixo foco e alto crescimento: foco em desinvestir ativos não essenciais e redistribuir capital em seus negócios de crescimento mais rápido
  • Empresas com alto foco e baixo crescimento: solidificam suas posições no mercado com aquisições aparafusadas e parcerias baseadas em digital
  • Empresas com alto foco e altas perspectivas de crescimento: invista no crescimento futuro; desinvestimentos são menos urgentes
life sciences dealmaking priorities

Com base nas forças de mercado, especialmente na necessidade de criar negócios com foco terapêutico, acreditamos que a atividade de M&A continuará sendo significativa na área de Life Sciences. De fato, a modelagem da EY sugere que a otimização do portfólio em apenas quatro áreas terapêuticas - oncologia, imunologia, doenças infecciosas e doenças cardiovasculares - poderia resultar em mais de US $ 200 bilhões em fusões e aquisições, sem a necessidade de megamergers.

Essa modelagem, que usa múltiplos de negócios conservadores, baseia-se nas receitas de 2017 de empresas com quotas de mercado na área de terapia de 3% ou menos e exclui as empresas que atualmente estão previstas para exceder esse limite de receita em 2022.

Otimização de Portfólio

US$238b

Valor potencial de M&A de negócios em quatro áreas de terapia

A alienação de outras empresas e áreas terapêuticas desvalorizadas (por exemplo, saúde animal, saúde do consumidor, saúde da mulher e diagnóstico) pode liberar dezenas de bilhões de M&A adicionais. Como resultado, a EY espera que a área de Life Sciences continue sendo um espaço ativo para aquisições no futuro próximo.

Obtenha mais informações sobre o estado das fusões e aquisições em ciências biológicas 2019 EY M&A Firepower report, ou ouça um resumo do audiolivro.

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Resumo

Para se posicionar para o sucesso, as empresas de Life Sciences devem acelerar suas agendas em duas frentes: a criação de modelos de negócios focados e a aquisição de recursos digitais disruptivos.