Quando a contagem regressiva para um novo mundo energético se intensificar, quem irá bater o relógio?

As nossas últimas pesquisas indicam que existem motores de crescimento que estão progredindo mais rapidamente do que as estimativas mais ambiciosas, antecipando os pontos de ruptura em alguns mercados em até dois anos. Este ritmo acelerado é impulsionado por quatro forças-chave.

Força 1: Tecnologia melhor e mais barata

Desde 2009, o custo dos módulos solares fotovoltaicos (PV) e das turbinas eólicas baixou cerca de 80% e 30% a 40%, respectivamente, enquanto que o desempenho de ambas as tecnologias tem registrado enormes melhorias. Como resultado, os recursos solares e eólicos oferecem agora alternativas economicamente viáveis à geração de novos combustíveis fósseis e estão sendo implantados em larga escala.

De fato, 2018 foi o sétimo ano consecutivo em que a nova capacidade de energia renovável superou as novas instalações de energia convencional. Com os preços caindo, principalmente para as tecnologias de energia solar e eólica, a vantagem de custo das energias renováveis se estenderá ainda mais. Já no próximo ano, a energia eólica e a energia solar em terra serão uma fonte de eletricidade nova mais barata do que a alternativa mais barata de combustível fóssil.

Essa mudança acelerada em direção às energias renováveis em escala de serviços públicos, complementada pelo declínio no custo de soluções descentralizadas de geração mais armazenamento, criou problemas para as redes de eletricidade. Com visibilidade limitada dos ativos atrasados, as redes têm se esforçado para prever e controlar suas redes e muitas vezes tiveram que impor restrições ou fazer investimentos de capital dispendiosos na ausência de dados..

Mas agora, as melhorias na operação da rede e o avanço da tecnologia estão ajudando a superar esses desafios. Novas plataformas digitais estão criando mercados abertos de energia digital que permitem o envio seguro de serviços de energia distribuídos entre empresas, residências, comunidades e empresas de energia.

Outras tecnologias que sobrecarregam o potencial das energias renováveis também passaram de tendências emergentes para partes integrantes do sistema de energia em tempo recorde.

• O armazenamento de baterias pode ser o maior disruptor para o setor energético: Globalmente, o mercado de armazenamento avançado de energia deverá crescer de um tamanho de instalação anual de 6GW em 2017 para mais de 40GW em 2022^.1 Em alguns mercados, a melhoria do desempenho e a diminuição dos custos das baterias já estão vendo o gás natural ser deslocado do mix de energia. No final do ano passado,  duas concessionárias americanas — PG&E  e APS — anunciaram que substituiriam as usinas a gás natural por armazenamento de baterias.
• A inteligência artificial (IA) e a aprendizagem de máquinas estão redefinindo muitos aspectos das operações das empresas de energia: As aplicações de IA foram adotadas dentro de geradores de eletricidade, através de redes de energia e por varejistas de energia para melhorar as operações e trazer capacidades inteiramente novas. Por exemplo, a GE está usando IA para melhorar a eficiência da turbina eólica, correlacionando os padrões meteorológicos com os dados de operação da turbina para prever a saída com até uma semana de antecedência. A SparkCognition usa uma combinação de algoritmos de aprendizagem de máquinas, sensores e dados operacionais para prever quando a infraestrutura crítica irá falhar.
• O comércio de eletricidade Peer-to-peer (P2P) está a amadurecer: Outrora limitadas a pequenos pilotos, as plataformas de negociação de energia P2P estão agora sendo implantadas comercialmente tanto por novos inovadores, como o Power Ledger da Austrália, quanto por grandes concessionárias, incluindo EDF, AGL, Origin Energy e Kansai Electric. Na Lituânia, a start-up WePower construiu um mercado descentralizado que permite que os consumidores de energia renovável transacionem eletricidade uns com os outros, eliminando a necessidade de um intermediário.

Embora seja a combinação de tecnologias que está acelerando nossa jornada até os pontos de ruptura e avançando a capacidade de operar com segurança a rede com altas quotas de energias renováveis variáveis, a inovação da bateria é provavelmente a mais influente. Em particular, a adoção do armazenamento em escala de utilização nos EUA marca um importante ponto de viragem que irá impulsionar outras regiões. Esperamos que estes desenvolvimentos tenham efeitos de fluxo sobre a economia de tecnologias de baterias de menor escala, por trás do medidor, em todo o mundo.

Muitos patrocinadores corporativos estratégicos procuram manter-se à frente das tendências disruptivas, lançando fundos internos de capital de risco. Grandes atores integrados, como a ENGIE, EDF, National Grid e Exelon, têm todos fundos de capital de risco com investimentos em digital, transporte e atrás do contador. Isto irá lançar uma nova fronteira de concorrência com fundos de capital de risco estabelecidos que trabalham no ecossistema de energia limpa.

Força 2: Revisões de políticas e metas mais ambiciosas de energia limpa

Uma revolução no setor energético está impulsionando uma rápida mudança rumo a um futuro de energias renováveis, impulsionada por uma combinação de políticas públicas específicas e avanços nas tecnologias energéticas. À medida que as tecnologias e os mercados amadurecem, os países afastam-se cada vez mais de alguns dos mecanismos políticos que impulsionaram a adoção precoce das energias renováveis. Embora as políticas de feed-in continuem a ser a espinha dorsal dos regimes nacionais de apoio, os concursos renováveis são cada vez mais proeminentes.

Força 3:  A tendência da geração distribuída está ganhando força, especialmente entre as corporações

Uma poderosa combinação de demanda do consumidor, metas de sustentabilidade e um desejo de reduzir custos e garantir o fornecimento de energia está levando as empresas a estabelecer seus próprios contratos de compra de energia (PPAs) ou a gerar eletricidade automaticamente. Mais empresas do que nunca compraram energia limpa no ano passado, e não apenas grandes empresas. Muitas empresas menores estão entrando no mercado pela primeira vez.

Para muitas empresas, o principal fator é o econômico, uma vez que reduções significativas nos custos de energia renovável, bem como ambientes de mercado e políticas em maturação, fazem com que as energias renováveis sejam competitivas e atraentes por fontes de energia. Muitas regiões enfrentam aumentos acentuados nas contas de eletricidade, à medida que a pressão dos custos se intensifica na eletricidade fornecida pela rede. Em alguns países, incluindo Argentina, Egito e Arábia Saudita, estão em andamento planos para reverter os subsídios que mantêm os preços da eletricidade artificialmente baixos. E, em quase todos os mercados, os custos de transmissão e distribuição (T&D) devem aumentar.

Isso ocorre devido à necessidade de expandir as redes para atender à crescente demanda, substituir a antiga infraestrutura de rede e investir em tecnologias digitais para aperfeiçoar as redes - de fato, a pressão do aumento dos custos da rede é refletida em nosso modelo de pontos de inflexão. Entre agora e 2050, os custos de T&D no nordeste dos EUA devem aumentar em média 7% ao ano; Os custos da Europa e da Oceania aumentarão em média 3,6% ao ano; e os mercados emergentes, incluindo China e América Latina, terão um aumento de 3,9% ao ano. Os contratos de PPA com duração de 10 anos ou mais oferecem um ótimo hedge diante desses aumentos esperados.

Mas a motivação não se limita apenas aos custos diretos. Em um mundo em que os consumidores consideram cada vez mais as credenciais ecológicas de uma empresa antes de fazer uma compra, mais empresas buscam PPAs por razões de reputação. Os CAE são mais atraentes do que comprar tarifas verdes, pois oferecem um link direto para um projeto específico.

Enquanto isso, a captação de energia solar fotovoltaica em nível residencial continua acelerando além das expectativas e os esquemas de energia da comunidade estão em ascensão, impactando a participação de mercado das empresas de energia.

• De acordo com um estudo de 2.400 grandes empresas globais realizado pela Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA⁾⁵ em 2018, as energias renováveis são um "pilar principal da estratégia empresarial".
• Mais de 200 destas empresas obtêm pelo menos metade da sua energia a partir de energias renováveis; 50 são totalmente alimentadas por energias renováveis.
• O fornecimento de energia renovável corporativa foi além dos EUA e da Europa e agora é encontrado em países como Chile, China, Egito, Gana, Índia, Japão, México, Namíbia e Tailândia. ⁶
• A Austrália possui agora mais de dois milhões de sistemas solares no telhado.
• No México, um dos principais mercados da América Latina para a energia solar fotovoltaica, as taxas de adoção estão subindo mais do que as previsões podem acompanhar.
• As instalações solares americanas também ultrapassaram dois milhões, o equivalente a mais de 70GW de capacidade, sendo que os sistemas residenciais representam 96% deste total.
• Na Califórnia, quase oito milhões de lares participam de esquemas de energia comunitária.

O número de famílias que geram e armazenam eletricidade continuará subindo, mas é o movimento de geração distribuída de empresa para empresa que será o verdadeiro fator de virada. O impacto das empresas que adotam energias renováveis ​​afetará bastante as empresas de energia em um prazo muito mais curto, trazendo os pontos críticos em alguns mercados.

Força 4: Ação das partes interessadas está remodelando o investimento em energia

Todo o panorama de financiamento do setor energético, incluindo quem, como e porquê, mudou completamente em apenas alguns anos. Isso se deve em parte à natureza mutável dos ativos energéticos. As tecnologias renováveis e energéticas estão atraindo novos tipos de financiadores, incluindo empresas de private equity e investidores de capital de risco, que buscam investimentos com prazos menores e maior potencial de inovação. Mas talvez de maior impacto seja a ascensão do acionista ativista. A pressão dos investidores, assim como dos reguladores, clientes e público em geral, está exigindo que as empresas se concentrem em fontes de eletricidade mais limpas:

• As fontes de energia de baixo carbono atraem agora 70% do financiamento global de geração de energia.
• Mais de 95% dos investimentos do setor elétrico dependem agora de regulamentações ou contratos além dos mercados atacadistas de curto prazo para sua principal remuneração.
• Na Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas de 2018, 415 investidores com um total de US$32t sob gestão  (pdf) exigiram que os países e empresas implementassem o Acordo de Paris, afirmando que, ao fazê-lo, "verão benefícios econômicos significativos e atrairão maior investimento que criará empregos nas indústrias do futuro".
• Os mecanismos competitivos são responsáveis por cerca de 35% do investimento global na geração renovável em escala de utilização.

O impulso do investimento em energia mais limpa está crescendo cada dia mais forte. Na verdade, o capital global está "fugindo" do carvão térmico, segundo um recente relatório do Instituto de Economia e Análise Financeira da Energia. O relatório informou que mais de 100 instituições financeiras globais nos últimos seis anos anunciaram que não investirão mais nesses projetos.

Há um apetite crescente entre os investidores por investimentos ambientais, sociais e de governança (ESG). Em 2019, a Vanguard anunciou o lançamento de um Fundo ESG Global gerido ativamente, com uma estratégia de seleção de empresas que integram práticas líderes ESG nas suas estratégias corporativas.

Juntas, essas quatro forças estão transformando nosso mundo em um local onde a eletricidade gerada de forma limpa alimenta quase todos os aspectos de nossas vidas.

A eletricidade é a fonte de energia que mais cresce desde 2000, mas, até 2050, precisará representar quase 50% do consumo final total de energia, para que nossas cidades possam lidar com uma tendência crescente de urbanização.7 Nessa época, cerca de 67% da população mundial viverá em áreas urbanas. A eletrificação de edifícios, aquecimento, indústria, data centers e transporte será uma alavanca crítica na construção de cidades sustentáveis e seguras para o clima.

Os veículos elétricos (VE) já são parte integrante do esforço de muitos países para reduzir as emissões e criar redes de mobilidade urbana que possam atender a populações em crescimento. Mais governos impulsionaram o apoio aos VE que, juntamente com a queda dos preços e melhor desempenho, está a impulsionar uma maior aceitação nos principais mercados energéticos.

• Catorze países anunciaram proibições na venda de veículos com motor de combustão interna (ICE), sendo a Dinamarca a última a proibir as vendas de ICE a partir de 2030. A Europa lidera de longe os esforços de eliminação progressiva do ICE. Áustria, Dinamarca, França, Alemanha, Irlanda, Holanda, Noruega e Reino Unido têm todas as datas estabelecidas para abandonar as vendas de carros novos com combustíveis fósseis. Portugal e Espanha, por sua vez, oferecem incentivos VE.
• As vendas de VE devem atingir 57% das vendas globais de veículos até 2040, de acordo com o BloombergNEF Electric Vehicle Outlook 2019. Trinta e três por cento da frota mundial de carros será elétrica, alcançando a paridade de preço e desempenho com os ICEs já em meados dos anos 20.
• Os participantes do setor de energia da EY Innovation Realized 2019 nos disseram que os VEs serão a maior mudança do setor nos próximos 10 anos, bem como sua maior oportunidade de crescimento de receita.

Para as empresas de energia, a adaptação à eletrificação do transporte e seu impacto na carga do sistema, no pico de demanda e no potencial de armazenamento serão críticos para o futuro. Agora é a hora de considerar exatamente como desempenhar um papel neste novo mundo: não fazer nada não é uma opção. E a concorrência, tanto de empresas de energia quanto de outras empresas, de defender reivindicações iniciais nesse mercado está se intensificando. Já vemos empresas de Óleo e Gás, incluindo BP, Total e Shell, diversificando para VEs e investindo em infraestrutura, fontes renováveis e tecnologias avançadas de baterias. Total, como parte de seu compromisso de se tornar uma Responsável em Energia Responsável, estabeleceu a ambição de desenvolver um portfólio de ativos de geração de energia renovável - solar, eólica e hídrica. A Shell, da mesma forma, está reivindicando grandes reivindicações na tendência de eletrificação, anunciando sua ambição de ser a maior empresa de eletricidade do mundo até 2030.

Durante 2019, a Califórnia irá decretar uma implementação em larga escala de taxas de tempo de uso (TdU) em 20 milhões de clientes. Programas piloto estão em andamento em todos os EUA para determinar a eficácia da TOU.

Acelerar a adoção do VE exigirá mais do que incentivar os clientes a comprar carros mais limpos. Recompensar as empresas de energia por desempenharem seu papel na condução do transporte eletrificado exige atualizações urgentes de políticas, como visto em regiões mais prospectivas. No Arizona, os decisores os formuladores de políticas agora permitem que as empresas recuperem o investimento na infraestrutura de cobrança de VE por meio de tarifas.

Ajudar as empresas de energia a mudar seus modelos de negócios daqueles puramente baseados na venda do máximo de eletricidade possível exige novas maneiras de recompensar o desempenho. Os reguladores devem considerar a dissociação da receita, que separa as vendas de uma empresa de energia de suas receitas e lucros. As taxas de retorno estão alinhadas com as metas de receita e as taxas são ajustadas de acordo com a meta no final do período de ajuste. Isso melhora o caso da implantação de soluções de eficiência energética e geração distribuída, à medida que o ambiente operacional se torna menos incentivado a expandir as vendas tradicionais de energia.

A regulamentação baseada em desempenho (PBR) também deve ser explorada como uma ferramenta para incentivar melhor o investimento em concessionárias em soluções de geração distribuída, eficiência energética e gerenciamento de demanda. Globalmente, a forma mais comum de PBR são os planos de taxas plurianuais (MRPs), que apresentam uma moratória nos casos de taxas por vários anos — casos de taxas frequentes estão associados a um desempenho mais fraco e a custos mais elevados para os clientes.

Os MRPs equilibram incentivos para contenção de custos com incentivos para fortalecer o desempenho em áreas-alvo, que podem incluir programas de conservação de utilidades focados em inovação de redes inteligentes, geração distribuída e eficiência energética. Exemplos proeminentes incluem o RIIO8 do Reino Unido e Reforming the Energy Vision de Nova York; mas também vemos MRPs líderes na Austrália, Alemanha, Holanda e Nova Zelândia, e discussões sobre PBRs estão em andamento em vários estados dos EUA, incluindo Califórnia, Havaí, Illinois, Ohio e Pensilvânia.

3. Novos modelos de financiamento devem incentivar o investimento em novas soluções energéticas

A verdadeira inovação vista no setor de energia ainda não causou grande impacto na estrutura de financiamento que o financia. Porém, à medida que a transição energética amplia o risco de retornos decrescentes para os investidores tradicionais, é fundamental encontrar novas fontes e modelos de financiamento.

As empresas de energia devem explorar novos modelos de investimento que compartilhem riscos e recompensas e incentivem a colaboração. Por exemplo, modelos de propriedade de risco compartilhado permitem que desenvolvedores de tecnologia ou terceiros possuam e operem ativos em parceria com a concessionária local. Aqueles com previsão real poderiam oferecer 100% de energia limpa aos clientes, incluindo compradores corporativos, assumindo as complexidades em torno do risco de preço e fornecimento.

Outros podem seguir o exemplo das empresas de energia que já estabeleceram fundos de capital de risco para buscar a inovação.

E, quase todos devem considerar como unir forças com atores dentro do ecossistema energético mais amplo. Os fundos de private equity e infraestrutura têm níveis recordes de dry powder9 prontos para serem implantados no mercado. Financiar a infraestrutura e as redes de energia adequadas ao futuro será um esforço de equipe.

4. A colaboração é necessária para a inovação

Todas as partes interessadas em nosso sistema energético devem perceber que os desafios do setor não podem ser resolvidos isoladamente. Quando atores da indústria, reguladores, governos e empresas de setores adjacentes trabalham juntos, há um potencial maior para desbloquear a inovação necessária para enfrentar os desafios energéticos mais complexos.

Por exemplo:

• A parceria com empresas de tecnologia pode ajudar as concessionárias a alavancar melhor a inovação digital  —Edison, Califórnia do Sul colaborou com o Google Nest termostats para lançar um esquema residencial de resposta à demanda que ajuda a equilibrar a rede nos dias quentes de verão.
• Trabalhar com montadoras é um ajuste natural — Sweden's Cachoeira de Vattenfall fez uma parceria com a Volvo para entregar, instalar e reparar caixas de carregamento de veículos elétricos.
• Atender melhor às necessidades específicas de energia dos clientes corporativos requer um entendimento sofisticado do gerenciamento de energia comercial e industrial —Enel adquiriu a empresa americana EnerNOC para posicionar a Enel X como líder neste espaço.
• A construção de cidades inteligentes e sustentáveis exige que empresas e governos de energia trabalhem de mãos dadas - a gigante espanhola de energia renovável ACCIONA uniu-se ao governo da cidade de Madri para implementar um sistema de gerenciamento de energia em toda a cidade em 400 edifícios municipais.

Mas a convergência setorial e a digitalização de energia abrem oportunidades quase infinitas para colaborações não tradicionais. As empresas de energia devem adotar uma abordagem de mente aberta às parcerias, considerando a melhor maneira de combinar conhecimento, habilidades e bases de clientes para explorar novos fluxos de receita.

Abraçar a flexibilidade pode ser a melhor estratégia

Os pontos de inflexão se aproximam ainda mais quando atualizarmos nossa análise? A resposta provavelmente é sim, dada a evolução mais rápida do que o esperado do setor de energia até agora, principalmente no que se refere à descentralização da geração de eletricidade. Uma contagem decrescente para transformação amplia a pressão sobre as empresas de energia, reguladores e outras partes interessadas para que estejam prontas a tempo. O tempo é curto para transformar negócios, reformar a regulamentação, desenvolver novos modelos de financiamento e criar colaborações intersetoriais que resolverão os desafios energéticos mais complexos.

Mas, enquanto a navegação no admirável mundo da nova energia requer uma estratégia robusta, talvez a melhor abordagem seja abraçar a flexibilidade. Explorar diferentes futuros possíveis, as alavancas que os influenciam e as interacções que surgem dentro de um sistema energético complexo é fundamental para a sobrevivência.

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