25 Minutos de leitura 29 out 2021
Reestruture seus futuros campos verdes

Se a mudança climática é da conta de todos, como todos podem se beneficiar da liderança verde de poucos?

Por Steve Varley

Chairman da EY UK&I

Apaixonado por negócios, diversidade e empreendedorismo no Reino Unido. Marido e pai de dois filhos. Triatleta.

25 Minutos de leitura 29 out 2021

Quando o acesso ao capital verde, à tecnologia e ao conhecimento está aberto a todos, podemos acelerar a transição global para um futuro sustentável.

Em resumo
  • Há "líderes" e "seguidores" em ambos os lados de uma "lacuna de energia verde", com capacidade e recursos concentrados em alguns países líderes.
  • A superconcentração desafia a agenda climática e restringe o investimento necessário para uma transição verdadeiramente global na qual todos os países devem participar.
  • Os líderes precisam acelerar e os seguidores precisam se posicionar para participar da transição global para garantir que os fluxos de dinheiro verde tenham o máximo impacto.

Todos os países devem fazer a transição para sistemas verdes de energia, transporte e manufatura. No entanto, a tecnologia verde, a infraestrutura e as finanças não são distribuídas de forma equitativa em todo o mundo. Essa situação - bem como o investimento contínuo em setores de alto carbono - ameaça o esforço global para alcançar os objetivos de Paris.

A distribuição desigual de tecnologia verde e finanças dará origem a questões econômicas e de políticas públicas em todo o mundo. Também representa o desperdício de uma imensa oportunidade de ver todos os países avançarem em direção a futuros de alto emprego e baixo carbono, nos quais os mercados domésticos podem apoiar a sustentabilidade em vez de correr o risco de ficarem presos.

Acelerar o investimento em países que precisam de financiamento para inovar e fazer a transição pode proporcionar grandes economias de carbono, bem como retornos financeiros. A International Finance Corporation estima que a transição verde representa uma oportunidade de investimento no valor de cerca de US$23 trilhões entre 2016 e 2030.1 Como parte disso, a International Energy Agency (IEA) diz que o investimento em sistemas de energia aumentou em 2021 para US$820 bilhões, com renováveis dominando o crescimento.2 Esse número ainda precisa triplicar até 2030 para se alinhar com a meta de emissões líquidas zero até 2050.

Todas os stakeholders - governos, empresas e instituições financeiras - precisam impulsionar essa aceleração criando mercados investíveis, liberando financiamento e intensificando suas ambições de inovar em tecnologias cruciais para a transição, ao mesmo tempo em que dimensionam a fabricação e a distribuição. Abordar a “lacuna de energia verde” que surgiu é um desafio central para a COP26 e uma grande oportunidade para as empresas.

Criando valor financeiro a partir da sustentabilidade

A análise EY sugere que o futuro desenvolvimento global de energia renovável exigirá mais US$ 5,2 trilhões em 2050, além dos US$ 7,7 trilhões atualmente comprometido, para atender aos cenários atuais da IEA. O déficit deve ser compensado por meio do aumento da atividade nas principais economias e do aumento da participação de outros países.

Além das tecnologias energéticas maduras, como solar e eólica, os países terão que explorar o potencial dos biocombustíveis, da energia nuclear e da captura de carbono para cumprir as metas de descarbonização. Os sistemas de energia são apenas uma parte de uma transição global, que também requer transporte, produção de alimentos, bens de consumo, manufatura e muito mais para passar por descarbonização em grande escala. Essas transformações devem ser financiadas até o ponto em que o preço das alternativas de baixo carbono seja alinhado com o resto do mercado. Essa mudança levará os consumidores à sustentabilidade e incentivará investimentos e empréstimos futuros.

Este artigo investiga se a distribuição de inovação e investimento é ótima e se os incentivos certos estão em vigor para aumentar a oferta e a demanda por capital verde. Ele também define como os países podem impulsionar a mudança e desbloquear fluxos de dinheiro verde, destacando:

  • A situação: como alguns países líderes estão impulsionando o investimento e a inovação, enquanto outros países estão seguindo muito atrás
  • A complicação: as ameaças ao progresso global na transição para uma economia verde apresentadas pela falta de financiamento e investimento contínuo em mercados de alto carbono
  • A proposta: como os formuladores de políticas, negócios e serviços financeiros podem se associar para acelerar os fluxos de dinheiro verde e entregar uma transição economicamente sustentável

Essas oportunidades não devem ser perdidas, e os formuladores de políticas precisam considerar como posicionar suas economias para acessar sua participação nesse capital. Como as descobertas mais recentes do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC) mostraram, 3 a oportunidade de evitar a catástrofe deve ser aproveitada agora. Não apenas por um punhado de países verdes maduros, mas por todos eles.

Pás de turbinas eólicas em trens
(Chapter breaker)
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Capítulo 1

A situação

Alguns líderes globais estão impulsionando mudanças por meio da inovação e atraindo a maioria dos fluxos de dinheiro verde.

O Índice de Atratividade do País de Energia Renovável da EY (RECAI) destacou a competitividade de um punhado de nações líderes no que diz respeito à maturidade e potencial de seus setores de energia renovável. Este grupo, com os mercados mais atraentes e oportunidades de implantação, está posicionado para manter sua liderança e possivelmente acelerar o investimento e a inovação em energia renovável, bem como outras tecnologias verdes.

Neste capítulo, exploramos a liderança que esses países têm ao considerar:

  • A distribuição da pesquisa relacionada ao clima e seu impacto
  • A distribuição de capital de risco em estágio inicial em energia renovável, transporte sustentável e as muitas tecnologias imaturas que serão cruciais para atingir o zero líquido
  • Compromissos de financiamento público em áreas-chave da transição
  • O nível de inovação patenteável em tecnologias verdes produzidas por países ao redor do mundo

Essa distribuição de capital intelectual e de risco é apenas parte da história. Também é necessário financiamento para fornecer melhorias fundamentais de sustentabilidade por meio da implantação de tecnologias existentes em todo o mundo. No entanto, ajuda a desenvolver uma imagem do cenário global que determinará os fluxos de dinheiro verde e é vital para entender sua distribuição e impacto.

EUA e China: “superpotências” de inovação verde

Os Estados Unidos e a China são os maiores mercados de tecnologia verde do mundo e se comprometeram a cooperar em “ações concretas para reduzir as emissões destinadas a manter o limite de temperatura alinhado ao Acordo de Paris ao alcance”. 4 Eles também estão impulsionando o mercado global de veículos elétricos (EVs).

Outros países também serão extremamente influentes na formação da transição global para um futuro mais restrito em carbono. A análise da EY destacou vários deles (Índia, Reino Unido, Alemanha e França) para examinar onde o dinheiro verde está fluindo e por quê.

Os EUA produzem pesquisas líderes sobre sustentabilidade

Um dos principais indicadores dos avanços dos EUA em ciência ambiental e tecnologia relacionada ao clima é sua comunidade acadêmica ativa. Em termos de volume, a China publicou cerca de 75.000 documentos em 2020, quase o dobro do que os EUA. Mas a pesquisa dos EUA foi a mais impactante, seguida pelo Reino Unido, Alemanha, China e Austrália.

Os EUA têm um enorme ecossistema de capital de risco que financia energia renovável e veículos elétricos

Em termos de investimento empresarial, a análise da EY mostra que os EUA detêm uma vantagem significativa sobre outras economias quando se trata de empresas de energia renovável, incluindo empreendimentos em estágio inicial.

China lidera em capacidade instalada de energias renováveis e fornecimento de materiais para transporte sustentável

A China gastou mais de US $58 bilhões em subsídios para veículos elétricos ao longo de 10 anos, 5 criando capacidade para produzir metade dos EVs do mundo, 6 e atraindo uma grande proporção de financiamento de risco em estágio inicial nesse setor.

A concentração geográfica do mercado de EV é clara. Os registros de carros elétricos cresceram 41% em 2020, com a UE, EUA e China de longe os maiores mercados, de acordo com o mais recente IEA Global EV Outlook, (embora os veículos elétricos ainda representem apenas 2,6% das vendas globais de carros anualmente). 7

Desde o Acordo de Paris de 2015, a China aumentou sua inovação em veículos elétricos e associadas a tecnologias de bateria . A análise da EY mostra seu domínio em patentes relacionadas (todas classificadas como invenções relacionadas a veículos elétricos e avanços na tecnologia de baterias). Juntamente com a liderança da China em cadeias de fornecimento de materiais, a influência do país sobre o fornecimento global de EV é significativa.

Junto com a inovação, as matérias-primas são um determinante fundamental da liderança em energia verde e tecnologias de transporte. A China fornece uma grande parte da demanda mundial por materiais essenciais de tecnologia verde. 8

Embora sub-representado no investimento empresarial em estágio inicial, o financiamento verde geral na China atingiu uma média anual de US $320 bilhões em 2018, liderados por atores públicos, como empresas estatais centrais e grandes bancos estatais.

O primeiro Fundo Nacional de Desenvolvimento Verde da China, lançado em julho de 2020, arrecadou mais de US $12 bilhões em sua primeira fase. 9 Os gastos chineses em pesquisa e desenvolvimento ultrapassaram os EUA, subindo 10,3% para 2,44 trilhões yuans (US $378 bilhões) em 2020, de acordo com o National Bureau of Statistics da China. 10

As energias renováveis agora representam 42% da capacidade total de geração de energia da China. O uso de tarifas de alimentação da China para promover a instalação da geração de energia solar distribuída e subsídios focados para promover o vento offshore levou a esses aumentos significativos (o país já responde por 32% da capacidade global de gerar energia renovável).11

Outras nações líderes

  • A Índia tem metas ambiciosas para atrair investimentos verdes. Entre 2016 e 2018, os investimentos verdes ultrapassaram o crescimento do PIB da Índia - já que os investimentos rastreados em infraestrutura verde cresceram 24%, enquanto o PIB aumentou 7,2%. No mesmo período, os investimentos em energia na Índia cresceram no ritmo mais rápido do mundo. 12 Grupos indianos de energia renovável atraíram bilhões de dólares em investimentos desde 2019. Espera-se que a Índia estabeleça novos recordes de expansão de energias renováveis em 2021 e 2022, de acordo com a AIE. 13
  • O Reino Unido combina capacidade de pesquisa com planos para energia eólica offshore e outras energias renováveis. Em 2019, o Reino Unido consagrou sua meta líquida de zero para 2050 na lei. A posição do Reino Unido como líder acadêmico em ciência climática também é clara. Muitos dos principais consultores e cientistas de clima do mundo estão associados a organizações baseadas no Reino Unido, e as publicações do Reino Unido ocupam a segunda posição em termos de influência. Todos os principais bancos de varejo do Reino Unido oferecem programas de empréstimos verdes e 500 investidores se comprometeram com os Princípios de Investimento Responsável da ONU. O UK Centre for Greening Finance& Investment - um centro nacional comprometido com a integração da análise climática e ambiental nas perspectivas financeiras - será lançado em 2021.
  • A França tem como alvo veículos híbridos e elétricos junto com subsídios para energias renováveis. A França está procurando aumentar a atratividade das oportunidades de investimento em energia verde e aumentar o apoio à energia renovável em 25% até o final de 2021. Injeções planejadas de € 6 bilhões na diversificação da mistura energética da França destinam-se a impulsionar a capacidade energética renovável para 113GW em 2028 (até 48.6GW em 2018), com vento offshore a fonte renovável dominante a 34.7GW. A França também está desativando sua frota de reatores nucleares mais antiga e substituindo parte dessa capacidade por hidroeletricidade, que atualmente é a principal fonte de energia renovável do país.
  • A Alemanha está liderando a Europa em redes inteligentes. Esperava-se que os gastos da Alemanha com o Energy and Climate Fund (EKF) tripliquem em 2021 para quase € 27 bilhões (embora, em 2022, os gastos com o EKF devam cair para cerca de € 25 bilhões e, em seguida, € 21 bilhões nos dois anos seguintes). A Alemanha também aumentará sua contribuição para o financiamento climático internacional de € 4 bilhões para € 6 bilhões anualmente até 2025. A Alemanha lidera a UE em termos de desenvolvimento de redes inteligentes, incluindo ligações de rede eficientes com o resto do continente, que o Ministério Federal de Assuntos Econômicos e Energia do país diz ser vital para lidar com a volatilidade inerente do fornecimento de energia renovável.

Esses líderes ainda precisam acelerar, com o governo, as empresas e as instituições financeiras desempenhando um papel

Os fatores que impulsionam o desenvolvimento das economias verdes descritos acima incluem pesquisa e desenvolvimento, um volume relativamente alto de investimento empresarial, infraestrutura industrial existente e políticas direcionadas para promover o crescimento contínuo dos mercados investíveis.

As “superpotências” verdes e outros países desenvolvidos líderes agora precisam mostrar que podem acelerar suas próprias transições, bem como cumprir seu compromisso de fornecer um adicional anual de US $5,8 bilhões de financiamento climático internacional (um compromisso que foi feito entre 2016 e 2020) e colaborar com o mundo em desenvolvimento de acordo com a declaração Mission Innovation 2.0.

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A aceleração dos fluxos de dinheiro verde por investidores governamentais e institucionais é uma grande oportunidade para os negócios se um número suficiente de projetos investíveis puder ser iniciado, e o ecossistema de serviços financeiros puder se adaptar às novas demandas de financiamento da transição global.

Se os fluxos de dinheiro verde continuarem em sua taxa atual e padrão de distribuição, corremos o risco de perder as metas de mudança climática, deixando o mundo vulnerável ao aquecimento de mais de 1,5 graus acima dos níveis pré-industriais.

Esqueletos de novas casas sendo construídas
(Chapter breaker)
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Capítulo 2

A complicação

Mais investimento e inovação são necessários. Acelerar a transição global exigirá que todas as economias participem.

Os artigos 6 e 9 do Acordo de Paris estabeleceram um quadro para a cooperação voluntária entre países por meio de mercados de carbono e o fornecimento de recursos financeiros para ajudar os países em desenvolvimento. Mas recursos suficientes ainda precisam se materializar. Os Acordos de Cancún, que surgiram da COP16 no México em 2010, comprometeram os países desenvolvidos com a meta da ONU de mobilizar conjuntamente US $100 bilhões por ano em financiamento climático internacional até 2020 para atender às necessidades dos países em desenvolvimento. Esse compromisso não foi cumprido, com apenas US$79,6 bilhões mobilizados em 2019.

Enfrentar o desequilíbrio global do investimento em energia verde

Alguns países estão em transição, mas outros não fizeram muito progresso na substituição do “marrom” pelo “verde”. O mais recente Índice de Transição Energética (ETI) do Fórum Econômico Mundial classifica a Suécia, Noruega e Dinamarca em primeiro lugar. O resto do top 10 é composto por países da Europa Ocidental e da Nova Zelândia. Os países em desenvolvimento são consistentemente classificados muito mais baixos.

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Como vimos com o desenvolvimento e distribuição de vacinas para COVID-19, a desigualdade de capacidade produtiva e experiência deixou muitas pessoas sem o acesso de que precisam. A atual dependência excessiva de combustíveis fósseis de muitos dos países em desenvolvimento do mundo constitui um forte argumento para uma distribuição mais rápida de financiamento verde para impulsionar a transição em escala.

  • O que é ETI?

    O ETI classifica 115 países em desempenho energético, incluindo resiliência e eficiência de geração e transmissão, e progresso para formas mais limpas de energia. Ele mede o sucesso da transição, embora mostre que todos os países têm um caminho considerável a percorrer.

Líderes e seguidores devem trabalhar para fechar a lacuna

Alguns dos principais países do G20 estão prontos para continuar impulsionando a inovação em tecnologias de energia renovável — com base em suas capacidades existentes.

Outras nações fora do G20 serão importadoras líquidas dessa tecnologia verde e também poderão enfrentar déficits de capital que restringem seu investimento e transição. Setores específicos da indústria também enfrentam uma “plataforma em chamas” de capital limitado e mudanças nas preferências dos consumidores, deixando a infraestrutura e os empregos perdidos. Se os países em desenvolvimento não puderem licenciar, importar e escalar tecnologia verde a um preço viável, o incentivo para extrair e usar combustíveis fósseis permanecerá.

Os países com maior probabilidade de enfrentar esses problemas são os atuais exportadores de petróleo e gás, como Rússia, Líbia, Iraque, República Democrática do Congo, Angola e Sudão do Sul. Outros, como a Noruega e a Nigéria, são mais propensos a importar tecnologia verde, mas também podem continuar a explorar suas reservas de recursos de combustíveis fósseis e reduzir as contas de importação de energia a longo prazo, de acordo com a Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA). 16

O Acordo de Paris não garantiu a transferência necessária de capital e assistência técnica para melhorar esta questão complicada. O investimento na mitigação e adaptação local deve acelerar e os países em desenvolvimento precisarão de mais ajuda para fazer a transição com sucesso. Mais de 100 países em desenvolvimento pediram apoio internacional para o desenvolvimento e transferência de tecnologia para alcançar suas contribuições determinadas nacionalmente (NDCs), com quase um terço mencionando especificamente a tecnologia climática. 17

O investimento em energia renovável atingiu US $322 bilhões em 2018 e continua a aumentar, de acordo com a IRENA. 18 No entanto, ainda está muito aquém do nível necessário para cumprir as metas climáticas globais. A lacuna de investimento entre o mundo desenvolvido e o mundo em desenvolvimento em termos de energia renovável é grande. Os países do G20 investem quase 50 vezes mais do que o resto do mundo no estágio empresarial (anterior) em energia renovável. No entanto, a perspectiva de energia para economias emergentes na Ásia e na África subsaariana prevê aumentos dramáticos na geração de energia renovável.19

Combater o “declínio gerenciado” do carbono

Uma série de outros fatores pode estar sufocando os fluxos de dinheiro verde: incentivos pobres em termos de risco e recompensa, infraestrutura insuficiente, governança deficiente e falta de coordenação. Outro fator é a atratividade contínua do combustível fóssil como uma oportunidade financeira.

Apesar dos compromissos de descarbonização, os governos do G20 continuaram a financiar projetos de combustíveis fósseis. De acordo com o Energy Monitor, mais de três quartos do crédito à exportação do G20 e do financiamento de desenvolvimento entre 2013 e 2019 foram direcionados para projetos de combustíveis fósseis. 20Um relatório recente do Energy Policy Tracker descobriu que as principais economias continuaram a comprometer dinheiro público em setores intensivos em combustíveis fósseis. 21

Sem aumentar a atratividade das oportunidades de investimento verde, essa tendência pode continuar. As instituições financeiras têm um papel a desempenhar na condução da oferta e demanda por financiamento verde, mas precisam do apoio dos formuladores de políticas e reguladores, tanto do lado da demanda quanto para garantir que o financiamento possa ser entregue a uma taxa de retorno aceitável.

É hora de definir um curso para uma transição verdadeiramente global

Os fluxos de finanças climáticas ainda parecem estar muito abaixo do nível necessário para alcançar as metas de Paris.22Também há incerteza sobre as perspectivas de médio a longo prazo do financiamento climático devido à pandemia de COVID-19 em curso. O desafio é claro, destacado pelas previsões mais recentes da IEA e do IPCC.

Uma série de fatores pode acelerar os fluxos de dinheiro verde e ajudar a reequilibrar a superconcentração de capacidades verdes nas economias maduras. Então, como todos os países podem desbloquear o financiamento de transição, aumentar a inovação e desempenhar um papel na corrida global para o zero líquido?

Biorreatores tubulares algas verdes
(Chapter breaker)
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Capítulo 3

A proposta

As organizações dos setores público e privado devem colaborar para oferecer a inovação, o investimento e a escala necessários para enfrentar o desafio climático.

O desafio climático só pode ser superado por meio de parceria e colaboração em todos os níveis – setor internacional e nacional, público e privado. A ONU supervisionou tratados internacionais vinculativos sobre a ação climática, como o Acordo de Paris; agora deve trabalhar para entregar mais operabilidade e ver se as metas são atendidas. Os bancos de desenvolvimento multilateral também têm um papel a desempenhar no monitoramento e incentivo de finanças para adaptação e mitigação de mudanças climáticas. O Grupo Banco Mundial registrou sua maior entrega anual de finanças climáticas em 2020, canalizando US$ 21,4 bilhões em infraestrutura de baixo carbono, mitigação de riscos de desastres e criação de comunidades ecologicamente sustentáveis.

Mais precisa ser feito. Identificamos cinco áreas de foco que coletivamente podem criar as condições para acelerar a transição para o zero líquido em todos os países.

1. Os países devem colaborar e aproveitar seus pontos fortes

Existem muitos estágios diferentes para o desenvolvimento e implementação de tecnologias verdes vitais. Com base em seus próprios recursos e capacidades, os formuladores de políticas devem determinar em quais partes da cadeia de valor se concentrar e como devem fazer parcerias com outros países de maneiras que atendam aos seus pontos fortes coletivos. Isso pode ser pesquisa e desenvolvimento para alguns, fabricação e distribuição para outros. Para as “superpotências” verdes e outros países desenvolvidos, a abordagem também deve incluir como eles financiam e permitem a transferência de tecnologia e capacidade para economias mais em desenvolvimento.

Tecnologias maduras e prontas para o mercado representarão apenas 25% do total de reduções de emissões necessárias para atingir o zero líquido em todo o mundo. A AIE prevê que quase metade das reduções necessárias para atingir as metas existentes para 2050 precisarão vir de tecnologias ainda imaturas. 23 Das principais tecnologias - baterias avançadas, hidrogênio verde e captura de carbono - apenas o hidrogênio verde viu investimentos corporativos substanciais nos últimos anos.

As principais inovações agora no estágio de protótipo ou demonstração podem ser desenvolvidas em qualquer lugar que tenha instituições de pesquisa avançadas. Países com experiência em tecnologias do tipo combustível ou elétricos podem se especializar em “ecologizar” e exportar essas inovações. Os governos podem levantar conta com instituições de pesquisa para determinar como contribuem para esse desenvolvimento, disponibilizando subsídios ou outras formas de financiamento quando necessário.

No ano passado, empresas de energia da Dinamarca, Espanha, Arábia Saudita, Austrália, Itália e China uniram forças para lançar o projeto Green Hydrogen Catapult, que visa reduzir pela metade os custos do combustível verde, aumentando a produção em cinquenta vezes para 25GW até 2026. 24 Espera-se que o projeto exija US $110 bilhões de investimento e gere 120.000 empregos. Adotando uma abordagem diferente, três produtores de tecnologia de energia se uniram para investir €260 milhões em um fundo de infraestrutura privada dedicado exclusivamente à entrega de projetos de infraestrutura de hidrogênio limpo em escala. Sua ambição é levantar um total de €1b de investidores financeiros e industriais. 25

Melhorias incrementais nas tecnologias existentes de energia limpa e transporte, como geração de energia eólica e solar, serão importantes para atingir zero líquido até 2050. Mas o desenvolvimento de tecnologias transversais que podem ser integradas aos sistemas globais de energia é indiscutivelmente mais importante. As tecnologias de captura de carbono devem se tornar mais difundidas em breve e, embora os EUA e a China tenham estabelecido uma pegada significativa, os inventores australianos receberam várias patentes relevantes para a tecnologia.

O Centro e Rede de Tecnologia Climática visa fornecer aos países em desenvolvimento assistência técnica, acesso à informação e uma rede de especialistas para apoiar a colaboração. Foi criado antes de 2015 e começou a trabalhar em seus primeiros projetos na época do Acordo de Paris. No início de 2021, as solicitações feitas por países em desenvolvimento de assistência técnica aumentaram de 53 para 227, embora menos de US$ 62 milhões tenham sido investidas até agora através da iniciativa.

Todos os países podem lidar melhor com as mudanças climáticas por meio da colaboração em todas as etapas da cadeia de valor - financiando pesquisa e desenvolvimento, adaptando tecnologias para se adequar aos mercados e condições locais, escalando a produção e acelerando a distribuição. A COP26 é um momento para um maior reconhecimento da responsabilidade compartilhada de todos os governos de alavancar suas capacidades individuais em uma transição global.

2. Os legisladores devem trabalhar com a empresa para criar mercados de investimento e estimular os tipos certos de empreendedorismo

É crucial que todas as jurisdições pressionem para criar mercados investíveis para atrair dinheiro verde. Um dos principais desafios da transição global é estimular o mercado para projetos investíveis em regiões com extensa infraestrutura legada de combustíveis fósseis e crescente demanda doméstica de energia.

Esta etapa deve envolver estratégias de “capacitação do mercado” que eliminem as barreiras ao investimento, deem às empresas de energia verde acesso à rede (quando necessário), simplifiquem os regimes de planejamento e permitam a concorrência privada com operadores estatais. A intervenção do governo para criar mercados alternativos, quebrar monopólios e incentivar o empreendedorismo, bem como aumentar o preço inerente do carbono, também pode ser necessária. Para fazer a transição dos combustíveis fósseis, os países precisarão usar uma variedade de meios para desenvolver mercados investíveis em uma variedade de tecnologias e sistemas verdes. A EY identificou vários países em que isto já se encontra.

  • Reino Unido: crowdfunding de projetos de energia renovável

    No Reino Unido, o uso de crowdfunding para acelerar o financiamento de projetos de energia renovável de pequena e média escala provou ser eficaz. A plataforma Abundance Generation permite que os membros do público invistam em projetos ecológicos que beneficiam suas comunidades e o planeta. Isso facilitou o investimento de £116 milhões (US $158 milhões) em empreendimentos de energia alternativa e impacto social.

    O Reino Unido também anunciou £265 milhões (US $366 milhões) para sua maior rodada de processos de contratos por diferença (CfD), à medida que busca atingir uma capacidade recorde de energia renovável extra. O esquema tem sido fundamental para impulsionar o investimento em energia verde, incentivando o investimento, fornecendo proteção contra preços voláteis da energia para desenvolvedores de projetos com altos custos iniciais. Em agosto, o Reino Unido lançou sua estratégia de hidrogênio, que também usará um mecanismo de CfD. A estratégia adotará uma abordagem de duas vias para apoiar o hidrogênio verde de carbono zero e o hidrogênio azul de baixo carbono.

  • Dinamarca: incentivo ao crescimento da energia eólica e solar

    A Dinamarca é líder mundial em geração de energia eólica e solar. A maior parte de sua energia é agora de fontes renováveis e visa 100% de energia renovável antes de 2030. O uso de tarifas premium para incentivar a geração renovável significou que os provedores verdes recebem um bônus variável além do preço de mercado por sua energia. Além disso, esses produtores não estão sujeitos a uma taxa de Obrigação de Serviço Público normalmente aplicada à eletricidade. Isso, por sua vez, incentiva os produtores a expandir sua capacidade renovável e reduzir os riscos de seus investimentos em infraestrutura renovável.

  • Promover a independência

    Marrocos depende de energia importada e combustíveis fósseis para 97% de seu uso total de energia. A estratégia do governo de expandir a produção de energia renovável para atender 50% da demanda até 2030 significa adicionar 1,5 GW de capacidade por ano até então. Para fazer isso, o país precisa criar um mercado investível para energia renovável e, para esse fim, o Programa Marroquino de Energia Solar visa desenvolver cinco grandes complexos de energia solar. Um consórcio de investidores estrangeiros e multilaterais contribuiu com US$3 bilhões para financiar projetos operados como parcerias público-privadas. Essa abordagem fez com que até investidores avessos ao risco estivessem dispostos a sindicar finanças e fazer com que os projetos decolassem.

3. Os governos devem apoiar a mudança do marrom para o verde por meio de incentivos e desincentivos

Os países do G20 comprometeram US $297 bilhões para a produção de combustíveis fósseis desde o início de 2020 - uma tendência que, infelizmente, pode ser acompanhada por uma desaceleração no investimento em energia verde. 26 Para evitar essa tendência, os governos devem analisar como eles usam incentivos e desincentivos em todos os aspectos da sociedade para apoiar suas ambições líquidas zero. Como descrevemos acima, eles precisam incentivar o setor privado a ampliar a produção de tecnologias verdes maduras. Os governos também devem incentivar as empresas de todos os setores a assumirem compromissos líquidos zero e os consumidores e cidadãos a mudarem comportamentos.

As opções de política podem incluir a avaliação de novos aplicativos de planejamento em relação às metas de emissões de gases de efeito estufa, revisão de políticas tributárias, subsidiar melhorias residenciais e financiar programas de treinamento e bolsas de pesquisa. Essas políticas podem ajudar a acelerar a mudança para a inovação e o investimento verdes. Eles também podem reduzir o custo da transição para os menos capazes de pagar e mitigar o impacto negativo da transição nas comunidades que antes dependiam de indústrias “marrons”.

Ajudar as empresas a melhorar a eficiência e reduzir os custos, aproveitando os incentivos ecológicos às políticas, é uma maneira simples de impulsionar a inovação e o investimento – de programas de incubador de start-up a colaborações do setor.

Na Austrália, o roteiro de energia renovável do governo de Nova Gales do Sul (NSW) terá como alvo AUS$ 32 bilhões (US $32 bilhões) de novos investimentos privados em infraestrutura de eletricidade até 2030 para substituir a infraestrutura fóssil envelhecida por um sistema mais limpo e eficiente (incluindo o desenvolvimento de zonas de energia renovável e energia projetos de armazenamento). Uma salvaguarda de investimento em infraestrutura de eletricidade o apoiará. Sob os acordos, o governo oferecerá um piso de preço da eletricidade para projetos que se alinhem com sua estratégia, garantindo que os sinais de investimento corretos sejam enviados ao mercado para construir os projetos certos nos lugares certos, enquanto também trabalha para reduzir o risco e o custo de financiamento para os projetos. Espera-se que o roteiro reduza as emissões do setor de eletricidade em cerca de metade e transforme o NSW em uma das regiões de menor custo do mundo desenvolvido. A modelagem realizada pelo governo de NSW sugere que o plano reduziria os preços da eletricidade no varejo em cerca de 8%, em comparação com um cenário em que nenhuma ação é tomada e economizaria cerca de US $12,4 bilhões em custos do sistema de energia. E apoiará a criação de 6.300 novos empregos na construção, com um ganho líquido de 23.600 empregos esperados em toda a economia entre 2032 e 2037.

Ao estimular o investimento privado e colaborar com as empresas, o governo também pode direcionar os mercados secundários para a tecnologia verde. Ao licenciar tecnologias proprietárias de inovadores e especializar-se na fabricação e distribuição desses bens, alguns países podem participar da distribuição do grande número de veículos elétricos, painéis solares, turbinas, baterias e circuitos que serão necessários.

4. As instituições financeiras devem fazer mais para apoiar a transição e a inovação verde

Mais financiamento precisa ser direcionado para iniciativas verdes do setor de serviços financeiros. Embora o financiamento atual possa ser suficiente para satisfazer a demanda atual em algumas partes do mundo, os requisitos totais de financiamento para a transição global aumentarão. As instituições financeiras têm um papel a desempenhar na promoção da demanda e na facilitação do fornecimento de dinheiro verde por meio de novos produtos financeiros verdes. Trabalhando com governos e reguladores, eles podem identificar mudanças políticas e regulatórias para permitir a inovação de produtos e serviços financeiros, simplificar diretrizes, harmonizar taxonomias, 27 e rastrear fluxos de dinheiro verde para garantir que as necessidades de transição sejam atendidas em todo o mundo.

A realocação de capital para uma infraestrutura resiliente e de baixa emissão é igualmente urgente. O setor financeiro precisa fazer mais para integrar o impacto climático nas decisões de investimento e incentivar a transparência e a divulgação nos mercados financeiros.

O mercado de títulos verdes é de longe o exemplo mais desenvolvido de envolvimento de serviços financeiros na transição. Em todo o mundo, títulos verdes no valor recorde de US $269,5 bilhões foram emitidos em 2020, e novas emissões no valor de US $400 bilhões a US $450 bilhões estão previstas para este ano. 28 Atualmente, a China é o segundo maior mercado de títulos verdes do mundo depois dos Estados Unidos, mas suas vendas de títulos verdes superaram as dos EUA no primeiro trimestre de 2021. 29

A Association of British Insurers (ABI) anunciou recentemente seu Roteiro de Mudanças Climáticas para o setor de seguros e poupança de longo prazo. 30O roteiro estabelece um plano para disponibilizar £900 bilhões (US $1,2 trilhões) de investimento para empresas que buscam atingir metas líquidas de zero até 2035. Isso equivaleria a £60b (US $82b) por ano e poderia contribuir com até um terço do requisito financeiro total do Reino Unido para atingir sua meta nacional de zero líquido.

5. Os compromissos líquidos zero das empresas podem ser um catalisador para a mudança

As empresas estão sob pressão crescente para desenvolver suas próprias estratégias líquidas zero e demonstrar que suas decisões de investimento, bem como seus produtos e serviços, são eficientes em termos de carbono e provavelmente ajudarão a atingir metas de sustentabilidade. À medida que mais organizações assumirem esse compromisso e, idealmente, acelerarem os planos já implementados, elas estimularão a demanda por energia verde, transporte e capacidade de fabricação.

Investir em tecnologias verdes emergentes pode ser uma maneira pela qual eles podem demonstrar compromisso com a redução de suas próprias emissões e também permitir que as tecnologias emergentes sejam dimensionadas. Eles também devem considerar como usam o financiamento verde, como títulos vinculados à sustentabilidade, para financiar pelo menos parte de seus planos de transição.

As empresas devem ajudar a estimular a demanda do consumidor, priorizando o desenvolvimento de produtos e serviços sustentáveis que ofereçam uma alternativa acessível aos atuais. A pesquisa da EY mostrou que os consumidores desejam escolher o verde, mas o custo continua sendo uma barreira significativa. As empresas também podem precisar estabelecer parcerias com instituições financeiras para ajudar seus clientes a fazer a transição para produtos e serviços ecológicos. Os consumidores precisarão de novos produtos financeiros que apoiem a economia de compartilhamento, onde o pagamento é baseado no uso, em vez de possuir um produto. O agregado familiar também precisará de apoio para assumir os custos iniciais de "ecologização", como a modernização de uma casa com isolamento mais sustentável e a substituição de sistemas de aquecimento de combustíveis fósseis.

O que vem a seguir?

A humanidade nunca enfrentou um desafio como esse. Como a mudança climática tem impactos tão profundos em nossos ecossistemas e economias, é da conta de todos. Aqueles com o poder também têm a responsabilidade de aproveitar a oportunidade para criar um futuro melhor e se concentrar no valor a longo prazo.

Para fazer isso, nossos sistemas devem se adaptar. Não podemos reinventar todos os sistemas econômicos do mundo, mas as economias desenvolvidas devem fazer mais para garantir acesso facilitado para todos às tecnologias e capacidades verdes. Os mercados podem ajudar a identificar os retornos convencionais e os enormes ganhos sociais e ambientais que podem ser obtidos através do investimento em energia, infraestrutura e transporte mais limpos. As empresas estão em melhor posição para fornecer as tecnologias vitais que devem ser responsáveis por 50% das reduções globais de emissões até 2050. Eles podem trabalhar com os governos para fornecer conhecimentos e insights para todos os setores em transição, formando parcerias orientadas para a missão. Na maioria dos países, o setor público não está equipado para assumir essa responsabilidade sozinho. As soluções serão entregues por meio de esforços conjuntos que aproveitam a experiência do governo e das empresas.

Empresas, governos e cidadãos podem trabalhar juntos para a descarbonização global por meio de investimentos, tributação, subsídios e mudanças de comportamento. Alinhar o preço das alternativas de baixo carbono com os mercados existentes é crucial e, em última análise, levará o mundo a um futuro mais sustentável.

As expectativas da COP26 como um momento limite na ação global sobre as mudanças climáticas são assustadoras. Assim como as complicações e os obstáculos. O trabalho árduo de fazer mudanças fundamentais nos negócios e na sociedade deve acelerar agora. O Acordo de Paris é considerado a política climática mais significativa da história. No entanto, ele não trouxe mudanças consideráveis para todos os países e o tempo está se esgotando. A COP26 reiterará a meta mais ambiciosa de limitar o aquecimento a 1.5° C acima dos níveis pré-industriais e enfatizará que as estratégias de mitigação e adaptação são cruciais em resposta às mudanças climáticas.

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Resumo

Todos os países precisam acelerar sua transição para energia verde, transporte e manufatura. A atual desigualdade de tecnologia e finanças verdes - e o investimento contínuo em setores de alto carbono - ameaça o esforço global para alcançar os objetivos de Paris. Abordar a “lacuna de energia verde” que surgiu é um desafio central para a COP26 e uma grande oportunidade para as empresas. Acelerar o investimento em países que exigem finanças de transição forneceria uma enorme economia de carbono, bem como retornos financeiros. Todos os países precisam se concentrar na criação de mercados investíveis para impulsionar essa mudança e intensificar suas ambições de inovar em tecnologias cruciais para a transição.

Sobre este artigo

Por Steve Varley

Chairman da EY UK&I

Apaixonado por negócios, diversidade e empreendedorismo no Reino Unido. Marido e pai de dois filhos. Triatleta.