Como a desaceleração da mudança climática pode acelerar seu desempenho financeiro?

A notícia positiva é que as empresas estão comprometidas com a ação climática. Em um estudo recente da Climate Impact Partners, 63% das empresas da Fortune Global 500 relataram ter estabelecido um marco climático importante.¹ Nosso estudo concentrou-se em grandes empresas que designaram líderes para sua estratégia global de sustentabilidade ou grandes iniciativas de mudança climática, colocando-as na vanguarda da ação de sustentabilidade nos negócios. Em nossa amostra dessas empresas, a grande maioria (93%) assumiu compromissos públicos.

Estes compromissos normalmente têm uma meta específica de redução de emissões, mas menos têm metas mais ambiciosas como atingir emissões líquidas zero (11% dos entrevistados). O entrevistado médio planeja reduzir suas emissões de gases de efeito estufa em 41% (excluindo as compensações de carbono). Muitas empresas pesquisadas estão a mais da metade do caminho para alcançar isso, com o entrevistado médio relatando uma redução de emissões de 28% até o momento (excluindo as compensações de carbono). As empresas começaram a reduzir suas emissões e vão investir ainda mais: 61% dos entrevistados de nossa pesquisa planejam aumentar seus gastos no próximo ano para enfrentar a mudança climática.

No entanto, há espaço para melhorias na escala e na velocidade dessas reduções. Em conjunto, os compromissos dos entrevistados ficam aquém do que a economia global precisa para evitar os impactos mais perigosos da mudança climática. 

O Painel Intergovernamental sobre Mudança Climática das Nações Unidas apela para que o mundo reduza as emissões em 45% até 2030 e alcance emissões líquidas zero até 2050 para manter o aquecimento global abaixo de 1,5 graus Celsius acima dos níveis pré-industriais. Para atingir este objetivo, a Iniciativa Metas Baseadas na Ciência insta a cortes rápidos e profundos de emissões em toda a cadeia de valor de uma empresa, com metas a curto e longo prazo.

No entanto, em nosso grupo de pesquisa de empresas líderes, apenas 29% utilizam metas científicas credenciadas e apenas cerca de quatro em cada 10 planejam reduzir as emissões em 45% ou mais (excluindo as compensações de carbono). Embora sejam necessárias compensações para as emissões mais difíceis ou mais caras de reduzir, as empresas devem priorizar a redução das emissões na medida do possível. 

Também é improvável que as reduções planejadas aconteçam em breve o suficiente para atingir as metas globais. Apenas 35% das empresas têm um marco de compromisso em ou antes de 2030, e apenas 38% estabeleceram metas intermediárias para suas metas de longo prazo. Apesar desta lacuna com as metas declaradas pela ONU para 2030, 70% dos entrevistados estão confiantes de que sua organização está sendo ambiciosa o suficiente para ter um impacto significativo na mudança climática. Embora as empresas que pesquisamos estejam claramente comprometidas em reduzir suas emissões, é necessário um progresso muito mais rápido e profundo para atingir as metas globais. Esta necessidade é ainda mais premente quando se considera que estas lacunas estão entre as organizações que lideram a ação climática em relação ao mercado mais amplo.

As empresas precisam de uma mudança de mentalidade para considerar múltiplos tipos de valor - social, planetário, cliente, funcionário - para construir valor financeiro a partir de suas ações climáticas. Isto implica um reconhecimento de que:

• As fontes de valor são profundamente integradas e podem ser complementares em vez de competitivas.
• A sustentabilidade pode trazer valor aos clientes e funcionários; estes, por sua vez, criam um retorno positivo para os negócios e para o planeta.
• As empresas em qualquer etapa de sua jornada podem aproveitar oportunidades inexploradas para descobrir mais valor.

De fato, as empresas que empreendem iniciativas de mudança climática tendem a descobrir que elas retornam significativamente mais valor financeiro do que o esperado. Uma razão para isto é que eles devolvem outras formas de valor, como o valor do cliente e do funcionário, que por sua vez contribuem para as metas financeiras. Como Greg Downing, Diretor de Sustentabilidade para o Clima da Cargill, o expressou: "Buscamos soluções holísticas que abordem o maior número possível de desafios para gerar impacto em escala, para nossos clientes, para as comunidades em que operamos e para nosso planeta".

Em nossa pesquisa, 45% das empresas de pacesetter consideram pelo menos quatro dos cinco tipos de valor ao avaliar os investimentos climáticos. Na prática, as empresas buscam investimentos que possam alcançar múltiplos tipos de valor. Por exemplo, a empresa cervejeira AB InBev compra cevada e lúpulo de agricultores que praticam uma agricultura resistente ao clima. Ao mesmo tempo, fornece aos agricultores ferramentas técnicas e financeiras para melhorar a produtividade, combinando objetivos climáticos com objetivos sociais. 

Três em cada quatro empresas (75%) consideram o valor do cliente ao avaliar um investimento climático. Para a Unilever, imprimir as emissões de carbono de um produto no rótulo ajuda a criar confiança com os consumidores, que estão dispostos a comprar produtos sustentáveis apesar das preocupações atuais com o custo de vida. 

Enquanto isso, a Cisco tem respondido aos clientes que procuram atender ao clima e outros objetivos ambientais e sociais, desenvolvendo produtos eficientes em termos energéticos, proporcionando valor tanto para o cliente quanto para o planeta. "Há uma oportunidade para ajudarmos [os clientes] a entender que fazer escolhas sustentáveis também pode ter um bom retorno sobre o investimento", disse Mary de Wysocki, diretora de sustentabilidade da Cisco.

Estes múltiplos tipos de valor - social, planetário, cliente, funcionário - precisam ser considerados em conjunto e podem ser um meio para construir valor financeiro. Como disse Pilar Cruz, Diretora de Sustentabilidade da Cargill, "As questões sociais e ambientais estão interligadas. Olhando para soluções de sustentabilidade que proporcionam benefícios empilhados além do clima, podemos proporcionar um maior impacto coletivo. Isso significa expandir a biodiversidade, proteger nossos recursos hídricos, melhorar a subsistência dos agricultores, elevar as comunidades locais, ajudar os agricultores a serem mais produtivos e eficientes, e capacitar as mulheres". 

Motivações financeiras, resultados planetários

Atualmente, as empresas têm quase duas vezes mais probabilidade de priorizar o valor financeiro do que o valor planetário do que a consideração mais importante ao avaliar um investimento climático (28% vs. 15%). 

No entanto, algumas empresas começaram a fazer a conexão entre seus investimentos em iniciativas climáticas e a entrega de valor a longo prazo para o negócio.

O fabricante de cimento CEMEX descobriu que não apenas a redução de emissões através do uso de combustíveis alternativos com alto teor de biomassa rapidamente resultará em economia de custos, mas, a longo prazo, os investidores favorecerão os líderes da ação climática. Segundo o Diretor de Sustentabilidade da CEMEX, Vicente Saiso, "os investidores já estão diferenciando em quais empresas investem, e isso será ainda mais dramático no futuro". Os líderes da sustentabilidade em cada setor industrial terão uma chance maior de serem mais atraentes para os investidores. E, ao mesmo tempo, é uma ameaça, porque se não o fizerem, os investidores preferirão investir seu dinheiro em outras empresas".

De fato, os investidores estão agora mais dispostos do que nunca a agir com base em métricas de sustentabilidade. Por exemplo, a pesquisa do EY mostra que 74% dos investidores institucionais estão agora mais propensos a desinvestir com base no mau desempenho ambiental, social e de governança (ESG), do que antes da pandemia da COVID-19. 

Como muitas vezes são selecionadas com valor financeiro em mente, é mais provável que as iniciativas climáticas tenham um retorno financeiro positivo do que negativo. O que é inesperado foi o tamanho do retorno. Quase sete em cada 10 empresas relatam ter capturado um valor financeiro um pouco ou significativamente maior do que o esperado de suas iniciativas climáticas. 

Uma pesquisa mais ampla respalda esta descoberta. Em 2019, a Análise da Mudança Climática Global do CDP descobriu que o valor potencial das oportunidades de negócios sustentáveis (US$ 2,1t) é quase sete vezes o custo de realizá-las (US$ 311b em custos).²

Contudo, a análise de cenários, como a recomendada pela Task Force sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD), é uma ferramenta poderosa para antecipar riscos e oportunidades relacionadas ao clima. Cerca de 95% dos "pacesetters" em nossa análise de cenários de condução de pesquisa a cada ano ou estão a caminho de fazê-lo, em comparação com apenas 35% dos "observadores".

Além de mitigar os riscos, muitos entrevistados estão descobrindo oportunidades de criar novos produtos e serviços - ou até mesmo de captar novos mercados. A Unilever, por exemplo, pretende vender até 2027 um valor de 1 bilhão de euros em alternativas à carne e produtos lácteos à base de plantas. E a Cargill estabeleceu o Cargill RegenConnect, um programa de agricultura regenerativa que conecta os agricultores a mercados novos e emergentes como o mercado de carbono.

Finalmente, ser intencional sobre a conexão entre as formas financeiras e outras formas de valor pode tornar mais fácil para as empresas embarcarem em estratégias climáticas holísticas ambiciosas. 

Embora cenários vantajosos para ambas as partes, como o exemplo da Cargill, proporcionem um caminho mais fácil para a adesão da administração, as empresas não podem esperar, realisticamente, que cada iniciativa tenha um impacto financeiro positivo. Os governos ou a sociedade também não deveriam esperar, realisticamente, que as empresas investissem altruisticamente em iniciativas climáticas, independentemente de seus retornos financeiros.

A chave é criar uma carteira equilibrada - iniciativas que geram valor financeiro subsidiam aquelas que têm impacto planetário positivo, mas retorno financeiro mínimo ou negativo. Vemos que, em média, 37% das iniciativas terão um retorno positivo ao longo de sua vida, enquanto apenas 19% terão um retorno negativo. Isto deve motivar aqueles que estão nos estágios iniciais de sua jornada de ação climática a aumentar seus investimentos em um portfólio equilibrado de iniciativas climáticas.

Mas, mesmo quando as empresas adotam uma abordagem orientada por valores, nem sempre é claro como priorizar as ações. Aprender com as empresas que fizeram o maior progresso em direção às metas climáticas pode ajudar.

Um resultado a emergir claramente de nossa pesquisa é que uma abordagem de base ampla e orientada para o valor compensa. As empresas Pacesetter têm 2,4 vezes mais probabilidade de relatar um valor financeiro significativamente maior do que o esperado (52% vs. 21% das empresas observadoras) e alcançaram uma redução maior nas emissões até o momento (32% vs. 27%).

Outra é que para todas as empresas, a ação climática é uma viagem, e as ações climáticas mais apropriadas para qualquer empresa dependem de onde ela se encontra.

As empresas Pacesetter obtêm resultados

As Pacesetters - empresas relativamente maduras em termos de sua jornada de ação climática - estão atuando em todas as cinco categorias, desde governança e medição até operações, fornecedores e clientes.

Para as empresas mais maduras, este processo muitas vezes envolve investimentos incrementais e transformadores em múltiplas categorias de ação, contra metas estratégicas de curto, médio e longo prazo. Por exemplo, as empresas de pacesetter em nossa amostra são três vezes mais propensas a ter estabelecido novas linhas de negócios para capturar oportunidades de mercado relacionadas ao clima: 94% dos impulsionadores têm esta ação concluída ou em andamento, em comparação com 32% dos observadores. 

Notavelmente, muitos de nossos entrevistados de todos os setores optaram por aplicar amplamente as ações climáticas em toda a empresa, mesmo quando os ambientes regulatórios específicos e as pressões variavam de acordo com o país. Muitos estabelecem metas ou lançam produtos a nível global ou regional. Isto pode ter resultados surpreendentes. Por exemplo, a CEMEX encontrou uma demanda maior do que a esperada para seu concreto de baixo carbono nos mercados emergentes.

Primeiros passos na jornada da ação climática

O caminho de ação climática de uma empresa não é uma linha reta; ele requer ações e estratégias a serem revisadas e revisadas. Requer compromissos interinos para ter um impacto a longo prazo num horizonte de tempo mais longo do que os líderes empresariais normalmente contemplam. As empresas não precisam aperfeiçoar suas ações em nenhuma área para progredir. Mas para começar a perceber valor, todas as empresas precisam começar a estabelecer metas ambiciosas alcançáveis e tomar medidas para alcançá-las.

Em nossa pesquisa, mapeamos 32 ações climáticas que vão desde o incremental - como a identificação das principais fontes de emissões - até o estratégico e transformacional - como a busca de uma M&Uma estratégia alinhada com as ambições climáticas ou o estabelecimento de novas linhas de negócios para capturar oportunidades de mercado relacionadas ao clima. Em média, as empresas completaram 10 das 32 ações, o que significa que a maioria das empresas está em algum estágio de transformação de seus compromissos em ações.

Estas ações se enquadram em cinco categorias amplas: medição, governança, operações, cliente e fornecedor, e terceiros. Ações focadas em medição e governança são pontos de partida comuns, sendo que as ações nessas áreas constituem as cinco ações mais completas em geral. Nos estágios iniciais de sua jornada, as empresas normalmente se concentram em ações que requerem menos gastos financeiros, como a identificação das principais fontes de emissões ou a atribuição de responsabilidade da diretoria pelo clima.

Entretanto, entrevistas revelaram que muitas empresas desenvolvem continuamente seus processos de medição e governança, depois revisitam suas metas e utilizam metas interinas, marcos e cenários para acelerar a ação. Como explica a Cisco de Wysocki, ser capaz de atribuir impacto comercial aos investimentos em sustentabilidade ajuda a promover o caso interno para a realização de investimentos adicionais e a tomada de ações adicionais.

As empresas Pacesetter estão adotando ações climáticas efetivas ao abordá-lo como transformação empresarial, adaptando seus modelos de negócios para abraçar a sustentabilidade. Este capítulo primeiro avalia o que pode ser aprendido com eles e depois analisa como eles e outras empresas podem fazer ainda mais progressos em sua jornada climática.

Colaborações mais ousadas

A sustentabilidade é um negócio de todos. Para que as empresas tomem ações climáticas eficazes, elas precisam reconhecer o valor de trabalhar com um conjunto mais amplo de stakeholders - entre indústrias e regiões, com concorrentes, startups, governos, clientes e comunidades. As parcerias fornecem contribuições importantes dos stakeholders, permitem que as empresas colham todo o valor de suas iniciativas e permitem que colaborem em projetos de grande escala que não empreenderiam sozinhas. 

Nossos entrevistados tendem a formar parcerias com um amplo conjunto de stakeholders, mesmo concorrentes diretos. Vicente Saiso da CEMEX, por exemplo, falou sobre a adesão de sua empresa à Global Cement & Concrete Association, uma iniciativa da indústria. Através da associação, a indústria financia pesquisas acadêmicas em tecnologias para descarbonizar o setor de cimento e trabalha com os concorrentes como parceiros em questões que afetam a todos.

As empresas de pacesetter pesquisadas disseram que se beneficiam da inteligência coletiva e do alcance de diversas parcerias: 51% estabeleceram uma parceria estratégica ou joint venture, e 57% já fizeram parceria com um concorrente (vs. 22% das empresas observadoras). É mais provável que os Pacesetters vejam os benefícios dessas colaborações, relatando que as parcerias reduzem os custos e aumentam a probabilidade de sucesso de suas iniciativas em relação às mudanças climáticas.

Reação em cadeia: a promessa de transformação da cadeia de suprimentos

Para muitas empresas, a transformação da cadeia de fornecimento também é uma poderosa alavanca para o impacto: 72% dos impulsionadores tomaram medidas para identificar suas principais fontes de emissões e 68% exigem que os fornecedores reduzam suas emissões.

Uma pesquisa mais ampla sugere que as cadeias de abastecimento respondem em média por 75% das emissões das empresas, subindo para perto de 100% em alguns setores.³ As empresas também estão começando a reconhecer a necessidade de aumentar a resiliência aqui: 52% de nossas empresas de pacesetter fizeram uma parceria com um fornecedor para ajudar a reduzir as emissões. Os entrevistados enfatizaram que esta decisão foi o resultado do entendimento de que a grande maioria das emissões estava no Escopo 3, que inclui as emissões a montante e a jusante. A Mars Inc., por exemplo, descobriu que suas operações representavam apenas 5% de suas emissões, e que a pegada de carbono de toda sua cadeia de valor era muito maior, aproximadamente do tamanho de um país pequeno. Desde 2019, a empresa tem trabalhado com fornecedores para estabelecer metas baseadas na ciência, adotar 100% de energia renovável ou reduzir suas emissões de várias maneiras para reduzir as emissões dentro de sua cadeia de valor. 

Desafios ao longo da jornada

Além dos obstáculos e oportunidades gerais que todas as empresas enfrentam, surgem diferentes desafios à medida que elas se movem através das etapas de sua jornada de ação climática. 

Nossa pesquisa constatou que as empresas de pacesetter ainda precisam melhorar a coordenação das iniciativas e a colaboração das equipes, com 67% dizendo que tantos grupos estão envolvidos, é difícil progredir, e quase metade - 44% - dizendo que a colaboração entre as equipes precisa melhorar significativamente. Para implementar iniciativas transformadoras de sustentabilidade, os diretores de sustentabilidade devem trabalhar com uma ampla gama de líderes, conselhos, unidades de negócios e funções como finanças e conformidade, diz Cisco's de Wysocki. "Não creio que muitas empresas entendam quão significativa e quão transformadora será para o negócio a integração da sustentabilidade ambiental". medida que as ações climáticas se multiplicam e avançam, elas também precisam ser gerenciadas e coordenadas para que formem uma estratégia coerente.

Enquanto isso, as empresas observadoras procuram entender melhor os trade-offs envolvidos em um investimento de sustentabilidade. O valor financeiro maior que o esperado que as empresas retiram das ações climáticas deve agir como um motivador para a busca de investimentos em sustentabilidade. 

As empresas observadoras também tendem a ver a execução de iniciativas climáticas como uma prioridade maior, classificando-a como sua segunda área mais importante para a melhoria. Eles também são menos propensos a dizer que é fácil medir o valor e criar responsabilidade pelo progresso.

Investir em talentos: uma oportunidade comumente perdida

As empresas em todas as etapas de sua jornada climática devem considerar como aproveitar o valor dos funcionários para apoiar as iniciativas de sustentabilidade. O talento é uma área chave para isso: 35% de todas as empresas pesquisadas afirmam que a dificuldade em reter ou aumentar o talento sobre a mudança climática é uma barreira interna de topo para fazer mais sobre a mudança climática, e 28% dizem que a dificuldade em contratar talentos com habilidades sobre a mudança climática é uma barreira externa fundamental.

No entanto, não parece ser uma área prioritária para investimentos. Apenas 23% dos entrevistados da pesquisa listam recursos humanos e talentos como um de seus três principais investimentos climáticos. Além disso, apenas 27% completaram planos para contratar ou aumentar o talento para adquirir experiência em mudança climática.

Esta poderia ser uma oportunidade significativa para que as empresas acelerassem a transformação a partir de dentro. Como as empresas procuram incorporar a sustentabilidade em todas as funções, elas precisarão de educação, capacitação e compartilhamento de conhecimento, e de uma estratégia sob medida para desenvolver os conjuntos de habilidades de que precisam. Por exemplo, a AB InBev começou a construir capacidades de análise climática e ciência de dados para apoiar suas ações climáticas, e vê as capacidades da ciência social e comportamental como a próxima fronteira: engajar fornecedores, consumidores e comunidades mais profundamente no clima no futuro. Em paralelo, a empresa continua a construir uma "equipe de equipes" com treinamento nos fundamentos do clima e da sustentabilidade.

Quanto mais cedo você começa, mais você aprende

As empresas Pacesetter aprenderam a aplicar lições de projetos anteriores ou paralelos, assim como em diferentes mercados. Aqueles que operam globalmente podem pegar os conhecimentos adquiridos em um local e aplicá-los a outros. Um benefício simples da ação climática é reunir a experiência inicial sobre a qual se pode construir posteriormente.

As empresas líderes ainda estão aprendendo, revendo suas estratégias de longo prazo e revisando suas metas. As estratégias bem-sucedidas estão enraizadas em mentalidades que priorizam o valor a longo prazo, a flexibilidade e a vontade de melhorar continuamente. 

Enquanto cada empresa está em uma jornada de implementação, o relatório do EY Net Zero Center 2022, "Essencial, caro e evolutivo: As perspectivas para créditos e compensações de carbono (via ey.com Austrália)," descobriu que as empresas que atuam agora terão maior probabilidade de atingir metas ambiciosas de clima e sustentabilidade. À medida que a tecnologia evolui, a regulamentação se aperta, a pressão dos stakeholders aumenta e a concorrência se intensifica, as empresas que já começaram a tomar medidas transformadoras abrangentes serão mais resistentes e estarão melhor posicionadas para capturar o valor de suas iniciativas climáticas.

Ainda não estamos lá

O imperativo de agir sobre a mudança climática é urgente. Os próximos anos oferecem uma janela estreita durante a qual ainda é possível limitar o aumento da temperatura da Terra a 1,5 graus Celsius. 

As empresas têm um papel fundamental a desempenhar nisto, mas elas precisam pensar de maneira diferente sobre este desafio. Eles não devem mais assumir que existe um compromisso entre o valor financeiro e as iniciativas climáticas. Ao contrário, eles deveriam ver as iniciativas climáticas como um meio de proteger e criar mais valor para as empresas, a sociedade e o planeta simultaneamente.

As iniciativas de sustentabilidade geram valor financeiro de inúmeras maneiras. Nossa pesquisa revela que uma clara maioria - 69% - das empresas já está descobrindo que os retornos financeiros de seus investimentos superam suas expectativas. Eles estão percebendo níveis igualmente altos de valor para seus clientes, funcionários e também para a sociedade.

Nossas pesquisas também mostram que a ação climática é uma jornada. medida que as empresas tomam medidas para enfrentar a mudança climática, elas constroem sua própria capacidade, o que, por sua vez, torna mais fácil fazer mais progressos. 

Uma mensagem chave destes resultados é: Comece. Empresas que vêm estabelecendo metas, implementando iniciativas, avançando sua capacidade e construindo resiliência por mais tempo estão criando mais valor e lutando menos com a implementação do que aquelas que estão começando.

Cinco ações a serem tomadas

Olhando as lições daqueles que estão liderando a carga, além de reconhecer onde eles e outros ainda precisam melhorar, vemos uma série de ações que as empresas devem tomar a fim de criar mais valor de sua agenda climática para seus stakeholders e para o planeta.

1. Desafie seu nível de ambição - Mesmo para as empresas incluídas nesta pesquisa que demonstraram compromisso com a mudança, não estamos vendo metas ambiciosas - suficientes para atingir as metas estabelecidas no Acordo de Paris.
2. Reconhecer a complexidade - Conduzir um verdadeiro impacto na redução de emissões é um processo complexo e requer medições para acompanhar o progresso e avaliar o ROI desde o início. 
3. Colabore - Colabore tanto dentro de seu setor como entre setores. Este é um desafio coletivo e o trabalho com a indústria e grupos intersetoriais acelerará a mudança.
4. Influencie sua cadeia de fornecimento - Muitas organizações terão a maior oportunidade de influenciar a redução de emissões através de suas cadeias de fornecimento, envolvendo e apoiando os fornecedores. 
5. Investir em talentos - Muitas empresas reconhecem que não há talentos de sustentabilidade suficientes disponíveis para enfrentar o desafio, mas não estão fazendo disto uma prioridade. O aperfeiçoamento em todas as funções relevantes na organização e a atração de especialistas pode se tornar uma fonte de vantagens.

Como disse a Cisco CSO Mary de Wysocki, há uma "oportunidade de ajudar os clientes a entender que fazer escolhas sustentáveis também pode ter um bom retorno sobre o investimento". O mesmo é válido para empresas de todos os setores. A oportunidade de criar valor para o funcionário, cliente e sociedade é grande. As empresas que utilizam a ação climática para informar escolhas estratégicas, impulsionar a inovação e maximizar seu valor financeiro se tornarão líderes nos próximos anos.