3 Minutos de leitura 27 nov 2018
Grande plano da forma de moldagem da mulher na roda de cerâmica.

Como os gestores de ativos estão construindo um novo modelo operacional global

3 Minutos de leitura 27 nov 2018

Mostrar recursos

  • How the pace of change is reshaping wealth and asset management (pdf)

  • Asset management operating models (pdf)

    Baixar 309 KB

A nova era exige um novo modelo operacional global, no qual velocidade e agilidade são fundamentais.

Quando Heráclito filosofou que a mudança é a única constante, ele certamente jamais imaginou a disrupção ultrapassando o atual setor global de gestão de ativos. Desde a recuperação dos eventos de 2008, o ritmo da mudança aumentou em toda a indústria, impulsionado por uma junção de forças de mercado e megatendências, como:

  • Uma nova onda de exigências dos investidores
  • Inovações tecnológicas
  • Um fluxo sustentado de ativos sob gestão (AUM) de fundos ativos para fundos passivos
  • Aumento da pressão dos impostos por parte dos stakeholders diretos em todo o ecossistema

Para os gestores de riqueza e ativos, estas forças vão trazer uma visão ousada. As empresas capazes de definir a estratégia ideal de produtos, preços, distribuição e serviços e de se moverem rapidamente para transformar seu modelo operacional permanecerão competitivas. Velocidade e agilidade são fundamentais, tanto durante a transformação quanto como for o momento de pensar em modelos operacionais novos e sustentáveis.

Para prosperar nesta indústria global de US$70 trilhões, as empresas devem ter uma infraestrutura projetada para mudanças contínuas. Ser simplesmente receptivo à mudança não será suficiente para ter sucesso no futuro.

A mudança agora em curso é uma mudança completa das eras passadas de mudança cíclica. Ela está a acontecendo em um ritmo mais rápido e é mais profunda e estrutural do que antes. Olhando para 2020 e mais além, a onda de mudança será sustentada a longo prazo e vai reformular permanentemente o panorama da gestão da riqueza e dos activos.

À medida que olhamos para o futuro nos próximos anos, as margens operacionais de todas as empresas continuarão a enfrentar pressão. Para permanecerem competitivos, abordarem as forças poderosas descritas abaixo e aproveitarem o poder da mudança, os gestores de ativos devem embarcar em programas de transformação estratégica sem precedentes, abordando múltiplas dimensões do negócio:

  • Plataformas tecnológicas
  • Relações intermediárias
  • Alianças empresariais
  • Inovação de produtos
  • Fontes de talentos
  • Envolvimento do cliente
  • Gestão de marcas

Para prosperar nesta indústria global de US$70 trilhões, as empresas devem ter uma infraestrutura projetada para mudanças contínuas. Ser simplesmente receptivo à mudança não será suficiente para ter sucesso no futuro.

Os gestores de ativos devem abordar todas as funções centrais da empresa, para que a transformação aconteça com sucesso.

Distribuição, vendas e marketing

Os modelos operacionais de distribuição não têm sido imunes às perturbações induzidas pela tecnologia. As empresas líderes estão redesenhando suas organizações de distribuição e adotando tecnologia para lidar com as rápidas mudanças na demanda de produtos e níveis de serviço em canais institucionais, de varejo direto e intermediários.

Do ponto de vista do produto, as empresas estão adotando visões de ciclo de vida e envolvendo recursos de investimentos, operações, finanças, riscos, conformidade e distribuição para avaliar cuidadosamente o impacto e o custo de um novo produto ou mandato.

Front office

Em nenhum outro lugar a necessidade de talentos diferenciados foi mais evidente do que no front office. Historicamente, o crescimento liderado pelo produto através da inovação tem sido suficiente para impulsionar o crescimento líquido da AUM. Quer uma empresa se baseasse principalmente em produtos de índice, ativos ou smart beta, a infraestrutura para inovação de produtos e gestão de investimentos tem tipicamente incluído:

  • Pesquisa especializada
  • Sistemas de gestão de carteiras e ordens baseados na classe de ativos
  • Muitos modelos e análises diferentes baseados em Excel
  • Uma proliferação de dados de mercado
  • Monitoramento do risco de investimento e conformidade contemporâneos à decisão de investimento ou ordem de negociação

Este modelo operacional de front office tem evoluído gradualmente, com custos de infraestrutura e pessoal raramente desafiados.

Escritório central

Os gestores de ativos adotaram claramente os dados como um ativo valorizado e adotaram a administração de dados, uma vez recebidos das plataformas de back-office, para reportar aos gerentes de portfólio, finanças, riscos, conformidade, clientes e reguladores.

Como tal, o middle office tem sido tradicionalmente uma função de alto custo, abrangendo processos manuais e aplicações díspares para operações comerciais, conformidade pós-negociação, relatórios de desempenho, reconciliação de posição e dinheiro e relatórios, verificação de ações corporativas, reconciliação de corretores e gerenciamento de dados mestre.

Back office

Problemas de escala e complexidade dominam o back office. O investimento em tecnologia necessário para apoiar as empresas de primeira linha à medida que se aproximam ou ultrapassam a marca de UM de trilhão de dólares - com centenas de valores de activos líquidos (NAV) a atingir e muitas vezes milhares de contas separadas a apoiar - força uma decisão estratégica sobre o sourcing.

Resumo

Os gestores de ativos devem abordar todas as funções centrais da empresa se quiserem se transformar com sucesso, incluindo distribuição, vendas e marketing e os escritórios centrais, intermediários e administrativos.